Các quỹ giao dịch (ETFs) đã có mặt từ cuối những năm 1980 và nhanh chóng trở nên phổ biến khi các nhà đầu tư bắt đầu tìm kiếm các giải pháp thay thế cho các quỹ tương hỗ. Các nhà đầu tư cả về thể chế và cá nhân có thể thấy lợi ích của việc nắm giữ một nhóm cổ phiếu cụ thể với mức phí quản lý thấp hơn và khả năng hiển thị giá cả trong ngày cao hơn. Mặt khác, với việc quản lý quỹ thấp hơn, gánh nặng đã được đặt lên nhà đầu tư để lựa chọn một khoản đầu tư thích hợp. Xác định những lợi thế và bất lợi của ETFs sẽ giúp những người mới và hiện tại có thể điều khiển rủi ro và khen thưởng.

AD:

Lợi thế

Có rất nhiều lợi thế của quỹ lẫn nhau và ETFs. Dưới đây là một số:

Đa dạng hóa

Một ETF có thể cho phép tiếp xúc với một nhóm cổ phiếu, phân đoạn thị trường hoặc các phong cách. So với một cổ phiếu, ETF có thể theo dõi một loạt cổ phiếu rộng hơn, hoặc thậm chí cố gắng để bắt chước lợi nhuận của một quốc gia hoặc một nhóm các quốc gia. Ví dụ: bạn có thể tập trung vào Brazil, Nga, Ấn Độ và Trung Quốc trong một ETF BRIC. Các quỹ tương hỗ cũng có thể được đa dạng hóa, nhưng ETF có chi phí và giao dịch thấp hơn giống như đầu tư vốn cổ phần.

AD:

Phí thấp hơn so với các quỹ có quản lý

Quỹ ETF, được quản lý thụ động, có tỷ lệ chi tiêu thấp hơn rất nhiều so với các quỹ được quản lý khác. Tỷ lệ chi phí của quỹ tương hỗ thường cao hơn do chi phí như: phí quản lý, chi phí kế toán của cổ đông ở cấp quỹ, phí dịch vụ như tiếp thị, thanh toán cho hội đồng quản trị, và phí mua bán và phân phối.

Các giao dịch giống như cổ phiếu

Mặc dù ETF có thể cung cấp cho chủ sở hữu những lợi ích của đa dạng hóa, nó vẫn hoạt động như một cổ phiếu.

ETFs có thể được mua ở lề và bán ngắn.

• Họ buôn bán với mức giá được cập nhật trong ngày. Một quỹ tương hỗ mở sẽ có giá vào cuối ngày ở giá trị tài sản ròng.
• ETFs cũng cho phép bạn quản lý rủi ro bằng cách giao dịch tương lai và quyền chọn giống như cổ phiếu.
• Vì chúng giao dịch như một cổ phiếu, bạn có thể nhanh chóng tìm kiếm sự thay đổi hàng ngày gần đúng của hàng hóa hoặc ngành với biểu tượng mã hóa của ETF theo dõi. Nhiều trang web chứng khoán cũng có giao diện tốt hơn để thao túng các biểu đồ hơn các trang web hàng hóa và thậm chí cung cấp các ứng dụng cho các thiết bị di động của bạn.
• Cổ tức được tái đầu tư ngay

Cổ tức của các công ty trong ETF mở đầu được tái đầu tư ngay, nhưng thời gian có thể khác nhau đối với các quỹ đầu tư chỉ số. Cần lưu ý rằng cổ tức trong ETFs tín dụng đầu tư đơn vị không được tự động reinvested, do đó tạo ra một sự kéo dài cổ tức.

