Thị trường tài chính toàn cầu có sức hấp dẫn đối với các chuyên gia và cá nhân; cả hai đều đang đói để phù hợp với trí thông minh với thị trường, cố gắng để đánh bại nó. Tuy nhiên, các nhà đầu tư thường thấy mình bị lừa bởi thị trường bởi vì nó không hợp tác và cư xử như mong đợi. Do những khó khăn trong việc dự đoán chính xác thị trường, các nhà quản lý tài sản chuyên nghiệp có xu hướng phát triển quá trình đầu tư - một thủ tục mà họ theo để quản lý tài sản của khách hàng để khách hàng biết những gì mong đợi từ người quản lý và đầu tư của họ.

Các quy trình đầu tư không phải là sáng kiến ​​trên tinh thần, cũng không phải là tức thời. Chúng thường được mài mòn trong nhiều năm thử nghiệm và sai sót, kiểm tra và tham gia vào thị trường, trong những lần thắng thường xuyên và thất bại không thể vượt qua. Và những quy trình này có xu hướng được kiểm tra trong các điểm khác nhau trong chu kỳ kinh tế và được lặp lại. Niềm tin là quá trình sẽ cung cấp cho đội (người quản lý và khách hàng) với cơ hội tốt nhất để "vượt qua" thị trường để đạt được mục tiêu của họ. (Để biết thêm thông tin, hãy xem: Hiểu vai trò của bạn trong quá trình đầu tư.)

Các nhà quản lý, trong quá trình phát triển quá trình đầu tư, cần phải xác định một số "quy tắc chung" làm cho nó trở nên có ý nghĩa. Nhiều trường tuân thủ các hướng dẫn do Viện CFA cung cấp. Mặc dù Viện CFA không phải là cơ quan quản lý hợp pháp, nhưng nó là một tổ chức thương mại chuyên nghiệp có ảnh hưởng lớn đến cộng đồng đầu tư chuyên nghiệp. Viện CFA cung cấp Bộ Quy tắc Ứng xử Chuyên nghiệp của Bộ Quản lý Tài sản đưa ra sáu nguyên tắc liên quan đến quá trình đầu tư và hành động quản lý:

1.

Người quản lý phải sử dụng thận trọng hợp lý và thận trọng khi quản lý tài sản của khách hàng

. Nói cách khác, các nhà quản lý đầu tư cần thực hiện nghiên cứu và phân tích và ra các quyết định có ý nghĩa cho khách hàng dựa trên cách người quản lý đồng ý quản lý danh mục đầu tư của khách hàng. 2. Người quản lý không được tham gia vào các hoạt động được thiết kế nhằm bóp méo giá hoặc tăng khối lượng giao dịch giả tạo nhằm mục đích lừa đảo người tham gia thị trường

. Điều này có nghĩa là các nhà quản lý không thể phát tán những tin đồn giả dối hoặc thông tin gây hiểu nhầm về an ninh. Các nhà quản lý cũng không thể mua một vị thế lớn trong lĩnh vực an ninh chỉ để thao túng giá hoặc buôn bán chứng khoán chưa thanh khoản vào cuối quý để tăng giá an ninh sao cho khi báo cáo về cổ phiếu của họ cho khách hàng, giá sẽ cao hơn. Mặc dù nhiều hành động này khó có thể chứng minh được, đặc biệt với khối lượng giao dịch và sự biến động của giao dịch tần số cao, từ quan điểm đạo đức, quá trình quản lý tài sản nên loại bỏ các hoạt động này. 3. Người quản lý phải đối xử công bằng và khách quan với tất cả các khách hàng khi cung cấp thông tin đầu tư, đưa ra khuyến nghị đầu tư, hoặc có hành động đầu tư

