Thị trường Trái phiếu Toàn bộ Vanguard (BND BNDVng Tdl Bnd Mrk81 86 + 0. 07% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) là một giao dịch hối đoái (ETF) do Vanguard tạo ra để theo dõi kết quả của Chỉ số Điều chỉnh Nợ nổi của Mỹ Barclays, một chỉ số trái phiếu rộng, có trọng số thị trường. Trong năm năm qua, quỹ đã chứng minh lợi tức trung bình hàng năm là 3,28%; kể từ khi thành lập vào năm 1986, quỹ này đã chứng minh tỷ suất lợi nhuận trung bình hàng năm là 4,6%.

Chứng khoán có thu nhập cố định là một khoản đầu tư tương đối an toàn có thể cung cấp dòng tiền ổn định cho nhà đầu tư. BND giống như bất kỳ cổ phiếu nào khác, nhưng nó cung cấp cho các nhà đầu tư tiếp xúc với trái phiếu chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu nước ngoài cần mua các chứng khoán có thu nhập cố định này.

Thị trường Trái phiếu Tổng quan Vanguard đầu tư vào các loại trái phiếu bằng ngoại tệ, công ty, đầu tư, có thu nhập và ngoại tệ khác nhau. Quỹ cũng mua chứng khoán đầu tư thế chấp và chứng khoán tài sản chủ yếu với kỳ hạn trên một năm. Vanguard sử dụng quy trình lấy mẫu độc quyền để lựa chọn chứng khoán thu nhập cố định cho BND để đảm bảo sự cân bằng giữa rủi ro và khen thưởng hợp lý.

-2->

Danh mục đầu tư của Vanguard Total Bond trái phiếu chính phủ cấp đầu tư và chứng khoán được chuyển đổi có độ lệch rất cao. Khoảng 42% số cổ phần của quỹ được tập trung với các chính phủ U. S. và các trái phiếu của U. S. Khoảng 24. 5% danh mục đầu tư tập trung vào trái phiếu doanh nghiệp, trong khi 23% cổ phần được đầu tư vào trái phiếu securitized.

Khoảng 90% quỹ đầu tư Vanguard Total Bond Market thuộc các chứng khoán có thu nhập cố định ở U-cra, trong khi phần còn lại của các cổ phiếu khác lại nằm trong số các nước phát triển chủ yếu như Canada, Pháp, Anh và Đức.

Đặc điểm

Vanguard quản lý và tư vấn cho BND. Quỹ của Vanguard nổi trội với tỷ lệ chi tiêu hàng năm thấp. Vanguard Total Bond Market có tỷ lệ chi phí là 0. 07%, thấp hơn 75% so với tỷ lệ chi tiêu trung bình của các quỹ theo đuổi các chiến lược đầu tư tương tự. Tỷ lệ chi phí thấp do chiến lược đầu tư thụ động của quỹ và tỷ lệ doanh thu tương đối thấp 72% vào ngày 31 tháng 12 năm 2014.

Các nhà đầu tư có thể mua cổ phần của Thị trường Trái phiếu Vanguard trên Thị trường Chứng khoán New York. Ngoài ra, quỹ không có phí hoa hồng với nền tảng của một số nhà môi giới.

Tính phù hợp và khuyến nghị

Rủi ro lớn nhất đối với ETFs như Vanguard Total Bond Market đầu tư vào thu nhập cố định là rủi ro về rủi ro lãi suất và vỡ nợ. Nếu chứng khoán được nắm giữ bởi ETF có tính đầu cơ thì nguy cơ vỡ nợ có thể là đáng kể, nhưng tiềm năng tăng trưởng của đầu tư khi trường hợp không xảy ra.Rủi ro lãi suất là một vấn đề khác của quỹ thu nhập cố định. Nếu lãi suất tăng lên, giá của chứng khoán có thu nhập cố định với lãi suất thấp hơn có xu hướng đi xuống để cân bằng sản lượng của họ với tỷ lệ thị trường chiếm ưu thế.

Danh mục đầu tư của Quỹ đầu tư Vanguard Total Bond được đánh giá rất cao đối với các chính phủ đầu tư và trái phiếu chứng khoán, chiếm gần 70% danh mục đầu tư của quỹ, cao hơn nhiều so với mức phân bổ 20% cho các quỹ tương tự đầu tư vào thu nhập cố định chứng khoán. Việc phân bổ này tạo ra những cổ phiếu có chất lượng cao với rủi ro vỡ nợ thấp hơn nhiều và xếp hạng tín dụng trung bình của AA, tương đối tốt so với mức xếp hạng trung bình của BBB tương tự. Tuy nhiên, điều này xảy ra với chi phí do lợi nhuận kỳ vọng thấp hơn do các khoản chiết khấu thấp hơn được chỉ định bởi chứng khoán của quỹ.

Về lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT), Quỹ đầu tư Vanguard Total Bond phù hợp với các nhà đầu tư quan tâm đến chiến lược thu nhập cố định. Do mức độ rủi ro thấp hơn, tiềm năng tăng trưởng rất hạn chế, nhưng rủi ro giảm thấp do chất lượng tài sản của quỹ cao.

Mức lợi tức trung bình hàng năm trong năm năm là 3. 28% thấp hơn một chút so với mức hoàn vốn tương đương là 3. 41% cho Barclays U. S.Giá trị Trái phiếu TR USD, chỉ số chuẩn của quỹ. Quỹ này có thời gian trung bình là 5.7 năm, dài hơn thời gian là 4,9 năm đối với các khoản tiền trong danh mục trái phiếu trung gian, làm cho thị trường trái phiếu Tổng quan Vanguard trở nên có nguy cơ lãi suất cao hơn. Quỹ có một phiên bản 5 năm là 1. 04 và R-squared là 0.99, cho thấy nó thực hiện rất giống với chỉ số chuẩn của nó.

Quỹ này phù hợp nhất với các nhà đầu tư quan tâm đến việc phân bổ một phần danh mục của họ vào các chứng khoán có thu nhập cố định ở mức đầu tư của U. với rủi ro và biến động rất thấp nhưng với lợi nhuận tương đối thấp hơn do rủi ro vỡ nợ thấp.