Các công ty công nghệ tư nhân trị giá hơn 1 tỷ đô la đã từng có biệt danh là những con kỳ lân vì tình trạng hiếm hoi và thần thoại của họ. Họ đã được xem là có khả năng là Facebook Inc tiếp theo (FB FBFacebook Inc180 25 + 0 04% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) hoặc Google Inc (GOOG GOOGAlphabet Inc1, 033. 33 + 0 72% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ). Nhưng tính đến tháng 6 năm 2015, hiện nay có 111 công ty công nghệ tư nhân trị giá hơn 1 tỉ đô la. Và tất cả họ đều không thể là Google tiếp theo. Liệu các công ty công nghệ cao mới có thể được định giá quá cao?
Theo CB Insights, cơ sở dữ liệu vốn liên doanh, tổng giá trị của những con kỳ lân 111 công nghệ này là trên 404 tỷ USD. Trong số những công ty có giá trị cao nhất là các công ty nhằm phá vỡ toàn bộ ngành công nghiệp. Uber, công ty dịch vụ xe lửa theo yêu cầu, đã tham gia vào ngành công nghiệp xe taxi và hiện có giá trị 50 tỷ đô la vào tháng 5 năm 2015. Công ty cho thuê bất động sản ngắn hạn và nghỉ mát Airbnb đã tiếp nhận toàn bộ ngành khách sạn và được trị giá 20 tỷ USD của tháng 2 năm 2015. (Đọc thêm trong
Người chiến thắng và người thua trong nền kinh tế chia sẻ) Các công ty công nghệ cũng đạt được giá trị tỷ đô la với một tốc độ đáng kinh ngạc. Slack, một công cụ truyền thông nhóm được ra mắt vào tháng 8 năm 2013, đã ký hợp đồng với các nhà đầu tư vào tháng 3 năm 2015, đánh giá công ty ở mức 2 đô la. 7 tỷ. Không tệ đối với một công ty dưới hai tuổi. Sự tăng giá đã khiến một số nhà phân tích đặt câu hỏi nếu chúng ta đang ở giữa một bong bóng kỹ thuật giống như cuộc bùng nổ vào năm 2000. Vì các công ty như Uber vẫn là tư nhân, không thể biết được với bất kỳ mức độ chắc chắn nào cho dù giá trị lớn của họ là hợp lý.
Lãi suất thấp Nhờ đầu tư khởi động
Nhờ vào một phần do lãi suất thấp trong lịch sử, các công ty công nghệ đã quản lý để thu được khoản tiền lớn từ nhiều nhà đầu tư khác nhau (
Sự sụp đổ của thị trường: The Dotcom Crash) bao gồm cả các quỹ phòng hộ và các quỹ lẫn nhau tìm kiếm lợi nhuận cao hơn. Môi trường đầu tư có thể sẽ thay đổi ngay khi mà các ngân hàng trung ương bắt đầu tăng lãi suất. Một số nhà phân tích kỳ vọng FED sẽ đẩy lãi suất cao hơn vào cuối năm 2015. Khi lãi suất cao có hiệu lực, tiền sẽ chảy ít tự do hơn và đầu tư vào các công ty công nghệ rủi ro sẽ ít hấp dẫn hơn.
NASDAQ 5000Không chỉ các công ty công nghệ tư nhân đã chứng kiến giá trị của mình tăng cao. Vào năm 2015, chỉ số NASDAQ công nghệ cao đã phá vỡ 5 000 lần trong 15 năm.Trong số những khác biệt quan trọng cần lưu ý giữa các giá trị NASDAQ năm 2000 và NASDAQ năm 2015 đang giảm dần tỷ lệ giá-tới-thu nhập và cũng là một tỷ lệ thấp hơn các thành phần trong ngành công nghệ. Điều này có nghĩa là sự đa dạng trong chỉ số và rủi ro thấp hơn. Các dấu hiệu cảnh báo Một số tiếng nói nổi bật đã làm dấy lên những lo ngại về định giá thị trường hiện tại. Vào tháng 5 năm 2015, tại cuộc họp với Giám đốc Quỹ Tiền tệ Quốc tế Christine Lagarde, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, Janet Yellen, tuyên bố rằng định giá thị trường chứng khoán là khá cao và tiềm ẩn nguy cơ tồn tại.
Tháng 3 năm 2015, Mark Cuban, một doanh nhân đã viết một bài đăng trên blog có tựa đề "Tại sao bong bóng công nghệ lại xấu hơn bong bóng công nghệ năm 2000". Cuba, người đã bán Broadcast. com năm 1999 với hơn 5 tỉ đô la, lập luận rằng sự đánh giá quá cao hiện nay chủ yếu là ở các công ty tư nhân. Ông nhấn mạnh rằng các nhà đầu tư thiên thần không có phương tiện để thanh lý đầu tư của họ khi mọi thứ trở nên chua chát, "Chỉ có điều tệ hơn một thị trường với sự định giá sụp đổ là một thị trường mà không có giá trị và không có thanh khoản." Bill Gurley, tại công ty đầu tư mạo hiểm Benchmark, chịu trách nhiệm về việc tài trợ giai đoạn đầu của các công ty mới thành lập bao gồm Twitter và Uber, gặp rắc rối trong tương lai gần. Phát biểu tại một cuộc hội thảo ở South by Southwest vào tháng 3 năm 2015, Gurley nói, "Tôi nghĩ bạn sẽ nhìn thấy một số con kỳ lân chết người trong năm nay".
Dòng dưới
Nhìn vào các cổ phiếu kỹ thuật công chứ không phải mức độ đánh giá quá cao đã xảy ra vào năm 2000. Ngược lại, việc đầu tư khổng lồ vào các công ty công nghệ tư nhân là chưa từng có. Do thiếu tính minh bạch vốn có trong các công ty tư nhân nên rất khó để đánh giá liệu các công ty này có bị định giá quá cao không. Tuy nhiên, chúng ta biết rằng Cục Dự trữ Liên bang đã báo hiệu sự sẵn sàng tăng lãi suất và điều này sẽ làm thay đổi bối cảnh kinh tế và làm cho các doanh nghiệp mới khởi động khó khăn hơn để tiếp cận nguồn vốn dễ dàng. Điều này lần lượt có thể sẽ cho thấy các công ty có giá trị hợp lý và được xây dựng trên một căn nhà của thẻ.
Cách nhận biết Nếu cổ phiếu được định giá quá cao hoặc không được định giá
ĐâY là những phương pháp định giá chung cho các cổ phiếu. Nhưng bạn nên đầu tư dựa trên các mục tiêu tài chính và khả năng khoan dung rủi ro thay vào đó?
Nếu tôi tin rằng các công ty trong lĩnh vực Internet bị định giá quá cao, làm sao tôi có thể thu được lợi nhuận từ việc giảm giá cổ phiếu?
Tìm hiểu các hợp đồng bán, hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng quyền chọn ngắn như thế nào có thể giúp bạn kiếm được lợi nhuận từ sự sụt giảm của giá cổ phiếu ngành Internet.
Nếu tôi tin rằng các công ty trong khu vực bán lẻ bị định giá quá cao thì sao tôi có thể thu được lợi nhuận từ việc giảm giá cổ phiếu?
Kiểm tra các chiến lược kinh doanh khác nhau mà có thể được sử dụng bởi một nhà đầu tư dự đoán sự sụt giảm giá cổ phiếu trong ngành bán lẻ.