Hiệu quả đầu tư của bạn đã đạt được trong 5, 10 năm qua như thế nào? Thật không may, khi được hỏi câu hỏi này, các nhà đầu tư thường cung cấp các quan sát bình thường như "OK" hoặc "khá tốt". Sự thật là hầu hết các nhà đầu tư không biết làm thế nào họ đang làm bởi vì họ không có chuẩn so sánh với họ họ so sánh hiệu suất danh mục đầu tư của họ.
Lần cuối cùng bạn chơi gôn, quần vợt, bóng rổ, hay bất kỳ môn thể thao nào khác? Bạn có đi bộ đi nói rằng chúng tôi đã "OK" so với đội khác không? Không - bạn giữ điểm số! Bạn có nên giữ điểm theo cùng một cách khi đầu tư không? Cách hiệu quả nhất để làm việc này là sử dụng một chuẩn chuẩn đầu tư và so sánh nó với hiệu suất của danh mục đầu tư của bạn. Đọc tiếp để tìm hiểu làm thế nào để làm điều này.

Thiết lập điểm chuẩn
Điểm chuẩn phù hợp là gì? Một điểm chuẩn đầu tư tốt sẽ có các đặc điểm sau:

1. Nó sẽ phù hợp và sẽ được thỏa thuận trước .
   Điểm chuẩn bạn chọn nên nhất quán với các mục tiêu và hạn chế rủi ro / lợi nhuận. Cũng cần có sự hiểu biết trước giữa bạn và người quản lý đầu tư rằng điểm chuẩn đã được thỏa thuận là đại diện cho chiến lược đầu tư cơ bản của người quản lý và rằng họ chịu trách nhiệm về hiệu suất điều chỉnh rủi ro của danh mục đầu tư của bạn so với chuẩn của bạn. (Để đọc có liên quan, xem Cá nhân hóa độ nguy hiểm .)
2. Nó sẽ được đầu tư.
   Bạn sẽ có thể bỏ qua việc quản lý tích cực và đầu tư vào điểm chuẩn. Không so sánh hiệu suất đầu tư của bạn với điểm chuẩn mà bạn không thể nhân rộng trong thế giới thực. Các điểm chuẩn có nhiều chứng khoán nhỏ, không thanh toán hoặc có doanh thu cao nên được xem xét kỹ lưỡng. Một cách hay để đánh giá liệu điểm chuẩn của bạn có thể được nhân rộng trong thế giới thực hay không là để xem liệu có một quỹ chỉ số hay quỹ giao dịch trao đổi (ETF) phù hợp với chuẩn đã chọn của bạn. (Để có thêm thông tin chi tiết, hãy kiểm tra Benchmark Your Returns With Indexes .)
   
3. Nó sẽ được tính đúng.
   Nếu bạn đang sử dụng một chỉ mục làm điểm chuẩn, bạn phải chắc chắn rằng chỉ số này được cân bằng để phản ánh chiến lược đầu tư thụ động (mua và giữ). Các chỉ số trọng số của thị trường, như chỉ số S & P 500, không đòi hỏi tái cân bằng liên tục và phù hợp với chiến lược đầu tư thụ động. Các chương trình trọng số phổ biến khác, chẳng hạn như cân bằng giá hoặc cân bằng cân bằng, đòi hỏi tái cân bằng liên tục và không phù hợp với chiến lược đầu tư thụ động. (Để có thêm thông tin chi tiết, xem Giới hạn thị trường, cân bằng cân bằng và lập chỉ mục cơ bản .)
4. Nó sẽ minh bạch và dễ hiểu.
   Điểm chuẩn bạn sử dụng phải có các quy tắc rõ ràng, công bố về những điều như tiêu chí được sử dụng để thêm và xóa cổ phần từ chuẩn.Nó cũng cần có những kho tàng lịch sử và dữ liệu hiệu suất sẵn có. Điều này sẽ cho phép bạn và người quản lý đầu tư của bạn kết hợp tốt hơn chuẩn cho mục tiêu đầu tư; nó cũng sẽ hỗ trợ người quản lý trong quá trình quản lý danh mục đầu tư.

Các loại chuẩn đầu tư khác nhau
Có một số loại chuẩn khác nhau cần được xem xét khi tìm kiếm một tiêu chuẩn phù hợp để so sánh danh mục đầu tư của bạn.

