a:

Trong khi một số quỹ tương hỗ bao gồm trái phiếu cùng với các loại tài sản khác, một số quỹ nhất định, các quỹ trái phiếu có danh nghĩa, chỉ giữ các trái phiếu trong danh mục đầu tư của họ. Tuy nhiên, loại, rủi ro, thời gian và nguồn gốc của những trái phiếu này có thể thay đổi rất nhiều tùy thuộc vào mục tiêu của quỹ, cũng như chiến lược giao dịch được sử dụng bởi người quản lý quỹ để tạo ra lợi nhuận từ đầu tư trái phiếu.

Quỹ dài hạn

Các quỹ trái phiếu dài hạn có thời hạn từ 10 đến 30 năm cho đến khi trái phiếu đáo hạn thường đầu tư vào các trái phiếu rất ổn định do các chính phủ hoặc tập đoàn đánh giá cao. Các quỹ này cung cấp một mức độ an ninh cao vì rủi ro của các tổ chức phát hành mặc định về nghĩa vụ của họ đối với chủ trái phiếu là tối thiểu.

Một quỹ trái phiếu dài hạn dựa vào lãi suất phát sinh từ các trái phiếu trong danh mục đầu tư, gọi là thanh toán coupon, phần lớn lợi nhuận của nó. Các quỹ này thu hút các nhà đầu tư muốn có mức độ bảo mật cao đối với các khoản đầu tư vốn của họ và chủ yếu tập trung vào tạo ra một khoản thu nhập đầu tư thông thường vừa phải thay vì tăng trưởng nhanh chóng.

Các quỹ có lợi suất cao

Không phải tất cả các nhà đầu tư trái phiếu đều hài lòng với việc kiếm được thu nhập lãi ổn định từ năm này qua năm khác. Các quỹ trái phiếu có năng suất cao phục vụ cho các nhà đầu tư tích cực hơn với mức dung sai rủi ro gia tăng, những người muốn đạt được những khoản lợi nhuận đáng kể trong thời gian ngắn. Thay vì giữ những trái phiếu dài hạn có độ bền cao cho đến khi đáo hạn, các quỹ này mua và bán các trái phiếu được đánh giá thấp, được gọi là trái phiếu rác, nhằm tạo ra lợi nhuận từ vốn.

Các trái phiếu rác có nguy cơ rất cao do các tổ chức phát hành thường không ổn định về mặt tài chính hoặc quá mới nên họ thiếu hồ sơ theo dõi. Để bù đắp cho điều này, các trái phiếu này thường có tỷ lệ phiếu giảm giá cao hơn trái phiếu ổn định hơn và bán cho thấp dưới mệnh giá. Các quỹ trái phiếu có năng suất cao tích cực thương mại tài sản rủi ro để hưởng lợi từ thu nhập lãi và tăng vốn.

Quỹ miễn thuế

Các quỹ trái phiếu được miễn thuế đầu tư vào các trái phiếu chính phủ hoặc các thành phố tạo ra lãi suất không phải chịu thuế thu nhập liên bang. Các quỹ này đặc biệt phổ biến trong số các nhà đầu tư muốn tránh trách nhiệm thuế tăng mà thu nhập đầu tư đáng kể có thể tạo ra. Tuy nhiên, không phải tất cả các trái phiếu đều hoàn toàn miễn thuế. Trong khi lãi suất luôn được miễn thuế liên bang, thuế vẫn có thể phải chịu thuế của tiểu bang hoặc địa phương tùy thuộc vào khoản tiền thế chân và quốc gia cư trú cụ thể của bạn.