Điều quan trọng là các nhà cung cấp dịch vụ lựa chọn sự phức tạp bao quanh các lựa chọn. Biết giải phẫu của các lựa chọn cho phép các thương nhân sử dụng phán đoán âm thanh, và nó cung cấp cho họ nhiều lựa chọn hơn để thực hiện giao dịch.

Người Hy Lạp

Giá trị của một lựa chọn có một số yếu tố đi cùng với "người Hy Lạp":

1. Giá của an toàn bên dưới
2. Hết thời gian
3. Độ biến thiên ngụ ý
4. Giá cổ phiếu
5. Cổ tức
6. Lãi suất

Người Hy Lạp cung cấp thông tin quan trọng về quản lý rủi ro, giúp tái cân bằng danh mục đầu tư để đạt được mức độ rủi ro mong muốn

Delta đo lường tỷ lệ thay đổi giá trị của một lựa chọn liên quan đến sự thay đổi giá của các giá trị cơ bản tiềm ẩn tài sản.

Gamma đo tỷ lệ thay đổi ở đồng bằng liên quan đến sự thay đổi giá của tài sản cơ bản.

Lambda, hoặc tính đàn hồi, liên quan đến sự thay đổi tỷ lệ phần trăm trong giá trị của một lựa chọn so với biến động phần trăm của giá trị tài sản cơ bản. f tính toán đòn bẩy, mà còn có thể được gọi là gearing.

Theta tính độ nhạy của giá trị của tùy chọn đến thời gian trôi qua, một yếu tố được gọi là "thời gian phân rã."

Vega Máy đo độ nhạy cảm với biến động. Vega là thước đo giá trị của quyền chọn đối với tính bất ổn của tài sản cơ bản.

Rho đánh giá mức độ phản ứng của giá trị quyền chọn đối với lãi suất: nó là thước đo của giá trị quyền chọn đối với lãi suất phi rủi ro.

Vì vậy, bằng cách sử dụng Mô hình Scholes đen (được xem là mô hình chuẩn để định giá các lựa chọn), người Hy Lạp rất dễ xác định và rất hữu ích đối với thương nhân và thương nhân phái sinh. Để đo thời gian, giá cả và độ biến động, delta, theta, và vega là những công cụ hiệu quả.

Giá trị của một lựa chọn bị ảnh hưởng trực tiếp bởi "thời gian để hết hạn" và "biến động", trong đó:

• Khoảng thời gian dài trước khi hết hạn có xu hướng nâng cao giá trị của cả hai lựa chọn gọi và đặt. Ngược lại với điều này cũng là trường hợp, trong khoảng thời gian ngắn hơn trước khi hết hạn là có khả năng tạo ra sự sụt giảm giá trị của cả hai lựa chọn gọi và đặt.
• Trường hợp có sự biến động gia tăng, có sự gia tăng giá trị của cả hai quyền chọn mua và bán, trong khi sự biến động giảm dẫn đến giảm giá trị của cả hai lựa chọn mua và bán.

Giá của chứng khoán bảo mật có ảnh hưởng khác nhau đến giá trị của các lựa chọn cuộc gọi so với đưa ra lựa chọn.

• Thông thường, khi giá chứng khoán tăng, các lựa chọn cuộc gọi trực tiếp tương ứng sẽ tăng lên theo giá trị tăng, trong khi đó giá trị đặt mua giảm.
• Khi giá chứng khoán giảm, ngược lại là đúng, và các lựa chọn cuộc gọi thẳng thường có sự suy giảm về giá trị, trong khi đưa ra các tùy chọn tăng giá trị.

An Options Premium

Điều này xảy ra khi một nhà kinh doanh mua một hợp đồng tùy chọn và thanh toán một số tiền trả trước cho người bán hợp đồng tuỳ chọn. Phí bảo hiểm tùy chọn này sẽ khác nhau tùy thuộc vào thời điểm nó được tính và lựa chọn thị trường mà nó được mua. Phí bảo hiểm thậm chí có thể khác nhau trong cùng một thị trường, dựa trên các tiêu chí sau:

