Facebook, Inc. (FDAF FBFacebook Inc178 920. 00% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) báo cáo lợi nhuận trên vốn cổ phần (ROE) của 8. 97% trong 12 tháng kết thúc vào tháng 9 năm 2015, với thu nhập ròng là 2 đô la. 8 tỷ và vốn cổ đông trung bình là 31 Đô la Mỹ. 3 tỷ. Sau đợt chào bán lần đầu ra công chúng năm 2012 của công ty (IPO), việc tăng tiền mặt và vốn cổ phần dẫn đến việc doanh thu tài sản và đòn bẩy tài chính giảm, làm cho ROE rơi xuống mức mà từ đó nó chưa hồi phục. Kể từ khi IPO, tỷ suất lợi nhuận ròng đã là yếu tố chính làm cho ROE của nó giảm. Mặc dù thấp so với các công ty cùng ngành về doanh thu tài sản và số nhân vốn chủ sở hữu, ROE của Facebook nằm ở giữa phạm vi điểm chuẩn của nó do biên lợi nhuận ròng so với các công ty cùng ngành. Các nhà phân tích dự báo tăng trưởng lợi nhuận vượt quá 25% trong vòng 5 năm tới, điều này sẽ làm ROE của họ cao hơn.

Các so sánh lịch sử và đối sánh

Trong quý kết thúc vào tháng 9 năm 2015, Facebook báo cáo ROE là 8. 97%. Đây là mức thấp so với ROE cả năm kể từ năm 2010, chỉ riêng năm 2012 ROE của nó là 11. 34% trong năm 2014 và 24. 05% trong năm 2010. Mặc dù thu nhập ròng nhìn chung tăng lên nhanh chóng trong những năm gần đây , giá trị vốn cổ phần đã tăng nhanh hơn. Facebook cũng tụt lại phía sau một số nhà cung cấp thông tin Internet có vốn đầu tư lớn trong 12 tháng ROE. Baidu, Bảng chữ cái và Báo cáo của TripAdvisor báo cáo ROE của 23,3, 14,8 và 19,2%, tương ứng. Facebook của ROE là tốt hơn so với Yelp và Yahoo, trong khi LinkedIn và Twitter báo cáo lỗ ròng trong 12 tháng tiếp theo. Nhìn chung, Facebook của ROE nằm trong phạm vi của các đồng nghiệp.

Phân tích DuPont Phân tích DuPont là một công cụ hữu ích để hiểu được những yếu tố nào thúc đẩy ROE bằng cách giải cấu hình ra thành ba số liệu cấu thành. Tỷ suất lợi nhuận ròng, tỷ lệ doanh thu tài sản và hệ số nhân cho một công ty có thể được nhân với ROE, và mỗi yếu tố nắm giữ thông tin giải thích về hoạt động của công ty. Facebook của 17. Lợi nhuận ròng 64% của Facebook trong 12 tháng kết thúc vào tháng 9 năm 2015 thấp hơn bất kỳ năm nào, trừ năm 2012. Trong năm 2014, lợi nhuận ròng là 23,5% và mỗi năm khác giảm từ 18 đến 19%. Chi phí cho nghiên cứu và phát triển (R & D) nói chung tăng trưởng nhanh hơn doanh thu, giúp giảm biên lợi nhuận ròng. Lợi nhuận biên của Facebook là khá cao trong số các công ty cùng ngành, mặc dù nó đã vượt quá 19% của Baidu và Alphabet là 22. 1%.

Facebook đã báo cáo tỷ lệ xoay vòng tài sản là 0,45 trong 12 tháng kết thúc vào tháng 9 năm 2015. Giá trị này tương tự như những báo cáo được báo cáo trong 4 năm trước, mặc dù doanh thu tài sản ở mức 0 cao hơn nhiều.80 trong năm 2011. Dòng tiền từ IPO là yếu tố chính làm giảm doanh thu tài sản. Hầu hết các đối tác của Facebook đều có doanh thu tài sản cao hơn, mặc dù Yahoo và Twitter đang tụt hậu về số liệu. Tỷ lệ doanh thu tài sản trung bình của các công ty còn lại là 0. 53 trong 12 tháng qua, cho thấy Facebook đang sử dụng tài sản của mình ít hiệu quả hơn để tăng doanh thu so với đối thủ cạnh tranh. Doanh thu tài sản là yếu tố chính làm giảm ROE so với năm 2010 và 2011, mặc dù nó không có nhiều giải thích về biến động của ROE trong năm năm qua. Tất cả những người cùng trang với ROE cao hơn cũng có doanh thu tài sản cao hơn. Bảng cân đối của công ty tăng lên sau khi IPO của nó, và phần lớn những khoản tiền này được sử dụng để mua các công ty khác, do đó doanh số bán hàng tăng lên từ các doanh nghiệp đã mua có thể là cần thiết để tăng doanh thu tài sản cao hơn.

Hệ số nhân vốn của Facebook là 1. 12 trong 12 tháng kết thúc vào tháng 9 năm 2015, mức thấp hơn đáng kể so với năm 2010 và năm 2011 nhưng cũng tương tự như ba năm trước. Hệ số vốn chủ sở hữu của Facebook là thấp nhất trong số các thành viên có vốn đầu tư lớn trong ngành công nghiệp cung cấp thông tin trên Internet. Tỷ lệ đòn bẩy tài chính trung bình của nhóm là 1. 5 và phạm vi cao như của Baidu 2. 2. Điều này cho thấy tài sản của Facebook đang được tài trợ tương đối nhiều hơn theo vốn chủ sở hữu, trong khi các công ty có mức lợi nhuận tương đương duy trì đòn bẩy tài chính cao hơn trong cơ cấu vốn của họ.