Delta Air Lines Inc. (NYSE: DAL DALDelta Air Lines Inc (DE) 50 57 + 0 34% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) ghi nhận 25% lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) trong 12 tháng kết thúc vào tháng 9 năm 2015, báo cáo là 2 đô la. 8 tỷ đồng thu nhập ròng và 11 đô la. 3 tỷ vốn cổ đông trung bình. Delta đã phát hành kết quả năm 2015 chưa được kiểm tra vào ngày 19 tháng 1 năm 2016, sớm hơn hầu hết các công ty khác. Trong cả năm, công ty có ROE 46%. Trong những năm gần đây, ROE của công ty bị ảnh hưởng nặng nề bởi lợi nhuận và giá trị sổ sách âm, do đó biên lợi nhuận ròng và sự sụt giảm về tài chính đã giúp ROE của công ty tăng lên trong thời điểm hiện tại. Doanh thu tài sản và hệ số nhân tài hiện tại của Delta rất giống với các doanh nghiệp cùng ngành, do đó biên lợi nhuận ròng của nó là yếu tố chính làm giảm ROE so với các công ty cùng ngành khác.

Delta's ROE có nhiều biến động trong suốt thập kỷ qua, trong khi số liệu đã bị thất bại trong vài năm do tổn thất ròng hoặc giá trị sổ sách âm. ROE của Delta là 222% vào năm 2013 và 6. 4% vào năm 2014. Với số liệu cơ bản có sẵn trong lịch sử, có vẻ ROE của nó đang có xu hướng tích cực sau khi bình thường hóa. Giống như các hãng hàng không khác, Delta đang hưởng lợi từ chi phí nhiên liệu máy bay rơi xuống do giá dầu leo ​​thang. Tỷ suất ROE 25% của Delta thấp hơn mức trung bình của nhóm đối tác là 34. 4%, chỉ đứng ở mức 21,5% của Tập đoàn Hàng không Trung Quốc. Các đối thủ cạnh tranh của United Continental Holdings và American Airlines Group đều có ROE vượt quá 100%.

Phân tích DuPont phân tích DuPont giải phóng ROE thành các yếu tố thành phần: biên lợi nhuận ròng, tỷ lệ quay vòng tài sản và hệ số nhân. Mỗi thước đo liên quan đến một khía cạnh khác nhau của nguyên tắc cơ bản của kinh doanh và mỗi cá thể có thể được đánh giá riêng lẻ để hiểu những yếu tố nào ảnh hưởng đến ROE. Delta đã báo cáo một tỷ suất lợi nhuận ròng là 6. 94% trong 12 tháng kết thúc vào tháng 9 năm 2015, đây là một trong những mức cao nhất trong thập kỷ qua. Delta đã duy trì được tổn thất ròng trong bốn năm qua, trong khi lợi nhuận ròng của nó không vượt quá 3% trong ba năm bổ sung. Năm 2013, lợi nhuận thuần của hãng hàng không là 21,8%, nhưng điều này đã được gây ra bởi một lợi ích thuế lớn. Lợi nhuận thuần biên của Delta 12 tháng là thấp nhất so với các công ty cùng ngành khác. Tỷ lệ trung bình của nhóm tập thể là 11,9% trong 12 tháng qua, với United Continental đứng đầu ngành này là 17,2%. Biên lợi nhuận ròng thấp của Delta so với các hãng hàng không khác là một nhân tố đóng góp quan trọng cho ROE tụt hậu của nó.

Tỷ lệ luân chuyển tài sản của Delta là 0,77 trong 12 tháng kết thúc vào tháng 9 năm 2015 cũng tương tự như kết quả lịch sử gần đây. Từ năm 2010, doanh thu tài sản không giảm xuống dưới 0.73 hoặc tăng trên 0. 83. Mặc dù doanh số bán hàng đã tăng đáng kể trong năm năm qua, sự mở rộng của giá trị tài sản đã tăng lên. Doanh thu tài sản của Delta thấp hơn chút ít so với mức trung bình nhóm 0. 79, trong khi United Continental dẫn đầu nhóm này là 0. 93. Tỷ lệ hiệu quả này giải thích rất ít về ROE của Delta so với các công ty trong ngành nhưng nó không phải là một sự sụt giảm đáng kể về lợi nhuận so sánh với toàn bộ nhóm. Do sự ổn định tỷ lệ hiệu quả, nó không làm sáng tỏ sự dao động biến động trong ROE theo thời gian.

Hệ số vốn chủ sở hữu của Delta trong 12 tháng kết thúc tháng 9 năm 2015 là 5. 19. Do giá trị sổ sách âm, nhân số vốn chủ sở hữu không phải là một con số thống kê có ý nghĩa trong nhiều thập kỷ qua, mặc dù nó đã chỉ ra rằng các hoạt động của Delta không được tài trợ bằng vốn cổ phần. Trong năm 2013, nhân số vốn chủ sở hữu là 4,49 và năm 2014 là 6,5. Đòn bẩy tài chính của công ty đã được ổn định trong những năm gần đây, mặc dù sự thay đổi theo năm là rất quan trọng. Mức đòn bẩy tài chính của Delta cao hơn một chút so với mức trung bình của nhóm peer group là 4. 89, nhưng trong nhóm đó, chỉ có American Airlines báo cáo số nhân vốn cổ phần trên 6. Đòn bẩy tài chính của Delta không nổi bật so với các đối thủ cạnh tranh, mặc dù sự tăng trưởng về giá trị ảnh hưởng đến giá trị ROE trong những năm gần đây.