Giá trị và lợi ích của đa dạng hóa là những nguyên tắc đầu tư lâu dài. Sự pha trộn của cổ phiếu, trái phiếu và tiền mặt trong danh mục đầu tư giúp bạn cân bằng các rủi ro và lợi ích của việc đầu tư, với sự phân phối cổ phiếu được thiết kế để mang lại lợi nhuận cao, và các trái phiếu và tiền mặt được thiết kế để bù đắp sự biến động và cung cấp một biện pháp bảo vệ cho danh mục đầu tư.

Toàn bộ khái niệm dựa trên ý tưởng rằng giá cổ phiếu và trái phiếu nói chung di chuyển theo hướng ngược lại. Khi một người đang lên, người kia đang rơi. Chiến lược này là trọng tâm của việc xây dựng danh mục đầu tư cho các thế hệ … cho đến khi nó không hoạt động.

Cả khủng hoảng tài chính bắt đầu năm 2007 và thời kỳ phục hồi được thúc đẩy bởi các nỗ lực của ngân hàng trung ương để duy trì lãi suất thấp đều có điểm chung. Giá tài sản của cổ phiếu và trái phiếu chuyển động theo cùng một hướng trong cả hai giai đoạn. Ngay cả cái gọi là "các khoản đầu tư thay thế" như các quỹ phòng hộ cũng đã di chuyển theo cùng một hướng. Trong cuộc khủng hoảng, giá trị của các loại tài sản này đã giảm. Trong quá trình phục hồi, giá trị tăng. Rõ ràng, đa dạng hóa và xây dựng danh mục đầu tư truyền thống không hoạt động theo cách truyền thống và dự kiến.

Khi thị trường cổ phiếu và trái phiếu chuyển động theo cùng một hướng, các nhà đầu tư có thể trải nghiệm những chuyển động cực đoan trong giá trị danh mục đầu tư của mình. Trong khi không có tâm trí nào khi các phong trào có xu hướng đi lên, những động thái giảm điểm cực đoan có thể dẫn đến sự cần thiết cho các nhà đầu tư cá nhân trì hoãn kế hoạch nghỉ hưu và / hoặc không có khả năng mua sắm chính. Đối với các nhà đầu tư tổ chức, nó có thể dẫn đến thiếu vốn.

AD:

Đầu tư các yếu tố nhằm xác định và giảm thiểu các yếu tố rủi ro để xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng.

Yếu tố đầu tư: Khái niệm cơ bản

Mặc dù nắm giữ các cổ phiếu, trái phiếu và kết quả bằng tiền mặt trong một danh mục có nhiều loại tài sản khác nhau, khi tất cả các loại tài sản này đi theo cùng một hướng, lợi ích của đa dạng hoá mất đi. Thay vì tập trung vào đa dạng hóa ở cấp lớp tài sản, cộng đồng dịch vụ tài chính đang phát triển các chiến lược tập trung nhiều hơn vào chứng khoán cụ thể trong và giữa các loại tài sản.

Ví dụ, thay vì phân bổ cho cổ phiếu so với trái phiếu, phân bổ cổ phiếu có thể được phân chia giữa các cổ phiếu có tính biến động cao và cổ phiếu có biến động thấp. Điều này tạo ra một danh mục đầu tư với các động thái tăng hoặc giảm nhỏ hơn so với biến động liên quan đến thị trường chứng khoán tổng thể.

Danh mục đầu tư này dự kiến ​​sẽ đạt được ít hơn so với thị trường chung khi giá cả tăng và giảm giá khi giá giảm. Kết quả sẽ là một con đường mượt mà hơn và lợi nhuận phù hợp hơn cho các nhà đầu tư. Các nhà đầu tư chuyên nghiệp thường có khuynh hướng này.Mục tiêu của họ là tập trung vào việc cung cấp các kết quả "điều chỉnh rủi ro" đem lại lợi nhuận đầu tư tương đương hoặc tốt hơn như thị trường tổng thể nhưng ít rủi ro hơn.

Tất nhiên, vượt trội thị trường luôn là một mục tiêu đầu tư hấp dẫn. Các nhà đầu tư không muốn trả tiền cho các kết quả dưới mức trung bình, và các chuyên gia đầu tư cung cấp kết quả dưới mức trung bình trong thời gian dài có khuynh hướng đi ra khỏi kinh doanh. Theo đó, một chiến lược đầu tư mang lại kết quả thứ hai quartile năm này qua năm khác có thể sẽ tìm thấy một lượng fan hâm mộ của khách hàng hạnh phúc. Chỉ hơi tốt hơn so với hầu hết bạn đồng nghiệp của bạn mọi lúc mọi nơi có sức hấp dẫn hơn là đánh bại các bạn đồng trang của bạn một lần trong một thời gian nhưng thường xuyên theo dõi họ. Trong một thế giới không chắc chắn, dự báo có giá trị theo nhiều cách hơn một. Đối với các chuyên gia đầu tư, việc đạt được mục tiêu này là thách thức - và việc xây dựng một danh mục nhiều yếu tố có thể là câu trả lời.

Yếu tố, các yếu tố ở mọi nơi

Đầu tư là một nỗ lực phức tạp. Vô số các yếu tố khác nhau, từ sức mạnh kinh tế, chính sách của ngân hàng trung ương và phát triển công nghệ đến nguy cơ địa chính trị, thiên tai và gian lận đều ảnh hưởng đến thị trường tài chính. Xác định những yếu tố nào trong số này là thích hợp nhất và việc xây dựng một danh mục đầu tư xung quanh sự biến động có liên quan là một thứ tự cao.

