Đầu tư chứng khoán là gì?

Đầu tư chỉ số ("Lập chỉ mục") là một trong những thể loại đầu tư phát triển nhanh nhất, được sử dụng rất nhiều bởi các nhà đầu tư chuyên nghiệp và cá nhân. Lợi thế của việc lập chỉ mục bao gồm chi phí thấp hơn và giảm thiểu lỗi theo dõi. Hơn nữa, việc mở rộng đầu tư chỉ số đã khuyến khích các ý tưởng và đổi mới mới, chẳng hạn như Đánh chỉ số cơ bản ("Cơ bản").

Cơ bản so với Cap-Weighted

Sự quan tâm ban đầu được tạo ra ban đầu bằng cách đưa ra một giải pháp thay thế cho Đánh chỉ số Vốn hóa Vùng thông thường ("Cap-weighted"). Trong lịch sử, các chứng khoán riêng lẻ trong một chỉ số được xác định đơn giản bằng cách viết hoa thị trường - thành phần của một chỉ số phản ánh trực tiếp kích thước tương đối của một công ty trên thị trường được xác định bằng cách nhân giá bằng cổ phiếu đang lưu hành (Giá x Cổ phiếu Xuất sắc = Vốn hóa Vốn hóa). Nguyên tắc cơ bản đã thay đổi cuộc đối thoại, ngược lại bằng cách sử dụng phương pháp xây dựng chỉ số dựa trên các yếu tố như doanh thu, nợ-vốn chủ sở hữu, số nhân viên, các bảng cân đối kế toán và các báo cáo kết quả. Một công ty không còn phải được quan trọng trong mối quan hệ với vốn hóa thị trường của nó - một biến thể về lập chỉ mục rằng các nhà phát minh và người sử dụng đầu tiên của Fundamental đã tuyên bố cải thiện đáng kể hiệu suất.

Ngày nay, cuộc tranh luận về hiệu quả hoạt động vẫn diễn ra liên tục về cơ bản so với cap-weighted với dữ liệu hỗ trợ khẳng định từ cả hai bên. Tuy nhiên, nếu các nhà đầu tư chỉ số đang tìm kiếm để xác định phương pháp luận nào thực hiện tốt hơn, họ đang tìm kiếm một cách vô ích. Các nhà đầu tư phải bắt đầu nhận ra quyết định giữa Cap-weighted và Fundamental như là một triết học. Việc lập chỉ mục đã cho các nhà đầu tư một giải pháp thay thế quan trọng cho việc chọn cổ phiếu truyền thống và chiếu sáng ngay cả khi xem xét việc quản lý đầu tư tích cực so với thụ động. Bây giờ, cơ bản cho phép các nhà đầu tư có một cuộc thảo luận rộng lớn hơn vượt qua bất kỳ cuộc cãi vả về hiệu quả tốt hơn. Nó không chỉ là về hiệu suất, hoặc ít nhất nó không nên. Phương pháp lập chỉ mục nào tốt hơn có rất nhiều thứ để làm với tư duy sâu siêu hình hơn dữ liệu. Quyết định có nên lập chỉ mục bằng cách sử dụng cơ bản hoặc Cap-weighted dựa trên một câu hỏi: Bạn có phải là một nhà đầu tư thận trọng không?

Nếu bạn có thể hiểu được những gì thị trường thực sự đại diện, bạn sẽ nhận ra rằng thị trường là một mô hình vi mô của con người và giá cả chủ yếu là do hành động của người khác và cảm xúc. Khi chúng ta xem xét thị trường, chúng ta không quan sát cơ chế hiệu quả để gán giá trị, thay vào đó là cảm xúc của hàng tỷ người bị bóp vào giá của một tài sản.Chúng tôi không muốn thừa nhận điều này, nhưng hành vi của chúng tôi như các nhà đầu tư giống với hành vi của chúng tôi như những cá nhân, khi chúng tôi đánh giá bản thân mình bằng những gì người khác nghĩ hơn là những gì chúng tôi biết. Trong cuộc sống của chúng tôi, đôi khi chúng tôi dại dột để gia đình, bạn bè và thậm chí cả người lạ kiểm soát quan điểm của chúng tôi về chính mình. Và trong danh mục của chúng tôi, chỉ số Cap-weighted Indexing cho phép những người khác đánh giá các khoản đầu tư của chúng tôi từ bên ngoài bằng cách ảnh hưởng đến giá cả và do đó là chỉ số thành phần. Giá trị, không may, thường xuất phát từ bên ngoài.

Trong một thời gian đáng kể, lập chỉ mục có nghĩa là đi cùng với các nhà đầu tư khác khi cảm xúc của họ đẩy giá lên và xuống. Chúng tôi cho phép những người khác tác động lên các thành phần của chỉ số của chúng tôi và đã làm như vậy vì sự quen thuộc với cùng một hành vi trong cuộc sống hàng ngày của chúng tôi. Tuy nhiên, chánh niệm dạy chúng ta ngừng tập trung vào hành vi của người khác và nhìn vào bản thân chúng ta về giá trị, và cơ bản là một lựa chọn mới cho phép chúng ta biến một lá mới tương tự trong danh mục của chúng ta. Một cách thận trọng, cách này tương đối mới để chỉ số tránh xa giá và muốn định giá các thành phần của nó sử dụng các yếu tố nội tại. Và mặc dù lúc đầu tiên có thể trở nên đáng sợ khi áp dụng các thói quen mới, việc tìm kiếm giá trị từ bên trong là một kết quả.

Dòng dưới cùng

Sự phổ biến của việc lập chỉ mục đã thúc đẩy cạnh tranh trên thị trường. Và cuộc cạnh tranh đó đã thúc đẩy nhiều tiến bộ bao gồm việc đổi mới các chỉ số cơ bản. Đầu tư thận trọng, giống như sống tỉnh thức, xuất phát từ bên trong và ra ngoài khách quan hơn - nó tạo ra cơ hội đồng thời giảm nguy cơ. Với sự ra đời của Chỉ số cơ bản, các nhà đầu tư thận trọng hiện nay có một chiếc xe đầu tư cho phép họ thực hiện hiệu quả hơn triết lý thông minh, không thu hút của họ.