Các công ty bảo hiểm nhân thọ đã cung cấp cho các nhà đầu tư ở Mỹ lời hứa về thu nhập suốt đời từ các hợp đồng niên kim. Các hợp đồng niên kim đầu tiên là những công cụ tương đối đơn giản trả lãi suất cố định và sau đó trả ra một khoản thu nhập được đảm bảo mà người thụ hưởng không thể sống lâu hơn. Các khoản tiền niên kim biến đổi đã xuất hiện vào cuối những năm 1980 với lời hứa thu được lợi nhuận cao hơn từ các tài khoản phụ của quỹ tương hỗ. Các niên kim được lập chỉ mục đã được giới thiệu trong thập kỷ tiếp theo là một cách để cung cấp một phương pháp an toàn để tham gia thị trường cho các nhà đầu tư bảo thủ. Tất cả các loại hợp đồng niên kim cung cấp một số lợi ích chính, như:

• Miễn điều kiện vô điều kiện khỏi chứng thực di chúc.
• Bảo vệ khỏi các chủ nợ (ít nhất trong hầu hết các trường hợp).
• Miễn thuế không giới hạn mà không có giới hạn đóng góp (đối với các hợp đồng không phải IRA hoặc các hợp đồng có đủ điều kiện).
• Bảo vệ khỏi hưu bổng, hoặc kiếm sống lâu hơn (phải ký hợp đồng để làm việc này).

Tuy nhiên, niên kim cũng là một trong những loại hình đầu tư đắt tiền nhất trên thị trường hiện nay và thường chứa nhiều phí, lệ phí và các chi phí khác làm giảm đáng kể thu nhập và khoản nợ chính trong hợp đồng. Tỷ lệ chi tiêu cao của nhiều hợp đồng đã gây ra những lời chỉ trích lan rộng từ nhiều chuyên gia trong ngành và các nhà quản lý trong những năm qua, và việc sử dụng hợp lý của họ vẫn là trọng tâm của cuộc tranh luận trong ngành tài chính.

XEM: Có phải các khoản tiền được lập chỉ mục có hiệu lực phải không?

Do It Yourself Những người đủ tài chính để hiểu cách thức các khoản tiền được thiết kế, có thể xây dựng danh mục đầu tư của riêng mình với các chứng khoán riêng lẻ theo cách khái niệm sao chép hợp đồng được cung cấp bởi các hãng vận tải thương mại, ít nhất là trong nhiều khía cạnh. Thứ nhất, cần phải kiểm tra cách mà hầu hết các hãng vận tải hàng năm quản lý danh mục đầu tư của mình. Hầu hết các công ty bảo hiểm nhân thọ đều đầu tư dự trữ tiền mặt của họ trong một tập hợp cổ phiếu, trái phiếu và tiền mặt tương đối thận trọng sẽ tăng trưởng với tốc độ cho phép công ty đáp ứng các yêu cầu về tài chính và vẫn tạo ra lợi nhuận. Tất nhiên, các khoản dự phòng này đến từ phí bảo hiểm mà khách hàng của họ trả và các khoản phí và lệ phí mà họ đánh giá để đảm bảo và quản lý các chính sách này. Nhưng những người thiết kế các danh mục mô phỏng niên kim của riêng họ không phải trả chi phí này hoặc đáp ứng yêu cầu dự trữ tiền mặt, do đó cho phép họ giữ lại phần lớn lợi nhuận từ chiến lược của họ.

Hằng năm cố định Việc nhân đôi khoản tiền lãi được thanh toán từ một năm cố định tương đối đơn giản. Bạn có thể tạo một danh mục chứng khoán có thu nhập cố định ở mức độ rủi ro mà bạn cảm thấy thoải mái. Nếu bạn rất bảo thủ, bạn có thể sử dụng chứng khoán kho bạc hoặc chứng chỉ tiền gửi, trong khi những người có độ chấp nhận rủi ro cao hơn có thể chọn từ trái phiếu doanh nghiệp, chào bán cổ phiếu ưa thích hoặc các công cụ tương tự khác trả lãi suất cao hơn với sự ổn định về giá.(Như đã đề cập trước đây, hầu hết các hãng vận chuyển hàng năm cố định đều thực hiện việc này và sau đó vượt qua mức lãi suất thấp hơn cho chủ sở hữu hợp đồng và giữ lại mức chênh lệch để đảm bảo cho bên giao đại lý và lãi). (Để biết thêm chi tiết, hãy kiểm tra > Giải thích các loại trong các khoản đóng góp cố định . Các khoản đóng góp được lập chỉ mục