• Là tùy chọn tại, tại, hoặc out-of-the-tiền? Một lựa chọn trong tiền sẽ được bán với mức phí cao hơn, vì hợp đồng đã có lãi và lợi nhuận này có thể được truy cập ngay bởi người mua hợp đồng. Ngược lại, bạn có thể mua các khoản mua hàng ở hoặc ngoài thời hạn bằng tiền bảo hiểm thấp hơn.
• Giá trị thời gian của hợp đồng là gì? Khi một hợp đồng option hết hạn, nó trở nên không có giá trị, vì vậy nó là viết tắt của lý do đó càng dài thời gian đến ngày hết hạn, phí bảo hiểm cao hơn sẽ được. Điều này là do hợp đồng có chứa giá trị thời gian bổ sung vì có nhiều thời gian hơn trong đó tùy chọn có thể trở thành lợi nhuận.
• Mức độ biến động của thị trường là gì? Phí bảo hiểm sẽ cao hơn nếu thị trường lựa chọn có biến động hơn, vì có khả năng tăng lợi nhuận từ phương án này. Điều ngược lại cũng được áp dụng - sự biến động thấp hơn có nghĩa là phí bảo hiểm thấp hơn. Sự biến động của thị trường quyền chọn được xác định bằng cách áp dụng các mức giá khác nhau (dài hạn, gần đây, và mức giá kỳ vọng là dữ liệu bắt buộc), cho một loạt các mô hình định giá bất định.

Các lựa chọn gọi và đặt không có giá trị phù hợp khi họ đạt đến giá đình công ITM, ATM và OTM lẫn nhau do các hiệu ứng trực tiếp và phản đối, nơi họ dao động giữa các đường phân phối không đều (ví dụ dưới đây), do đó trở nên không đồng đều.

Xử phạt - Số cuộc đình công và gia tăng giữa các lần đình công được quyết định bởi trao đổi trên đó sản phẩm được buôn bán.

Tùy chọn Các mô hình định giá

Khi biến đổi lịch sử và biến động ngụ ý cho các mục đích thương mại, điều quan trọng cần lưu ý những khác biệt mà chúng bao hàm:

Tính biến động về lịch sử tính tỷ lệ mà tài sản cơ bản đang vận động thời gian cụ thể - nơi mà độ lệch chuẩn hàng năm của thay đổi giá được tính bằng phần trăm. Nó đo lường mức độ biến động của tài sản cơ bản trong một số ngày giao dịch trước đó (thời gian điều chỉnh), trước mỗi ngày tính trong chuỗi thông tin, cho khung thời gian đã chọn.

Biến động đầu vào là ước tính kết hợp trong tương lai về khối lượng giao dịch của tài sản cơ bản, cung cấp một thước đo về cách độ lệch chuẩn hàng ngày của tài sản có thể thay đổi giữa thời điểm tính toán và ngày hết hạn của phương án. Khi phân tích giá trị của một lựa chọn, sự biến động ngụ ý là một trong những yếu tố chính cho một nhà giao dịch trong ngày để xem xét. Khi tính toán một sự biến động ngụ ý, một mô hình định giá tùy chọn được sử dụng, có tính đến chi phí của phí bảo hiểm lựa chọn.

Có ba mô hình định giá lý thuyết thường được sử dụng để giúp tính toán sự biến động ngụ ý. Các mô hình này là các mô hình Black-Scholes, Bjerksund-Stensland và Binomial. Việc tính toán được thực hiện với việc sử dụng các thuật toán - thường sử dụng các lệnh gọi tiền hay gần nhất và đưa ra các lựa chọn.

1. Mô hình Black-Scholes được sử dụng phổ biến nhất cho các tùy chọn kiểu châu Âu (các lựa chọn này chỉ có thể được thực hiện vào ngày hết hạn).
2. Mô hình Bjerksund-Stensland được áp dụng có hiệu quả đối với các lựa chọn theo phong cách Mỹ, có thể thực hiện bất kỳ lúc nào giữa mua hợp đồng và ngày hết hạn.
3. Mô hình nhị thức được sử dụng hợp lý cho các kiểu theo phong cách Mỹ, Châu Âu và Bermudan. Bermudan có phần giữa phong cách châu Âu và Mỹ. Tùy chọn Bermudan chỉ được thực hiện vào những ngày cụ thể trong suốt thời hạn hợp đồng hoặc vào ngày hết hạn.