Không có bộ nhân tố chung mà tất cả các chuyên gia đầu tư đồng ý và không có danh mục đầu tư phổ cập để các nhà đầu tư mua. Trong khi nhiều công ty đầu tư coi yếu tố đầu tư là một nỗ lực dài hạn thì những thay đổi về phân bổ trong ngắn hạn cũng có thể đóng vai trò giải quyết cả điều kiện thị trường hiện tại và áp lực của các nhà đầu tư để "làm điều gì đó" để đáp ứng với các sự kiện thị trường.

Việc chọn đúng các yếu tố để tập trung chủ yếu liên quan đến mục tiêu của nhà đầu tư và thời gian đầu tư. Nếu nghỉ hưu là mục tiêu và 30 năm là khoảng thời gian, tập trung vào lãi suất ngắn hạn và dao động giá trị danh mục đầu tư hàng tháng sẽ không giúp bạn đạt được mục tiêu của mình. Nếu bạn nghỉ hưu và cần thu nhập hàng tháng để giúp bạn thanh toán hóa đơn, tập trung vào việc tăng vốn dài hạn thì ít có giá trị.

Rõ ràng xác định mục tiêu của bạn và các yếu tố có thể ảnh hưởng đến khả năng của bạn để đạt được những mục tiêu đó là trọng tâm của việc đầu tư vào yếu tố. Lãi suất, chất lượng tín dụng, lạm phát và thanh khoản có thể là mối quan tâm lớn nhất của một nhà đầu tư, trong khi rủi ro kinh tế và địa chính trị có thể là mối quan tâm lớn nhất đối với một nhà đầu tư khác. Ngay cả trong số những người ủng hộ yếu tố đầu tư, có những người phản đối hoặc chống lại nhiều yếu tố khác nhau, với giá trị, kích thước, đà và sự biến động phổ biến trong một số phân đoạn của lĩnh vực này chứ không phải các yếu tố khác. Tìm ra các rủi ro liên quan, và sau đó xây dựng một danh mục đầu tư được thiết kế để giảm thiểu chúng, liên quan đến kế hoạch và nỗ lực.

Rủi ro Yếu tố

Đầu tư vào yếu tố thành công phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm lựa chọn an ninh, chiến lược đầu tư, hành vi cá nhân, thời gian và may mắn. Không có đảm bảo rằng bạn sẽ chọn đúng chiến lược hoặc các yếu tố.Và ngay cả khi bạn là chính xác, không có đảm bảo rằng bạn sẽ chọn đúng phương tiện đầu tư để thực hiện các cuộc gọi đúng với thời gian chính xác để đạt được hoặc loại bỏ phơi nhiễm với các yếu tố khác nhau.

Nhà đầu tư ngắn hạn có thể có viễn cảnh nhảy vào và ra khỏi các yếu tố để giữ danh mục đầu tư của họ tăng lên, nhưng hàng thập kỷ nghiên cứu của nhà cung cấp nghiên cứu hàng đầu Dalbar cho thấy rằng các nhà đầu tư có thể sẽ đưa ra quyết định sai chính xác. Trong 20 năm kết thúc năm 2012, báo cáo của Dalbar về "Phương pháp phân tích định lượng về hành vi của nhà đầu tư" cho thấy rằng việc chuyển đổi giữa các quỹ thường xuyên có thể xảy ra trong và ngoài thị trường vào đúng thời điểm. Điều này thường làm cho các nhà đầu tư mua cao / bán thấp do không nắm giữ đầu tư của họ trong một khoảng thời gian dài.

Ngay cả các nhà đầu tư dài hạn cũng phải đối mặt với nguy cơ thị trường có thể không chuyển động theo lợi ích của họ, và thời điểm tốt hơn có thể không trùng khớp với nhu cầu thanh khoản của bạn. Giống như tất cả các chiến lược đầu tư, yếu tố đầu tư theo chủ đầu tư với nhiều rủi ro.

Dòng dưới cùng

Nếu bạn đang tìm cách sử dụng các yếu tố để tích luỹ lợi nhuận ngắn hạn và biến bạn thành một guru thời gian, lịch sử cho thấy bạn sẽ thất vọng. Các nhà đầu tư dài hạn có thể tạo ra lợi nhuận khi thị trường quay trở lại, nhưng bạn cần phải có sự dè dặt để duy trì chiến lược khi nó kém hiệu quả.

Hãy ghi nhớ rằng một chiến lược nhất định có thể sẽ kém hiệu quả hơn nhiều năm trước khi tăng lên trước để tạo ra những lợi ích đáng kể mà tổng lợi nhuận của danh mục đầu tư cao hơn mức trung bình. Nếu bạn đang tìm kiếm để sử dụng các yếu tố để giảm rủi ro trong danh mục đầu tư của bạn và tạo ra thu nhập phù hợp hơn, bạn có thể may mắn. Cung cấp kết quả phù hợp trong một thời gian dài không bao giờ có thể đặt danh mục đầu tư của bạn ở đầu biểu đồ hiệu suất ngắn hạn, nhưng nó sẽ không đặt nó ở phía dưới. Theo thời gian, chậm và ổn định chỉ có thể giành chiến thắng trong cuộc đua.