Việc tạo danh mục đầu tư trùng lặp lợi nhuận được cung cấp bởi các hợp đồng niên kim được lập chỉ mục phức tạp hơn một chút so với việc thanh toán hợp đồng cố định. Các khoản đóng góp được lập chỉ mục được tài trợ bởi sự kết hợp của các khoản đầu tư được đảm bảo như chứng khoán kho bạc, hợp đồng đầu tư được đảm bảo và các lựa chọn chỉ số. Ví dụ: mỗi 100.000 đô la một khoản phí bảo hiểm niên kim được lập chỉ mục được nhận, hãng bảo hiểm có thể đầu tư vào các thiết bị được bảo đảm có thể đầu tư trở lại với số tiền ban đầu (và có thể thêm một chút nữa) vào thời điểm đó hợp đồng đáo hạn. Một $ 10,000 sẽ được sử dụng để mua các lựa chọn cuộc gọi trên các chỉ số chuẩn cơ bản mà hợp đồng sử dụng, chẳng hạn như chỉ số S & P 500. Nếu chỉ số tăng, thì các cuộc gọi sẽ tăng tương ứng (nhưng với tốc độ cao hơn nhiều so với chỉ số này do bản chất đầu cơ của họ). Phần còn lại $ 5,000 có thể được sử dụng để trang trải chi phí hợp đồng hoặc các chi phí khác (như hoa hồng cho người môi giới). Nhưng tất cả những gì nhà đầu tư thấy là giá trị hợp đồng sẽ tăng lên nếu chỉ số tăng, nhưng sẽ không giảm nếu chỉ số giảm. Tất nhiên, hầu hết các hợp đồng được lập chỉ mục có một số hạn chế về số tiền mà các nhà đầu tư có thể có; hầu hết các hợp đồng bây giờ có mũ trong một khoảng thời gian nhất định, chẳng hạn như 8% mỗi năm. Điều này có nghĩa là nếu chỉ số tăng nhiều hơn số tiền đó, thì người vận chuyển sẽ giữ mức tăng vượt quá mức cap. Tuy nhiên, bất kỳ nhà đầu tư nào cũng có thể phân chia một khoản tiền nhất định và mua một hoặc nhiều chứng khoán có thu nhập cố định sẽ tăng trưởng trở lại với số tiền gốc của một khoản nợ gốc theo một thời hạn trong tương lai. Trái phiếu phiếu thưởng zero-coupon có thể là tốt cho điều này, nhưng bất kỳ loại an ninh được đảm bảo có thể phục vụ mục đích này. (Đối với vấn đề đó, các khoản thu nhập cố định có rủi ro có thể được trộn lẫn ở đây để tăng tỷ lệ lợi nhuận, tùy thuộc vào khả năng chịu rủi ro của nhà đầu tư và khoảng thời gian). Phần còn lại của tiền sau đó có thể được sử dụng để mua các cuộc gọi trên chỉ số lựa chọn của bạn (trong hầu hết các trường hợp này có lẽ nên là một chỉ số chứng khoán). Tất nhiên, một kiến ​​thức cơ bản về cách làm việc tùy chọn là cần thiết để làm điều này thành công. Những người không có kinh nghiệm trong lĩnh vực này, những người muốn thử chiến lược này, sẽ cần phải thuê một nhà môi giới chứng khoán hoặc cố vấn đầu tư để làm điều này cho họ. Nhưng chiến lược này vẫn tương đối đơn giản và cuối cùng có thể mang lại những kết quả tương tự như một hợp đồng thương mại - trừ khi không có các khoản phí và các khoản phí và chi phí khác đi kèm với các hợp đồng này. Những người sẵn sàng thực hiện chiến lược này có thể dựa vào lợi ích vừa phải đến đáng kể theo thời gian với ít hoặc không có rủi ro cho hiệu trưởng. Hạn chế chiến lược

Phải thừa nhận rằng các danh mục này sẽ không thể cung cấp bảo hiểm được tìm thấy trong các hợp đồng thương mại, ví dụ như một dòng thu nhập được đảm bảo mà không thể sống lâu hơn .Tuy nhiên, để nhận được kiểu bảo vệ này, chủ đầu tư phải báo cáo lại hợp đồng, bắt đầu kiểm soát hợp đồng với hãng bảo hiểm để trả lại khoản thu nhập không thể thu hồi được cho cuộc sống. Vì lý do này, đa số chủ sở hữu niên tuổi chọn các hình thức thanh toán khác, chẳng hạn như rút vốn có hệ thống hoặc thanh toán phân phối tối thiểu bắt buộc ở tuổi 70. 5. Danh mục này cũng sẽ không tăng thuế chậm như đối tác thương mại của nó trừ khi nó được thực hiện bên trong truyền thống hoặc Roth IRA, và nhiều người chăm sóc IRA không cho phép sử dụng các lựa chọn trong tài khoản của họ. Những người muốn sử dụng chiến lược này bên trong một IRA phải tìm một người quản lý IRA tự quản lý có thể tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch. Dòng dưới cùng

Việc nhân đôi các khoản thanh toán lãi được cung cấp bởi các khoản tiền niên hạn cố định và lập chỉ mục có một số hạn chế, nhưng cũng có thể hiệu quả hơn và do đó mang lại lợi nhuận cao hơn so với hợp đồng thương mại sẽ phải trả. Để biết thêm thông tin về cách thức hoạt động của niên kim và cách bạn có thể thu được lợi tức đầu tư tương tự, hãy tham khảo ý kiến ​​của nhà môi giới chứng khoán hoặc cố vấn tài chính của bạn. (Để đọc có liên quan, xem Tổng quan về các khoản đóng góp).