Kể từ đầu những năm 1980, xu hướng của lợi tức trái phiếu Kho bạc đã liên tục sụt giảm. Kho bạc Kho bạc 10 năm đạt đỉnh điểm gần 16%, nhưng từ đó nó đã giảm xuống dưới 2% vào năm 2016. Lợi nhuận trái phiếu công ty đã theo một quỹ đạo tương tự, trừ trường hợp khủng hoảng tài chính 2007 - 2008. Điều này có nghĩa là thu nhập ổn định cho nhiều sản phẩm thu nhập cố định. Các quỹ tập trung vào thị trường trái phiếu rộng hơn, như ETF của Quỹ tiền tệ Vanguard ETF (NYSEARCA: BND BNDVNG Ttl Bnd Mrk81 84 + 0. 05% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), đã thu hút được một khoản đầu tư đáng kể cho danh tiếng của họ như là một thiên đường an toàn trong thời điểm biến động và như một danh mục đầu tư chủ chốt đang nắm giữ.

Thị trường Trái phiếu Toàn bộ Vanguard ETF (NYSEARCA: BND BNDVNG Tdl Bnd Mrk81 84 + 0 .05% Tạo bởi Highstock 4. 2. 6 ) là quỹ giao dịch lớn thứ hai (ETF) trong không gian này, tính đến ngày 5 tháng 4 năm 2016, với tài sản hơn 29 tỷ USD. Nhờ vào sự kết hợp giữa rủi ro danh mục đầu tư dưới trung bình và tỷ lệ chi phí đầu tư thấp, quỹ đã mang lại lợi ích cho các cổ đông trong hơn chín năm. Một số xu hướng có thể được lượm lặt từ hoạt động của quỹ trong năm năm qua. Trong khi quá khứ không phải là tiên đoán về tương lai, nó cung cấp một số hiểu biết sâu sắc về quỹ và trái phiếu nói chung hành xử như thế nào.

Trong vòng 5 năm trở lại đây, quỹ này trung bình 2,7% mỗi năm từ cổ tức. Trong cùng thời gian, tổng lợi nhuận trung bình hàng năm của quỹ đã được 3,7%. Điều này có nghĩa là trên 70% tổng lợi nhuận của quỹ đã đến dưới hình thức cổ tức.

Điều này tương đối phổ biến với các quỹ thu nhập cố định. Các quỹ có thời lượng ngắn có xu hướng thu được gần như toàn bộ lợi nhuận từ cổ tức, trong khi ngược lại có thể đúng với các quỹ trái phiếu dài hạn. Thị trường trái phiếu Tổng cộng ETF có thời hạn là 5.6 năm, tính đến ngày 29 tháng 2 năm 2016. Con số này đặt nó vào hạng trung bình của quỹ trái phiếu. Cần phải có thu nhập từ cổ tức đem lại phần lớn lợi tức của quỹ này.

Xu hướng này đã đúng, không chỉ trong năm năm qua, mà còn trong một khung thời gian dài hơn. Trong tháng 12 năm 2011 và 2015, thị trường trái phiếu Tổng thị trường ETF đã tính trung bình -0. Tăng 7% so với tháng trước. Chỉ trong tháng 6 đã có trung bình lợi nhuận hàng tháng tồi tệ hơn trong cùng khung thời gian.

Nếu tháng 12 năm 2009 và năm 2010 được cộng vào lợi nhuận hàng tháng cho năm 2011 đến năm 2015, thì quỹ trung bình mất hơn 1% trong suốt khoảng thời gian 7 năm tổng thể. Một lời giải thích có thể cho hiệu suất này có thể là vị trí danh mục cuối năm.Mùa mua sắm Giáng sinh thường thấy các nhà đầu tư rút tiền từ tài khoản trái phiếu và tài khoản thị trường tiền tệ để thanh toán hóa đơn. Các nhà quản lý tiền lớn, chẳng hạn như các quỹ tương hỗ và ETFs, có xu hướng định vị lại danh mục đầu tư cho báo cáo cuối năm, có thể dẫn đến một số tiền lớn chuyển vào và ra khỏi sản phẩm.

Tháng Một đã đem lại sự trở lại mạnh mẽ

Vì yếu như tháng 12 vừa rồi, tháng Giêng là tháng có hiệu suất tốt nhất của quỹ trong năm năm qua. Thị trường trái phiếu tổng cộng ETF đã trung bình đạt được 1% trong 5 tháng đầu năm. Quỹ này cũng đã tạo ra lợi nhuận trong tháng giêng trong bảy trong chín năm kể từ khi quỹ bắt đầu.

Sự trở lại mạnh mẽ trong tháng một cũng có thể giải thích được. Các nhà phân tích thị trường thường đề cập đến xu hướng thị trường tăng trong tháng Giêng như cuộc đua Santa Claus Rally, hoặc Hiệu ứng tháng Một. Lý thuyết phổ biến là các nhà đầu tư bỏ tiền từ cuối năm tăng và tiền thưởng trở lại làm việc trên thị trường. Một số nhà đầu tư chuẩn bị thuế của họ sớm làm cho các khoản đóng góp cá nhân của quỹ hưu trí (IRA) tại thời điểm này của năm là tốt.

Mùa Hè Nhìn Lại Lợi Ích

Mặc dù tháng 6 đã ghi một khoản lỗ trong mỗi năm năm qua, tháng 7, tháng 8 và tháng 9 đều là những người chiến thắng. Cả ba tháng này đều đạt mức tăng trung bình khi nhìn vào khoảng thời gian từ năm 2011 đến năm 2015. Tháng 7 đã đạt mức trung bình 0. 6%, August đã gửi trung bình 0. 1% trở lại và tháng 9 đã quay trở lại trung bình là 0. 2%.