Cạnh tranh là việc mua và bán đồng thời cùng một chứng khoán tại hai thị trường khác nhau nhằm đạt được lợi nhuận từ chênh lệch giá. Do cơ cấu chi trả độc đáo của họ, các lựa chọn nhị phân đã đạt được sự phổ biến rất lớn trong số các thương nhân. Chúng ta nhìn vào cơ hội chênh lệch trong các giao dịch quyền chọn binary.

Giới thiệu Nhanh về Tranh luận

Giả sử một cổ phiếu được niêm yết trên cả thị trường chứng khoán NYSE và NASDAQ. Một nhà kinh doanh nhận xét rằng giá hiện tại của cổ phiếu trên NYSE là $ 10. 1 và trên NASDAQ là 10 đô la. 2. Cô mua 10.000 cổ phiếu giá thấp hơn (trên NYSE), với giá 101.000 USD và đồng thời bán cùng một lượng 10 000 cổ phiếu với giá cao hơn, với giá 102.000 USD. Cô quản lý sự khác biệt ( 102, 000-101, 000 = $ 1000) vì lợi nhuận (giả sử không có hoa hồng môi giới).

Có hiệu quả, arbitrage là lợi nhuận không có rủi ro. Khi kết thúc hai giao dịch (nếu thực hiện thành công), thương nhân không nắm giữ bất kỳ cổ phiếu nào (vì vậy cô ấy không có rủi ro), nhưng cô ấy đã có lợi nhuận.

Tùy chọn Arbitrage

Tùy chọn giao dịch buôn bán liên quan đến biến thể cao trong giá cả, trong đó cung cấp cơ hội tốt arbitrage. Trong khi cổ phiếu có thể cần hai thị trường khác nhau (trao đổi) để chênh lệch giá, các kết hợp tùy chọn cho phép các cơ hội chênh lệch trên cùng một giao dịch. Ví dụ, kết hợp một vị trí dài và một vị trí tương lai dài dẫn đến việc tạo ra một cuộc gọi tổng hợp, có thể được arbitraged chống lại một lựa chọn cuộc gọi thực trên cùng một trao đổi. Một cách có hiệu quả, tài sản có những khoản hoàn trả tương tự sẽ bị đánh cắp lẫn nhau.

Ngoài ra, có các biến thể khác trong hoạt động chênh lệch. Một vị trí dài trong một cổ phiếu có thể được arbitraged chống lại một vị trí ngắn trong cổ phiếu tương lai. Các cơ hội đấu giá cũng có thể được khám phá giữa các hàng hóa có liên quan và tiền tệ (ví dụ sau).

Các tùy chọn nhị phân

Mặc dù các lệnh gọi vạn vạn và đưa ra các lựa chọn cung cấp một khoản hoàn trả tuyến tính, các lựa chọn nhị phân là một loại các lựa chọn đặc biệt cung cấp các hoàn trả "tất cả hoặc không có gì" hoặc "giá cố định". (Xem liên quan: Hướng dẫn mua các lựa chọn nhị phân ở Mỹ)

Đây là sự trình bày bằng đồ họa về sự khác nhau trong kết quả trả về giữa hai:

Lợi ích tuyến tính (và khác nhau) từ các lựa chọn vani bình thường cho phép kết hợp các lựa chọn khác nhau, tương lai, bị đánh cắp lẫn nhau (và thương nhân có thể hưởng lợi từ sự khác biệt về giá cả). Lợi ích cố định của các tùy chọn nhị phân giới hạn các khả năng kết hợp.

Ý tưởng chính của việc chênh lệch mua bán đồng thời mua và bán tài sản có cùng cấu hình (tổng hợp hoặc thực) để kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá. Một trong những thách thức lớn nhất với các lựa chọn nhị phân là hầu như không có bất kỳ tài sản có một hồ sơ hoàn trả tương tự.Thử các kết hợp liên quan đến các tài sản khác nhau để nhân rộng chức năng trả về giá trị nhị phân là một nhiệm vụ rườm rà. Nó đòi hỏi nhiều vị trí - một cái gì đó rất khó khăn cho việc thực hiện thương mại kịp thời và chi phí hoa hồng môi giới cao.

