Khi các nhà quản lý danh mục đầu tư nói về các chiến lược thành công, họ thường đề cập đến đa dạng hóa rủi ro và quản lý tiền bạc. Những chiến lược này tách riêng những nhà đầu tư thành công vì kiến ​​thức và kỹ năng từ những người chỉ may mắn. Bây giờ, đừng nhầm lẫn, may mắn không phải là một điều xấu, nhưng sở hữu những kỹ năng cơ bản cuối cùng sẽ dẫn đến thành công. Trong bài này chúng ta sẽ thảo luận về bậc thang trái phiếu, một chiến lược đầu tư trái phiếu dựa trên một khái niệm tương đối đơn giản mà nhiều nhà đầu tư (và các chuyên gia) không sử dụng hoặc thậm chí không hiểu. (Nếu bạn không quen thuộc với trái phiếu, xem hướng dẫn Khái niệm cơ bản về Kho bạc Trái phiếu trước khi đọc tiếp)

Một bậc thang trái phiếu là một chiến lược cố gắng giảm thiểu rủi ro liên quan đến chứng khoán thu nhập cố định trong khi quản lý dòng tiền cho nhà đầu tư cá nhân. Cụ thể, một bậc thang trái phiếu, cố gắng để phù hợp với dòng tiền với nhu cầu tiền mặt, là một chiến lược đầu tư đa chiều, đa dạng hóa việc nắm giữ trái phiếu trong một danh mục đầu tư. Nó làm giảm rủi ro tái đầu tư liên quan đến việc lật qua trái phiếu đáo hạn thành các sản phẩm thu nhập cố định tương tự cùng một lúc. Nó cũng giúp quản lý dòng tiền, đảm bảo luồng tiền mặt ổn định trong suốt cả năm.

Theo một thuật ngữ đơn giản, một bậc thang trái phiếu là tên được đưa ra cho một danh mục trái phiếu có kỳ hạn khác nhau. Giả sử bạn có 50.000 đô la để đầu tư vào trái phiếu. Bằng cách sử dụng cách tiếp cận bậc thang trái phiếu, bạn có thể mua 5 trái phiếu khác nhau với mệnh giá là 10, 000 USD hoặc thậm chí 10 trái phiếu khác nhau với mệnh giá là 5 000 USD. Mỗi trái phiếu sẽ có thời kỳ trưởng thành khác nhau. Một trái phiếu có thể trưởng thành trong một năm, một trong ba năm và trái phiếu còn lại có thể trưởng thành trong năm năm - mỗi trái phiếu sẽ đại diện cho một bậc khác trên bậc thang.

Tại sao sử dụng một Ladder Bond?
Có hai lý do chính để sử dụng cách tiếp cận bậc thang. Thứ nhất, khi kinh ngạc về ngày đáo hạn, bạn sẽ không bị khóa vào một trái phiếu đặc biệt trong một thời gian dài. Một vấn đề lớn với khóa mình vào một trái phiếu trong một thời gian dài là bạn không thể tự bảo vệ mình khỏi bull và chịu thị trường trái phiếu. Nếu bạn đầu tư đầy đủ 50.000 đô la Mỹ vào một trái phiếu duy nhất với lãi suất 5% cho kỳ hạn 10 năm, bạn sẽ không thể tận dụng tăng hoặc giảm lãi suất.

Chẳng hạn, nếu lãi suất chạm vào năm năm cuối (khi đến hạn) sau khi mua trái phiếu, thì 50.000 đô la của bạn sẽ bị kẹt với lãi suất thấp nếu bạn muốn mua trái phiếu khác. Bằng cách sử dụng một bậc thang trái phiếu, bạn làm trơn các biến động trên thị trường bởi vì bạn có một trái phiếu đáo hạn mỗi năm (hoặc ở vùng lân cận).