. Khách hàng cần cảm thấy chắc chắn rằng họ đang được đối xử bình đẳng, không có khách hàng nào khác được đối xử ưu đãi có thể ảnh hưởng tiêu cực tới danh mục của họ. Tuy nhiên, có những trường hợp nhất định khi người quản lý có thể cung cấp nhiều dịch vụ hoặc sản phẩm cao cấp hơn cho một nhóm khách hàng được lựa chọn (ví dụ như dựa trên mức tài sản đang được quản lý) nhưng người quản lý đó cần phải tiết lộ những sắp xếp này và cung cấp cho tất cả khách hàng phù hợp. 4. Người quản lý phải có cơ sở hợp lý và đầy đủ cho quyết định đầu tư

. Quy định này đặc biệt là vấn đề của quá trình đầu tư. Các nhà quản lý không thể ngẫu nhiên chọn các khoản đầu tư cho danh mục đầu tư của khách hàng mà không có "cơ sở hợp lý và đầy đủ. "Quá trình đầu tư phải được thiết kế sao cho người quản lý có thể phân tích hợp lý cơ hội đầu tư, dù là sử dụng các phân tích cơ bản hoặc kỹ thuật, để xây dựng một quyết định đầu tư được thông tin đầy đủ, đã được nghiên cứu kỹ lưỡng và xem xét các giả định và rủi ro liên quan đến tính kịp thời thông tin, loại công cụ, tính khách quan và độc lập của bất kỳ nghiên cứu của bên thứ ba nào (ví dụ như nghiên cứu tại Wall Street). 5. Các nhà quản lý chỉ cần thực hiện các hành động đầu tư phù hợp với các mục tiêu đã đề ra và những ràng buộc của danh mục đó và cung cấp đầy đủ thông tin và thông tin để các nhà đầu tư có thể cân nhắc liệu những thay đổi về kiểu đầu tư hoặc chiến lược đầu tư có thể đáp ứng nhu cầu đầu tư của họ hay không.

Quá trình đầu tư của người quản lý cần được tôn trọng và khách hàng cần tin tưởng rằng các nhà quản lý sẽ tuân thủ đúng các mục tiêu của họ. Tuy nhiên, các nhà quản lý cũng có thể được cấp một mức độ linh hoạt để tận dụng các tình huống thị trường khác nhau, nhưng họ cần phải truyền đạt những quyết định này với khách hàng. Thông tin nên được thường xuyên, đặc biệt là khi các nhà quản lý đi chệch khỏi chiến lược đã nêu của họ. Điều quan trọng là giữ cho khách hàng thông tin đầy đủ và có thể xác định xem chiến lược sửa đổi có đáp ứng được mong đợi của họ hay không. 6. Các nhà quản lý cần đánh giá và hiểu các mục tiêu đầu tư của khách hàng .

Người quản lý, để có hành động phù hợp thay mặt cho khách hàng, cần phải hiểu các mục tiêu của khách hàng. Điều này thường được thực hiện trong Báo cáo Chính sách Đầu tư (IPS), xem xét khách hàng rủi ro sẵn sàng hoặc có khả năng chịu đựng, mục tiêu hoàn vốn dự kiến, khoảng thời gian cho đến khi tài sản là cần thiết, nhu cầu tiền, ngắn hạn và dài hạn, nợ ví dụ như khoản vay xe hơi, thế chấp, v.v …), tác động về thuế và bất kỳ trường hợp pháp lý, quy định hoặc khác nào khác. IPS, được xem xét hàng năm hoặc khi có sự thay đổi về tình huống (như tử vong hoặc nghỉ hưu), sẽ giúp người quản lý lựa chọn các khoản đầu tư phù hợp với khách hàng, đồng thời xác định hiệu suất của người quản lý như thế nào. Dòng Dưới đây Những hướng dẫn này có thể không được bắt buộc về mặt pháp lý, nhưng chúng có xu hướng theo tinh thần của luật pháp liên quan đến Đạo luật Đầu tư năm 1940 và các yêu cầu pháp lý và quy định tiếp theo. Quan trọng hơn, những hướng dẫn này giúp đặt ra những kỳ vọng cho cả khách hàng và người quản lý để hiểu rõ hơn về các mục tiêu và đưa ra một kế hoạch làm thế nào để đạt được chúng một cách công bằng, đạo đức và thận trọng.