Có ba phương pháp chính để đánh giá giá trị thực chất của một cổ phiếu. "Một số phương pháp định giá phổ biến hơn bao gồm mô hình chiết khấu cổ tức (DDM), dòng tiền chiết khấu (DCF) hoặc đánh giá các công ty trên cơ sở các nhân của nó như tỷ lệ P / E (Price to Earnings) Giá trị sổ sách (P / B) và giá trị doanh nghiệp đối với thu nhập trước lãi, thuế, khấu hao và khấu hao (EV / EBITDA) ", Steven Giaaca, cố vấn tài chính của Round Table Wealth Management ở Westfield, NJ giải thích.

Giá trị dựa trên mô hình chiết khấu cổ tức bao gồm việc xác định giá trị hiện tại ròng của một khoản thanh toán cổ tức trong tương lai của công ty, trong khi các định giá được tính từ mô hình dòng tiền chiết khấu tìm kiếm giá trị cho một công ty ngày nay dựa trên dòng tiền dự kiến ​​trong tương lai . (Để biết thêm thông tin, xem:

Cách Chọn Phương pháp Xác định Giá trị Tốt nhất) . Các mô hình khác có cách tiếp cận so sánh hơn. "Các phương pháp khác có thể sử dụng trong đánh giá các công ty bao gồm xem xét P / E, P / B và EV / EBITDA nhân có thể được so sánh với các công ty khác trong ngành công nghiệp tương tự hoặc tương tự. Như một khái quát hóa rộng rãi, tỷ lệ P / E thấp hơn, cơ hội giá trị hơn mà đầu tư chứng khoán có thể cung cấp; tuy nhiên, các công ty có tỷ lệ cao hơn có thể không nhất thiết phải được định giá quá cao nếu họ đang tăng thu nhập và doanh thu với tốc độ đáng kể có thể biện minh cho tỷ lệ P / E cao. Những tỷ lệ này có thể giúp xác định xem một cổ phiếu có bị đánh giá thấp hoặc định giá quá cao so với các đối thủ cạnh tranh của họ, "Giacona xây dựng.

Câu hỏi đúng?

Có yêu cầu liệu một cổ phiếu có bị đánh giá quá cao hay bị đánh giá thấp đúng không khi xem xét đầu tư? Mark Hebner, người sáng lập và chủ tịch của Quỹ Tư vấn Chỉ số tại Irvine, Calif, cảnh báo về những cách khác nhau để cố gắng xác định giá trị nội tại của cổ phiếu và các giả định về tỷ lệ lợi tức trong tương lai. "Tôi rất khuyên bạn không tham gia vào hoạt động này. Tại sao tôi lại nói thế? Nhận ra rằng hàng triệu nhà phân tích, các nhà đầu tư chuyên nghiệp, vv trên khắp thế giới đang tham gia vào quá trình tương tự như tôi đã mô tả. Họ đang mua và bán dựa trên những gì họ tin là "giá trị nội tại" của cổ phiếu đó, "ông nói. Điều này có nghĩa là, trong một ý nghĩa rất thực tế, quá trình định giá đã được trải qua và bởi hàng triệu nhà đầu tư và các nhà phân tích. (Để biết thêm chi tiết, xem:

4 yếu tố cơ bản của giá trị cổ phần .) "Khi bạn nhìn thấy giá hiện tại của Apple, nó đại diện cho hàng triệu ước tính đã được thực hiện về giá trị của Apple," ông nói thêm. Vấn đề ở đây là có vẻ như không có khả năng, nếu không vô ích, giả sử bạn bằng cách nào đó sẽ hiểu rõ hơn về định giá của một cổ phiếu cụ thể.Ông Hebner nói: "Bạn có biết điều gì đó mà phần còn lại của thị trường không biết là mỏng".

Dung sai rủi ro

Yếu tố quan trọng hơn trong việc xác định chiến lược đầu tư có thể là xem xét các mục tiêu tài chính của bạn và đặc biệt là khả năng chịu rủi ro. Hebner lập luận ủng hộ việc tập trung vào khả năng chịu rủi ro hơn là nghiên cứu giá trị nội tại của một cổ phiếu với bất kỳ mức thành công nào vượt quá mức mà thị trường đã có thể đạt được. Thay vào đó, trước hết bạn nên xác định những mục tiêu tài chính của bạn là gì, có được một dấu hiệu của sự khoan dung đối với rủi ro của bạn, và xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng hóa toàn cầu Hebner nói: "Vì vậy, nếu bạn chỉ có thể xử lý một mức độ rủi ro vừa phải, có lẽ bạn nên có 40% tổng số danh mục của bạn trong cổ phiếu với phần còn lại trong trái phiếu … Điều này, trong tôi là chiến lược sẽ cho bạn những cơ hội tốt nhất để đạt được những mục tiêu tài chính mà bạn đã xác định cho mình. "