Các khoản thu được từ việc tiếp cận thuế Có Hạn chế

Các quỹ ETF có thể có hiệu quả về thuế nhiều hơn các quỹ tương hỗ vì hầu hết thuế đánh vào lợi tức vốn được thanh toán khi bán và hoàn toàn dành cho nhà đầu tư. Ngay cả khi ETF bán hoặc mua cổ phiếu trong khi cố gắng bắt chước giỏ cổ phiếu đó là theo dõi.Điều này là do thu nhập từ chuyển nhượng bằng hiện vật trong ETFs không dẫn đến một khoản thuế và do đó có thể được coi là thấp hơn so với các quỹ tương hỗ.

Ngược lại, các quỹ lẫn nhau được yêu cầu phải phân phối lợi nhuận cho cổ đông nếu người quản lý bán chứng khoán cho một khoản lợi nhuận. Số tiền phân phối này được thực hiện theo tỷ lệ đầu tư của chủ đầu tư và chịu thuế như là một khoản tăng vốn. Nếu các chủ sở hữu quỹ khác bán trước ngày ghi, thì các cổ đông còn lại sẽ chia lợi nhuận từ vốn và do đó phải trả thuế ngay cả khi tổng tài sản bị giảm xuống.

Mức chiết khấu hoặc phí bảo hiểm thấp hơn ở mức giá

Có khả năng giá ETF thấp hơn hoặc thấp hơn giá trị thực tế. ETFs giao dịch suốt cả ngày ở mức giá gần với giá của chứng khoán, vì vậy nếu giá cao hơn hoặc thấp hơn đáng kể giá trị tài sản ròng, sự chênh lệch sẽ làm giá trở lại. Điều này khác với các quỹ chỉ số đóng cửa do ETFs thương mại dựa trên cung và cầu và các nhà sản xuất thị trường sẽ thu được lợi nhuận chênh lệch giá cả.

Bất lợi

Có thể hạn chế đối với các công ty lớn

Tại một số quốc gia, nhà đầu tư có thể bị giới hạn bởi các cổ phiếu vốn hóa lớn do một nhóm cổ phiếu hẹp trong chỉ số thị trường. Chỉ bao gồm các cổ phiếu lớn hơn sẽ hạn chế khả năng tiếp xúc với các công ty vừa và nhỏ. Điều này có thể để lại những cơ hội tăng trưởng tiềm năng trong tầm tay của các nhà đầu tư ETF.
Giá trong ngày có thể là quá mức

Nhà đầu tư dài hạn có thể có khoảng thời gian 10 đến 15 năm, do đó họ không được hưởng lợi từ những thay đổi về giá trong ngày. Một số nhà đầu tư có thể giao dịch nhiều hơn do sự dao động chậm lại này theo giá giờ. Một đợt biến động trong vài giờ đồng hồ có thể khiến cho một giao dịch mà giá cả vào cuối ngày có thể khiến những lo ngại không hợp lý làm sai lệch mục tiêu đầu tư.

Lượng cầu yêu cầu có thể lớn

Khi ETF thích hợp được tạo ra, bạn thực sự có thể tìm thấy một khoản đầu tư vào một chỉ số khối lượng thấp. Điều này có thể dẫn đến một mức giá cao / yêu cầu lây lan. Bạn có thể tìm thấy một mức giá tốt hơn đầu tư vào cổ phiếu thực tế (thường là các nhà đầu tư tổ chức lớn) hoặc có thể là một quỹ được quản lý.

Chi phí có thể cao hơn

Hầu hết mọi người so sánh ETF với kinh doanh các nhóm cổ phiếu khác như quỹ tương hỗ, nhưng nếu bạn so sánh ETFs để đầu tư vào một cổ phiếu cụ thể thì chi phí sẽ cao hơn. Tiền hoa hồng thực tế trả cho người môi giới có thể giống nhau, nhưng không có phí quản lý đối với cổ phiếu.

Lợi tức cổ tức

Có ETFs trả cổ tức, nhưng lợi tức có thể không cao bằng sở hữu cổ phiếu hoặc nhóm cổ phiếu có năng suất cao. Rủi ro liên quan đến sở hữu ETFs thường thấp hơn, nhưng nếu nhà đầu tư có thể chịu rủi ro, thì lợi tức cổ tức có thể cao hơn nhiều. Ví dụ, bạn có thể chọn cổ phiếu có lợi tức cổ tức cao nhất, nhưng ETFs theo dõi một thị trường rộng hơn, do đó sản lượng tổng thể sẽ thấp hơn.