1. Điểm chuẩn tuyệt đối: Đây chỉ đơn giản là một mục tiêu trở về tỷ lệ. Một ví dụ về điều này sẽ là tỷ lệ trả lại yêu cầu tối thiểu hoặc trở về kinh tế ước tính. Loại chuẩn này rất dễ theo dõi và hiểu, và có thể được thỏa thuận trước. Nhược điểm là nó có thể thiếu các lựa chọn thay thế có thể đầu tư thụ động.
2. Chỉ mục Kiểu dáng: Các chỉ mục này thể hiện một khu vực cụ thể hoặc kỷ luật người quản lý trong một hạng lớp tài sản. Một ví dụ có thể là chỉ số tăng trưởng và giá trị lớn hoặc nhỏ và tăng trưởng. Bởi vì các chỉ số này tập trung ở một khu vực nên việc tiếp xúc với các ngành hoặc cổ phiếu nhất định có thể quá hẹp. Sự phơi nhiễm hẹp này có thể khiến một số nhà quản lý đầu tư nhận thấy các chỉ mục theo phong cách cụ thể này không phù hợp làm chuẩn.
3. Các chỉ số thị trường rộng: Các chỉ số này phản ánh một thị trường rộng, có thể là cổ phiếu trong nước, chỉ số trái phiếu, hoặc cổ phiếu toàn cầu. Hầu hết mọi người đều quen thuộc với những chỉ số này. Một số ví dụ là S & P 500, Russell 3000, Lehman Aggregate, MSCI World và MSCI Châu Âu, Australasia và Viễn Đông (EAFE). Nhiều nguyên tắc của nhà quản lý đầu tư không rộng, điều này có thể làm cho điểm chuẩn không phù hợp với chiến lược đầu tư của họ.
4. Quản lý Đầu tư Trung bình : Đây là kết quả quản lý đầu tư trung bình từ một phạm vi rộng của các nhà quản lý có kỷ luật tương tự. Loại chuẩn này rất phù hợp để so sánh người quản lý đầu tư của bạn với đồng nghiệp, nhưng nó không phải là đầu tư bởi vì người quản lý đầu tư trung bình trong vũ trụ không được biết trước. Loại chuẩn này có xu hướng thiên lệch về sự sống còn do các nhà quản lý / quỹ tương hỗ nghèo thường xuyên bị sa thải / đóng cửa theo thời gian. (999) Benchmark Tuỳ chỉnh: Điểm chuẩn này được tạo thành từ một hoặc nhiều chỉ số hoặc các nhóm chứng khoán được đánh giá trọng số để phản ánh một phân bổ tài sản tối ưu của nhà đầu tư, phong cách kết hợp, hoặc chiến lược đầu tư. Ví dụ, danh mục đầu tư có cổ phiếu 60% của U. và 40% trái phiếu chính phủ U. S. có thể được chỉ định một tiêu chuẩn tùy chỉnh chiếm 60% chỉ số Standard and Poor's 500 và 40% chỉ số Kho bạc của Lehman U. Các mức chuẩn tùy chỉnh là rất lớn đối với các nhà đầu tư có các mục tiêu và khó khăn đầu tư phức tạp hơn cũng như các nhà quản lý đầu tư với các chiến lược hẹp. Các tiêu chuẩn tùy chỉnh có thể tốn nhiều thời gian để xây dựng và cân bằng lại, nhưng thường là giá trị của nỗ lực. Kết luận
5. So sánh hiệu suất điều chỉnh rủi ro của danh mục đầu tư của bạn với chuẩn chuẩn đầu tư giúp định lượng giá trị mà bạn hoặc người quản lý đầu tư của bạn thêm bằng cách theo đuổi việc quản lý đầu tư tích cực.Với sự gia tăng gần đây của chỉ số và việc tạo ra ETFs, bây giờ có nhiều kết hợp các điểm chuẩn có thể được kết hợp để phản ánh các mục tiêu đầu tư của bạn. Bởi vì đầu tư nên luôn luôn được xem như là một marathon chứ không phải chạy nước rút, bạn cần có sự kiên nhẫn để cố gắng chọn chuẩn tốt nhất và chuẩn bị để bị hạ mình nếu chứng tỏ là khó đánh bại.