a:

Như Cơ quan Dịch vụ Tài chính (FSA) giải thích, việc tự cung cấp lợi ích trong các chương trình đầu tư tập thể thuộc định nghĩa về kinh doanh các công cụ tài chính loại II. Tự quản lý - quản lý đầu tư theo hình thức đầu tư tập thể - được coi là một doanh nghiệp quản lý đầu tư. Có các miễn trừ đối với các quy tắc này; chỉ có FSA có thẩm quyền xem xét và ban hành các miễn trừ như vậy.

Các hạn chế này có hiệu lực kể từ ngày 30 tháng 9 năm 2007 và chỉ có ở Nhật Bản - có nghĩa là bất kỳ một cá nhân hoặc nhóm nào muốn tự cung cấp hoặc tự quản lý cho các khoản đầu tư phải đăng ký như một công cụ tài chính theo điều 29 và 33 của Luật Tài chính và Giao dịch Tài chính (FIEA).

Cơ quan Dịch vụ Tài chính

FSA giám sát hoạt động ngân hàng và giao dịch chứng khoán tại Nhật Bản. Báo cáo trực tiếp với Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản và giám sát tất cả các kế toán công và kiểm toán viên của các công ty niêm yết tại Nhật Bản.

Không có kết quả trực tiếp với FSA tại Hoa Kỳ; trách nhiệm của họ chồng chéo lên nhau trong Cục dự trữ Liên bang, Ủy ban Chứng khoán và Ủy ban Giao dịch Chứng khoán (SEC) và Cơ quan Quản lý Công nghiệp Tài chính (FINRA).

Các chương trình đầu tư tập thể

Theo luật chứng khoán Nhật Bản, một chương trình đầu tư tập thể (hay đôi khi được gọi là quỹ) chủ yếu là quỹ tương hỗ hoặc quỹ đầu tư giống như quỹ đầu tư.

Các kế hoạch này cho phép người tham gia tập trung vào các khoản đầu tư thông thường, nhận cổ tức từ lợi nhuận hoặc thu được lợi nhuận từ vốn, và bao gồm một tập thể các cổ đông. Các loại hình lựa chọn đầu tư trong một chương trình đầu tư tập thể rộng hơn rất nhiều so với các quỹ tương hỗ tiêu chuẩn. Chúng có thể bao gồm các hối phiếu trao đổi, hối phiếu và thậm chí cả con ngựa đua.

Doanh nghiệp các công cụ tài chính Theo FSA

FIEA yêu cầu các chủ thể đầu tư đủ điều kiện (chủ yếu là doanh nghiệp) đăng ký kinh doanh các công cụ tài chính. Một công cụ tài chính kinh doanh có thể bao gồm bất kỳ thực thể có hoạt động cơ bản bao gồm bán hàng, đầu tư tài sản, dịch vụ tư vấn đầu tư hoặc tài khoản tiền được quản lý.

Hầu hết các doanh nghiệp muốn tránh việc chỉ định kinh doanh các công cụ tài chính nếu có thể. Các doanh nghiệp này phải tuân thủ nhiều quy định hơn là những doanh nghiệp không đủ tiêu chuẩn.

Liên quan đến việc tự cung cấp và tự quản lý các khoản đầu tư, FSA lưu ý rằng việc chào bán công khai hoặc chào bán chứng khoán riêng lẻ được xem là hành vi phù hợp với các công cụ tài chính.Các hoạt động này gắn liền với các chứng chỉ quỹ tín thác đầu tư, chứng khoán thế chấp, lợi ích trong các chương trình đầu tư tập thể và cái gọi là quỹ hàng hóa.

Nếu các khoản tiền này chỉ được đầu tư vào chứng khoán liên quan đến các giao dịch phái sinh, thì họ có thể hội đủ điều kiện để tự quản lý cho các doanh nghiệp quản lý đầu tư chứ không phải là các công ty tài chính. <639> Điều 63 Miễn

Theo FIEA, một đơn vị tự cung cấp chứng khoán có thể được miễn các yêu cầu về đăng ký kinh doanh thông qua Điều 63. Điều này còn được gọi là sự miễn giảm của các nhà đầu tư thể chế đủ điều kiện và được áp dụng cho các nhà quản lý ở nước ngoài quỹ.

Phần lớn các khoản miễn thuế theo Điều 63 thường được cấp cho các quỹ đầu tư nước ngoài được thành lập dưới hình thức công ty hợp danh - các đơn vị có thể không hoạt động ở Nhật.

Để hội đủ điều kiện, đối tác liên doanh hạn chế cần có ít nhất một nhà đầu tư tổ chức đủ điều kiện và không quá 49 nhà đầu tư tổ chức không đủ điều kiện trong liên danh.