Các cơ hội đấu giá trong các giao dịch quyền chọn nhị phân:

Trong những ràng buộc nêu trên, cơ hội chênh lệch trong giao dịch quyền chọn binary bị hạn chế. Việc tìm kiếm các tài sản tương tự để gây chấn động đồng thời là rất khó. Tùy chọn tốt nhất có sẵn là đi chệch hướng dựa trên thời gian. Nó bao gồm việc xác định sự chênh lệch về thị trường, nắm giữ vị trí thích hợp, và sau đó thu lợi nhuận sau một thời gian khi mà sự khác biệt đó bị loại bỏ hoặc mục tiêu giá / dừng-thua lỗ được đánh.

NADEX là sự trao đổi phổ biến cho các lựa chọn nhị phân kinh doanh. Hãy nhớ rằng các thị trường khác cho cổ phiếu, chỉ số, tương lai, lựa chọn, hoặc các mặt hàng có các giờ giao dịch khác nhau (và giới hạn). Nhiều tài sản (cổ phiếu, tương lai, quyền chọn) giao dịch vào các thời điểm khác nhau trong ngày tùy thuộc vào giờ giao dịch cho phép trao đổi. Sự phát triển xảy ra khi một thị trường đóng cửa có thể dẫn đến sự biến động nhanh về giá khi thị trường mở cửa.

Chẳng hạn, có thể có một mục tin tức ảnh hưởng đến chỉ số chứng khoán FTSE 100 và xuất hiện khi Thị trường Chứng khoán Luân Đôn (LSE) đóng cửa. Tác động chính xác của những tin tức trên chỉ số FTSE 100 sẽ chỉ có thể nhìn thấy khi LSE mở cửa và FTSE bắt đầu cập nhật. Cho đến lúc đó, những suy đoán sẽ cao về ảnh hưởng của tin tức về giá trị FTSE.

Chỉ mục này là điểm chuẩn cho các lựa chọn nhị phân kinh doanh trên NADEX. Vì các giao dịch quyền chọn nhị phân có sẵn trong các giờ mở rộng, rất nhiều biến động và biến động về giá như là kết quả của những tin tức có thể được nhìn thấy trong các tùy chọn nhị phân FTSE.

Giả sử LSE hiện đang đóng cửa và không có thông tin cập nhật cho chỉ số FTSE (giá trị đóng cửa cuối cùng là 7000). Giả sử giá cuối cùng cho tùy chọn nhị phân "FTSE> 7100" là 30 đô la. Theo kết quả của những tin tức đang phát triển, FTSE dự kiến ​​sẽ tăng lên khi thị trường mở ra (năm giờ kể từ bây giờ), và giá trị này sẽ bắt đầu tăng lên (và dao động) từ giá hiện tại là 30 USD đến 50 USD, 60 USD, $ 70 và như vậy. Vì không có gì chắc chắn về giá trị FTSE chính xác khi nó sẽ mở ra cho giao dịch, giá lựa chọn nhị phân sẽ dao động lên và xuống. Trong thời gian này, các nhà kinh doanh có kinh nghiệm có thể đặt cược tiền của họ vào FTSE lựa chọn nhị phân cho arbitrage dựa trên thời gian.

Một khi thị trường mở ra, sự thay đổi thực tế trong các chỉ số FTSE Index và FTSE tương lai sẽ hiển thị. Điều đó sẽ dẫn đến FTSE 100 lựa chọn nhị phân giá để di chuyển theo hướng phản ánh chính xác giá trị FTSE 100. Vào thời điểm đó, các nhà kinh doanh có kinh nghiệm có thể đã thấy mua quá nhiều và bán quá nhiều điều kiện trong thị trường quyền chọn nhị phân và tạo ra lợi nhuận (đôi khi có thể là vài lần).

Các cơ hội chênh lệch mua bán khác có nguồn gốc từ các tài sản có liên quan, như tác động của thay đổi giá cả hàng hóa dẫn đến thay đổi giá tiền tệ. Thông thường, vàng và dầu có mối tương quan nghịch với đồng đô la Mỹ (i.e. , nếu giá vàng tăng, thì đồng USD suy yếu và ngược lại). Các nhà kinh doanh có kinh nghiệm có thể tìm kiếm cơ hội chênh lệch trong các lựa chọn nhị phân ngoại tệ có liên quan trong các tình huống như vậy.

