a:

Mặc dù đây không phải là sự xuất hiện thông thường, nhưng quỹ hỗ tương có thể phân chia cổ phần của họ. Giống như chia cổ phiếu, động thái này chủ yếu là một mánh lới quảng cáo nhằm làm cho cổ phiếu của các nhà đầu tư cá nhân trở nên hấp dẫn hơn. Tổng giá trị của cổ phiếu đang lưu hành không bị thay đổi bởi sự phân chia, cũng không phải là giá trị của bất kỳ cổ đông nào đang nắm giữ.

Tách Chia sẻ là gì?

Chia tách quỹ chia sẻ tương đương với việc chia cổ phiếu. Khi một quỹ hưu trí thông báo chia rẽ, giá mỗi cổ phần giảm xuống trong khi tổng số cổ phần được tăng lên theo cùng một yếu tố.

Ví dụ: tỷ lệ phân chia 3 phần 1 tăng gấp ba lần số cổ phiếu đang lưu hành trong khi giảm 2/3 giá mỗi cổ phần. Nếu một quỹ có 100.000 cổ phần có giá 90 USD / cổ phiếu, thì việc chia 3 phần 1 nghĩa là số cổ phiếu tăng lên 300.000 đồng trong khi giá cổ phiếu giảm xuống còn 30 đô la. Nếu một nhà đầu tư sở hữu 50 cổ phần trước khi chia tay, với tổng giá trị là 4 500 đô la, cô sẽ sở hữu 150 cổ phiếu sau khi chia tay, nhưng tổng giá trị vẫn giữ nguyên.

Cũng có thể, mặc dù ít phổ biến hơn, đối với một quỹ để phát hành tách ngược, trong đó số lượng cổ phần bị giảm trong khi giá mỗi cổ phần tăng theo cùng một nhân tố. Trong ví dụ trên, phân chia ngược lại từ 1 đến 2 chia 100 nghìn cổ phiếu thành 50, 000 cổ phiếu trị giá 180 đô la Mỹ cho mỗi cổ phần. Giống như sự chia tách truyền thống, việc chia tách ngược không ảnh hưởng đến tổng giá trị của quỹ.

Tại sao Quỹ chia sẻ chia cổ phiếu của họ?

Nếu quỹ hưu bổng hoạt động tốt và giá của mỗi cổ phần tăng đáng kể do giá trị tài sản ròng tăng lên thì các nhà đầu tư cá nhân có thể cảm thấy quỹ quá đắt và chọn nơi khác. Để đảm bảo quỹ vẫn hấp dẫn và có thể tiếp cận được với nhiều nhà đầu tư, người quản lý quỹ có thể quyết định chia cổ phiếu, do đó giảm giá cho mỗi cổ phiếu đồng thời tăng số cổ phiếu đang lưu hành.

Ảnh hưởng của việc chia tài sản

Không giống như chia cổ phiếu, các quỹ hưu bổng lẫn nhau hầu như không có ảnh hưởng thực sự lên giá trị của cổ đông. Sau khi chia cổ phiếu, giá mỗi cổ phiếu có thể tăng khi các nhà đầu tư mới lướt trên thị trường để tận dụng lợi thế giá thấp hơn. Ngược lại, sự phổ biến của quỹ không có tác động lên thị trường vì sự gia tăng trong giao dịch cổ phiếu không ảnh hưởng đến giá trị tài sản trong danh mục đầu tư của quỹ. Khi một quỹ phân chia cổ phiếu của mình, nó có thể khuyến khích đầu tư bổ sung nhưng không có khả năng ảnh hưởng đến NAV của Quỹ dưới bất kỳ hình thức nào.