Lý do thứ hai để sử dụng thang bậc trái phiếu là nó cung cấp cho nhà đầu tư khả năng điều chỉnh dòng tiền theo tình hình tài chính của họ.Ví dụ: quay lại khoản đầu tư 50.000 đô la, bạn có thể đảm bảo thu nhập hàng tháng dựa trên khoản thanh toán phiếu mua hàng từ các trái phiếu bằng cách chọn những ngày có phiếu giảm giá khác nhau. Điều này quan trọng hơn đối với các cá nhân đã nghỉ hưu vì họ phụ thuộc vào dòng tiền từ đầu tư như một nguồn thu nhập. Nếu bạn không phụ thuộc vào thu nhập, bằng cách liên tục phát hành trái phiếu, bạn sẽ có quyền truy cập vào tiền tương đối lỏng. Nếu bạn đột nhiên mất việc hoặc các khoản chi tiêu bất ngờ phát sinh thì bạn sẽ có một nguồn vốn ổn định để sử dụng theo yêu cầu.

Làm thế nào để tạo ra một trái phiếu Ladder Thang tự nó rất đơn giản để tạo ra - chỉ cần hình ảnh một bậc thang thực tế:

Rung - Bằng cách tổng số tiền đồng mà bạn đang lập kế hoạch đầu tư và chia nó bằng tổng số năm mà bạn muốn có một thang, bạn sẽ đến số lượng trái phiếu cho danh mục này, hoặc số bậc thang trên bậc thang của bạn. Số lượng rungs càng nhiều, danh mục đầu tư của bạn càng đa dạng và bảo vệ tốt hơn bạn sẽ đến từ bất kỳ công ty nào mặc định thanh toán trái phiếu. Chiều cao của bậc thang - Khoảng cách giữa các bậc thang được xác định bởi khoảng thời gian giữa kỳ hạn của các liên kết tương ứng. Điều này có thể dao động từ vài tháng đến vài năm. Rõ ràng, bạn càng làm thang của mình, lợi tức trung bình càng cao trong danh mục của bạn vì lợi tức trái phiếu thường tăng theo thời gian. Tuy nhiên, lợi nhuận cao hơn này được bù đắp bởi rủi ro tái đầu tư và thiếu khả năng tiếp cận quỹ. Làm cho khoảng cách giữa các bậc rất nhỏ làm giảm trở lại trung bình trên bậc thang, nhưng bạn có quyền truy cập tốt hơn để kiếm tiền. Vật liệu - Giống như thang thực, thang trái phiếu có thể được làm bằng các vật liệu khác nhau. Một cách tiếp cận đơn giản để giảm nguy cơ rủi ro là đầu tư vào các công ty khác nhau, nhưng đầu tư vào các sản phẩm khác ngoài trái phiếu thường đôi khi thuận lợi hơn tùy thuộc vào nhu cầu của bạn. Các trái phiếu, trái phiếu chính phủ, trái phiếu thành phố, kho bạc và giấy chứng nhận tiền gửi - từng có điểm mạnh và điểm yếu khác nhau - đều là những sản phẩm khác nhau mà bạn có thể sử dụng để làm bậc thang. Một điều quan trọng cần nhớ là các sản phẩm trong bậc thang của bạn không được đổi ra (hoặc có thể gọi được) bởi người phát hành. Điều này sẽ tương đương với việc sở hữu một bậc thang với các bậc thang thu lại được.

Kết luận Người ta nói rằng không nên cố gắng lấy một bậc thang trái phiếu nếu các nhà đầu tư không có đủ tiền để đa dạng hoá danh mục đầu tư của họ bằng cách đầu tư vào cổ phiếu và trái phiếu. Số tiền cần thiết để bắt đầu một bậc thang có ít nhất năm rung thường là từ $ 10 đến $ 20, 000. Nếu bạn không có số tiền được đề nghị này, mua các sản phẩm như quỹ trái phiếu có thể thận trọng hơn, vì các chi phí có liên quan cho sản phẩm sẽ được bù đắp bởi những lợi ích của sự đa dạng mà chúng cung cấp. Trong cả hai trường hợp, hãy đảm bảo rằng tất cả trứng của bạn không có trong một giỏ hàng, để bạn có thể kiểm soát rủi ro, tiếp cận nhiều hơn với các quỹ khẩn cấp và có cơ hội tận dụng các điều kiện thị trường luôn thay đổi.