Chẳng hạn, một nhà kinh doanh nhận xét rằng giá vàng đang tăng lên. Anh ta có thể bán USD ngắn bằng cách bán cặp USD / JPY hoặc mua cặp EUR / USD. Tương tự như vậy, sự gia tăng giá dầu có thể dẫn đến sự tăng giá dự kiến ​​trong giá EUR / USD. Một nhà kinh doanh quyền chọn nhị phân có thể có các vị trí thích hợp để hưởng lợi từ những thay đổi này trong giá tài sản.

Sự tham gia trong các tùy chọn nhị phân khác, chẳng hạn như "các lựa chọn nhị phân trong biên chế phi nông nghiệp", rất khó bởi vì cơ bản như vậy không liên quan đến bất cứ điều gì. Người ta vẫn có thể cố gắng chiết khấu dựa trên thời gian, nhưng điều này sẽ chỉ dựa trên suy đoán (ví dụ: đảm nhận một vị trí khi hết hạn sử dụng và cố gắng hưởng lợi từ sự biến động).

Các tùy chọn nhị phân: Tốt hơn cho đấu giá?

Tính biến động cao là một người bạn của các chuyên gia arbitrageurs. Các tùy chọn nhị phân cung cấp lợi nhuận "tất cả hoặc không có gì" hoặc "giá cố định" (100 đô la) và tổn thất ($ 0). Giống như các lựa chọn vani thông thường, không có sự thay đổi (hoặc tuyến tính) trong lợi nhuận và rủi ro. Mua một lựa chọn nhị phân ở mức 40 đô la sẽ mang lại lợi nhuận 60 đô la (giá cuối cùng - giá mua = 100 đô la - 40 đô la = 60 đô la) hoặc mất 40 đô la. Bất kỳ tác động nào của tin tức / thu nhập / sự phát triển thị trường khác sẽ dẫn đến giá dao động (từ $ 40 đến $ 50, $ 80, $ 10, $ 15, v.v.).

Các cổ đông thường không chờ đợi cho các tùy chọn nhị phân hết hạn. Họ ghi lại lợi nhuận một phần hoặc cắt lỗ trước đó. Do các lựa chọn nhị phân có giá cố định bằng giá cố định, bất kỳ thay đổi nào trong giá trị cơ bản có thể có ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận.

Chẳng hạn, nếu chỉ số FTSE đóng cửa ở mức 7.000, và giá trị FTSE> 7100 đã được giao dịch ở mức 30 USD và sau đó là tin tức tích cực về FTSE. FTSE đạt mức 7095 và đang lơ lửng xung quanh mức đó trong khoảng 10 điểm (7095-7105). Giá tùy chọn nhị phân sẽ cho thấy các biến thể rất lớn, như chỉ một điểm khác biệt trong FTSE có thể thực hiện hoặc phá vỡ các khoản thanh toán thua lỗ-thắng cho một thương nhân. Nếu FTSE kết thúc ở mức 7099, người mua sẽ mất phí bảo hiểm mà anh ta trả ($ 30). Nếu FTSE kết thúc ở mức 7100, anh ta sẽ nhận được lợi nhuận từ $ 100 đến $ 30 = $ 70. Điều này - từ 30 đến 70 đô la là một biến thể rất lớn dựa trên giới hạn một điểm của giá trị cơ bản (7099 đến 7100) và điều đó dẫn đến sự biến động rất cao đối với các định giá theo giá trị nhị phân, tạo ra sự biến động giá rất lớn cho các nhà giao dịch quyền chọn binary đang hoạt động.

Mức chênh lệch chuẩn

Sự chênh lệch tiêu chuẩn (việc mua và bán đồng thời bảo mật tương tự trên hai thị trường) có thể không có sẵn đối với các nhà giao dịch quyền chọn nhị phân vì thiếu các giao dịch tài sản tương tự trên nhiều thị trường. Các cơ hội tranh tài trong các lựa chọn nhị phân sẽ được chọn từ những cơ hội có sẵn trong thời gian nghỉ ngoài thị trường trong các thị trường liên quan hoặc tài sản có liên quan. Cấu trúc hoàn trả "tất cả hoặc không có" duy nhất của các tùy chọn nhị phân cho phép tạo ra cơ hội chênh lệch dựa trên thời gian. Các biến thể cao tạo ra tiềm năng lợi nhuận cao nhưng cũng mang lại tiềm năng lớn về tổn thất. Do tính chất có nguy cơ cao và có lợi nhuận cao nên việc kinh doanh các giao dịch nhị phân chỉ được khuyến khích đối với các nhà kinh doanh có kinh nghiệm.