Bill Ackman đã nhìn thấy những ngày tốt hơn. Quỹ phòng hộ đầu cơ của ông, Pershing Square Holdings, Ltd., từng là sự ghen tị của các nhà quản lý tiền ở khắp mọi nơi, tự hào với 40% lợi nhuận cho năm 2014 (S & P trở lại 13% trong cùng năm). Tuy nhiên, do sự bùng nổ gần đây trong một trong những cổ phần chủ chốt của nó, Valeant Pharmaceuticals International Inc (VRX VRXValeant Dược phẩm Quốc tế Inc 12 04 + 4 79% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) , Lợi nhuận của Pershing Square đã bị huỷ diệt hoàn toàn: quỹ đã đăng một khoản lợi nhuận sau thuế là -13. 5 cho năm 2016, và -20. 5% vào năm 2015, do đó giảm đáng kể thị trường. Đây là một cái nhìn ngắn về những điểm nổi bật nhất và tồi tệ nhất trong sự nghiệp đầu tư của Bill Ackman. (Xem thêm: Quản lý vốn của Pershing Square: Phân tích của nhà đầu tư hoạt động.)

-1->

Số lượt truy cập:

Hiệp hội Bảo hiểm Trái phiếu Thành phố (MBI MBIMBIA Inc.6 71-3 .87% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ).

Một trong những thành công lớn nhất của Ackman đã đến trước khi ông thành lập Pershing. Vào năm 2002, Ackman 36 tuổi là một trong những nhà đầu tư đầu tiên nhận thấy điều gì đó không đúng trong giao dịch hoán đổi nợ xấu (CDS) trị giá hàng tỷ đô la đối với các khoản nợ vay thế chấp bằng CDO (mortgage-backed bond debt bonds - CDOs) mà MBIA là đối tác đến (luận án của Ackman). Ackman đã hành động dựa vào linh cảm của mình bằng cách mua các giao dịch hoán đổi nợ tín dụng của chính mình đối với nợ của MBIA, cũng như rút ngắn cổ phiếu của công ty, và đánh cược rằng hãng bảo hiểm sẽ bị vỡ nợ do sự tiếp xúc CDO của mình. Sau 5 năm nỗ lực quản lý của MBIA, sự kiên trì của Ackman đã được đền đáp xứng đáng vì cổ phần của công ty bảo hiểm trái phiếu và xếp hạng nợ đã sụt giảm trong suốt cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.

Công ty Wendy's

(WEN WENThe Wendy's Co14. 93-0 60% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ). Wendy's là một trong những thành công đầu tiên của Ackman dưới sự lãnh đạo của Pershing. Năm 2004, Pershing nắm phần lớn cổ phần trong chuỗi thức ăn nhanh và gây áp lực thành công trong quản lý để tách thương hiệu Tim Hortons (một tôn giáo thực sự ở Canada). Ackman sau đó rời khỏi vị trí của mình với lợi nhuận đáng kể, mặc dù giá cổ phiếu của Wendy sẽ kém hơn trong giai đoạn hậu spin, mà không có sự có mặt của đơn vị phát triển nhanh nhất. (Xem thêm: Burger King và Tim Hortons Form Restaurant Brands International.)

AD:

General Growth Properties Inc. (GGP

GGPGGP Inc19.1-0. 47% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ). Sự cống hiến to lớn nhất của sự nghiệp của Ackman, và được coi là một trong những ngành kinh doanh quỹ phòng hộ tốt nhất mọi thời đại, là sự thay đổi của nhà điều hành doanh nghiệp gặp khó khăn General Growth Properties từ bờ vực phá sản, đã tính toán quỹ phòng hộ là $ 1. 6 tỷ đầu tư vào khoản đầu tư trị giá 60 triệu USD.

Công ty TNHH Đường sắt Thái Bình Dương của Canada (CP

Công ty TNHH Đường sắt Pacifican Pacifica173.13 + 0. 10% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ). Trong năm 2011, sau khi Pershing giành được 14,2% cổ phần trong CP, một cuộc chiến proxy mạnh giữa Ban CP và Quỹ phòng hộ của Ackman đã xảy ra. Cuối cùng, Pershing nổi lên thành công, sau đó cài đặt một CEO mới và cải tiến chiến lược kinh doanh của công ty. Theo báo cáo của Financial Post, kết quả đã tăng mạnh cổ phiếu của CP từ 49 đô la / cổ phần lên 220 đô la một cổ phiếu từ tháng 9 năm 2011 đến tháng 12 năm 2014. Trong năm 2016, Pershing đã bán 6,7% cổ phần trị giá khoảng 1 đô la. 45 tỷ đồng.

