Tương lai là các hợp đồng phái sinh phát sinh giá trị từ một tài sản tài chính như cổ phiếu, trái phiếu, hoặc chỉ số chứng khoán truyền thống và do đó có thể được sử dụng để tiếp cận các công cụ tài chính khác nhau bao gồm cổ phiếu, chỉ số, tiền tệ , và hàng hóa. Tương lai là một phương tiện tuyệt vời để bảo hiểm rủi ro và quản lý rủi ro; Nếu ai đó đã tiếp xúc hoặc kiếm được lợi nhuận thông qua đầu cơ, chủ yếu là do họ muốn phòng ngừa rủi ro. (Để hiểu rõ hơn về tương lai và cách thức hoạt động của chúng, hãy đọc tương lai, dẫn xuất và thanh khoản: Nhiều hoặc ít rủi ro?)

Các hợp đồng tương lai, vì cách thức chúng được cấu trúc và giao dịch, có nhiều lợi thế vốn có trong các cổ phiếu giao dịch.

1. Tương lai là các khoản đầu tư đòn bẩy cao

Một nhà đầu tư phải gánh vác một phần nhỏ trong tổng số tiền (thường là 10% giá trị hợp đồng) để đầu tư vào tương lai. Lề là một khoản bảo đảm mà nhà đầu tư phải giữ với việc trao đổi trong trường hợp thị trường đi ngược lại vị thế mà ông ta đã nắm giữ và ông ta phải chịu thua. Điều này có thể nhiều hơn số tiền ký quỹ, trong trường hợp đó chủ đầu tư phải trả nhiều hơn để đưa mức ký quỹ lên mức bảo trì.

Điều gì kinh doanh tương lai cơ bản có ý nghĩa đối với nhà đầu tư là ông có thể tự phơi mình lên một giá trị lớn hơn của cổ phiếu hơn ông có thể khi mua vớ ban đầu. Và do đó lợi nhuận của ông cũng nhân lên nếu thị trường di chuyển theo hướng của ông (10 lần nếu yêu cầu ký quỹ là 10%).

Ví dụ: nếu nhà đầu tư muốn đầu tư $ 1250 vào cổ phiếu của Apple Inc. (APPL) với giá $ 125, anh ta có thể mua 10 cổ phiếu hoặc một hợp đồng tương lai đang nắm giữ 100 cổ phiếu của Apple (10% margin cho 100 cổ phiếu: 1250 USD). Bây giờ giả sử tăng giá $ 10 của Apple, nếu nhà đầu tư đã đầu tư cổ phiếu, ông sẽ kiếm được lợi nhuận 100 đô la, trong khi nếu ông giữ một vị trí trong hợp đồng trong tương lai của Apple thì lợi nhuận của ông sẽ là 1000 đô la.

2. Thị trường tương lai rất lỏng

Các hợp đồng tương lai được giao dịch với số lượng lớn mỗi ngày và do đó tương lai là rất lỏng. Sự hiện diện liên tục của người mua và người bán trong các thị trường trong tương lai đảm bảo đơn đặt hàng thị trường có thể được đặt nhanh chóng. Ngoài ra, điều này đòi hỏi rằng giá cả không dao động mạnh, đặc biệt là đối với các hợp đồng gần đến hạn. Do đó, một vị trí lớn cũng có thể được giải tỏa khá dễ dàng mà không ảnh hưởng bất lợi đến giá cả.

3. Hoa hồng và chi phí thực hiện là thấp

hoa hồng cho các giao dịch trong tương lai là rất thấp và được tính khi vị trí đóng cửa. Tổng hoa hồng hoặc hoa hồng thường là thấp 0. 5% giá trị hợp đồng. Tuy nhiên, nó phụ thuộc vào mức độ dịch vụ do người môi giới cung cấp. Một khoản hoa hồng giao dịch trực tuyến có thể thấp tới 5 đô la một bên, trong khi các công ty môi giới dịch vụ đầy đủ có thể tính 50 đô la cho mỗi giao dịch.

4.Các nhà đầu cơ có thể kiếm tiền nhanh

Một nhà đầu tư có đánh giá tốt có thể kiếm tiền nhanh trong tương lai vì chủ yếu là anh ta giao dịch với mức độ phơi nhiễm gấp 10 lần so với cổ phiếu thông thường. Ngoài ra, giá cả trong các thị trường trong tương lai có xu hướng di chuyển nhanh hơn trong thị trường tiền mặt hoặc tại chỗ. Tương tự, cũng có nguy cơ mất tiền. Tuy nhiên, nó có thể được giảm thiểu bằng cách sử dụng lệnh dừng lỗ.

5. Tương lai là rất tốt cho đa dạng hóa hoặc bảo hiểm rủi ro

Tương lai là phương tiện rất quan trọng để bảo hiểm rủi ro hoặc quản lý các loại rủi ro khác nhau. Các công ty hoạt động trong lĩnh vực thương mại nước ngoài sử dụng hợp đồng kỳ hạn để quản lý rủi ro ngoại hối, rủi ro lãi suất bằng cách khóa lãi suất với dự báo giảm lãi suất nếu họ có một khoản đầu tư lớn, và rủi ro về giá để khóa giá hàng hoá như dầu , cây trồng, và kim loại đóng vai trò đầu vào. Tương lai và các công cụ phái sinh giúp nâng cao hiệu quả của thị trường tiềm ẩn vì họ giảm chi phí mua bán tài sản không lường trước. Ví dụ, nó sẽ rẻ hơn và hiệu quả hơn để đi lâu dài trong S & P 500 tương lai hơn để nhân rộng các chỉ số bằng cách mua mỗi cổ phiếu.

6. Thị trường tương lai hiệu quả hơn và bình đẳng

Rất khó để buôn bán thông tin bên trong các thị trường trong tương lai. Chẳng hạn, ai có thể dự đoán cho một số hành động chính sách của Cục Dự trữ Liên bang tới hay thời tiết cho vấn đề đó?

7. Các hợp đồng tương lai chỉ là những đầu tư giấy

Cổ phiếu / hàng hóa thực tế đang giao dịch hiếm khi được trao đổi hoặc giao hàng, ngoại trừ trường hợp một người giao dịch để phòng ngừa sự tăng giá và nhận hàng / chứng khoán khi hết hạn. Giao dịch kỳ hạn thường là giao dịch bằng giấy cho các nhà đầu tư quan tâm đến lợi nhuận đầu cơ.

8. Bán ngắn là hợp pháp

Một người có thể có thời gian tiếp xúc ngắn với cổ phiếu bằng cách bán một hợp đồng tương lai, và nó là hoàn toàn hợp pháp và áp dụng cho tất cả các loại hợp đồng tương lai. Ngược lại, không thể bán tất cả các cổ phiếu, và có những quy định khác nhau ở các thị trường khác nhau, một số cấm bán cổ phiếu ngắn.

Đường cuối

Tương lai có lợi thế lớn làm cho họ thu hút được tất cả các loại đầu tư - đầu cơ hay không. Tuy nhiên, vị trí đòn bẩy cao và quy mô hợp đồng lớn làm cho nhà đầu tư dễ bị thiệt hại lớn, ngay cả đối với những động thái nhỏ trên thị trường. Do đó, cần phải cân nhắc kỹ lưỡng và cẩn thận trước khi giao dịch tương lai.