Tỷ suất lợi nhuận gộp của ETF

Một số ETFs, được tăng gấp đôi hoặc gấp ba, có thể dẫn đến mất nhiều hơn gấp đôi hoặc gấp ba chỉ số theo dõi.Những loại đầu tư mang tính đầu cơ này cần được đánh giá cẩn thận. Nếu ETF được tổ chức hơn một ngày, tổn thất thực tế có thể lớn hơn gấp đôi hoặc gấp ba lần. Chẳng hạn, nếu bạn sở hữu một ETF khí đốt tự nhiên tăng gấp đôi, sự thay đổi 1% giá khí đốt tự nhiên sẽ làm thay đổi 2% trong ETF hàng ngày.

Tuy nhiên, như thể hiện trong ví dụ dưới đây, nếu một ETF tận dụng được giữ trong hơn một ngày, thì lợi nhuận tổng thể từ ETF sẽ thay đổi đáng kể so với lợi nhuận tổng thể của chứng khoán. Trong ví dụ, bạn có thể thấy ETF trả về chính xác theo dõi 2 lần sự quay trở lại của khí tự nhiên trên cơ sở hàng ngày, nhưng tổng lợi nhuận trên tám kỳ không (-2. 3% so với 0%). Sự dễ dàng đầu tư vào ETF tận dụng vốn có thể làm tăng đầu tư của các cá nhân với sự hiểu biết ít hơn về chủ đề này. Những nhà đầu tư này có thể đã không bao giờ cố gắng sở hữu một khoản đầu tư tăng gấp đôi hoặc ba lần, nhưng ETFs làm cho nó dễ dàng.

Lợi nhuận tăng gấp đôi

Giai đoạn

Tăng gấp đôi ETF	ETF% Thay đổi	Giá Khí tự nhiên	Nat. Khí% Thay đổi	1
$ 10. 00	-	$ 7. 00	-	2
$ 8. 80	-12. 00%	$ 6. 58	-6. 00%	3
$ 8. 53	-3. 04%	6 đô la. 48	-1. 52%	4
$ 7. 93	-7. 10%	6 đô la. 25	-3. 55%	5
$ 8. 56	8. 00%	$ 6. 50	4. 00%	6
$ 7. 35	-14. 15%	6 đô la. 04	-7. 08%	7
$ 8. 47	15. 23%	6 đô la. 50	7. 62%	8
$ 9. 77	15. 38%	$ 7. 00	7. 69%	Tổng% Thay đổi
-2. 28%	-	0. 00%	Một ETF đúp đôi không phải lúc nào cũng có nghĩa là bạn sẽ thấy tăng gấp đôi lợi nhuận của chỉ số. Bảng trên không xem xét bất kỳ khoản phí nào. ETF đòn bẩy kép tăng lên 2. 28% khi giá khí đốt tự nhiên không thay đổi.

Các dòng dưới cùng

ETFs được sử dụng bởi nhiều nhà đầu tư để xây dựng một danh mục đầu tư hoặc tiếp xúc với các ngành cụ thể. Có rất nhiều lợi thế đặc biệt là so với các quỹ được quản lý khác như quỹ tương hỗ. Chúng giống như các cổ phiếu theo cách mà chúng giao dịch nhưng cũng có thể được so sánh với các khoản đầu tư rộng lớn thậm chí cả các chỉ số trong sự biến động giá của chúng. Cũng có những bất lợi để theo dõi trước khi đặt một đơn đặt hàng để mua những khoản đầu tư đôi khi khôn lanh. Hơn nữa, những ý nghĩa về thuế liên quan đến ETFs cần được xem xét khi quyết định xem ETF có dành cho bạn hay không.