Hoa hậu:

Valeant Pharmaceuticals International Inc (VRX

VRXValeant Dược phẩm Quốc tế Inc 12 04 + 4 79% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) Trừ khi bạn ' Tôi đã sống trong một hang động, bạn sẽ được nhận thức rõ về Pershing Square của ác mộng vị trí trong công ty dược phẩm gặp khó khăn, Valeant. Được ban đầu vào khoảng 180 USD / cổ phiếu, cổ phần lớn của Ackman với 8,5% cổ phần trong công ty đã bị phá vỡ hoàn toàn sau khi cáo buộc về việc nhồi nhét kênh / gian lận được đánh vào Valeant. Công ty đang đối mặt với hàng loạt các thách thức bao gồm quản lý rủi ro, thu nhập kinh khủng và hướng dẫn, cuộc gọi hội nghị râm ran và khả năng vi phạm giao ước dẫn đến tình trạng vỡ nợ kỹ thuật của công ty. Vào ngày 13 tháng 3 năm 2017, có thông báo rằng Pershing Square đã bán toàn bộ vị trí của mình, mất hơn 3 tỷ đô la. (Xem thêm: Valeant: Giày khác có thả không?).

Tổng công ty mục tiêu (TGT

TGTTarget Corp59, 29-0, 12% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ). Thậm chí những nhà đầu tư có đầu óc bò tót nhất cũng phải ném khăn vào đôi giày. Trong khi Ackman cuối cùng chiến thắng trong trận chiến ủy nhiệm của mình tại đường sắt CP, kết quả thật khác biệt khi Pershing cố gắng chiếm 5 ghế trong nhà bán lẻ giảm giá lớn thứ hai tại Hoa Kỳ. Không thể thuyết phục các cổ đông, chủ yếu bao gồm các đồng nghiệp của ông trong cộng đồng đầu tư của tổ chức Wall Street, rằng ông ta và các thành viên hội đồng quản trị của ông ta là những người phù hợp với công việc và phải đối phó với những tổn thất đáng kinh ngạc trong quỹ mà ông ta đặc biệt thiết lập để đầu tư vào Các dẫn xuất mục tiêu, cuối cùng Ackman buộc phải ném vào khăn (Nguồn: Barrons).

Nhóm Biên giới.

Một sai sót khác trong sự nghiệp của Ackman là vị trí hoạt động của ông ta trong Tập đoàn Borders hiện nay đã ngừng hoạt động. Sau khi mua lại cổ phần trong năm 2006, Ackman đã ký hợp đồng mượn vào năm 2008, khi Border cố tìm một người mua cho chính mình. Ngay cả sau khi cam kết tài trợ 960 đô-la cho Borders để tiếp quản Barnes & Noble Inc. (BKS

BKSBarnes & Noble Inc.7.10 + 1. 43% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), cuối cùng không đi đâu, Borders tuyên bố phá sản vào năm 2011, làm mất hàng trăm triệu tờ Pershing Square (WSJ). (Xem thêm: Các doanh nghiệp trên bờ vực: Thay đổi hoặc Không?) Công ty TNHH Herbalife (HLF

HLFHerbalife Ltd.65 60-2 65% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) < Có lẽ thương vụ lớn nhất liên quan đến Bill Ackman là thiếu sót của ông về công ty bổ sung sức khoẻ, Herbalife Ltd.(HLF). Tranh cãi rằng công ty là một chương trình kim tự tháp, với giá trị nội tại bằng 0, Ackman bước vào một vị trí ngắn có giá trị 1 tỷ USD vào năm 2012. Thương mại đã được ghi chép kịp thời bởi hầu hết các cửa hàng tin tức tài chính cho đến ngày nay và nổi tiếng với một đối thoại trực tiếp giữa Ackman và Carl Icahn trên CNBC, những người trong số những nhà đầu tư quỹ phòng hộ lớn khác đã chiếm một vị trí lâu dài trong cổ phiếu. Trong những tuần sau vị trí ngắn của mình, Ackman chứng kiến ​​cổ phiếu của Herbalife sụt giảm khoảng 60%, nhưng công ty đã chứng tỏ khả năng phục hồi mạnh mẽ và đã hồi phục trở lại trước mức ngắn, do đó chi phí cho Ackman hàng triệu đô la trong chi phí đi vay và tổn thất giấy. (Xem thêm: Ackman duy trì cược ngắn vào Herballife) Dòng dưới cùng

Nhà quản lý quỹ đầu tư chứng khoán Bill Ackman vừa chào mừng và nhạo báng vì sự tự tin và sự kiên định của mình khi đưa ra những lời cược lớn vào một số vị trí. Cách tiếp cận toàn bộ hoặc không có gì của ông đã dẫn đến một số lời kêu gọi vĩ đại nhất, tiên phong nhất trong thế giới đầu tư, hoặc một số những bức hoạ lớn nhất. Trong bài báo này, chúng tôi đã khảo sát mức cao và thấp của sự nghiệp của Bill Ackman.