Quỹ đầu tư iShares MSCI Tất cả các Quỹ đầu tư Châu Á (ASDA) của Nhật Bản (NASDAQ: AAXJ AAXJiSh MSCI Tất cả 76. 18-0 46% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 >) tìm cách sao chép giá và năng suất, trước khi có phí và chi phí, của MSCI All Country Asia so với Nhật Bản, hoặc chỉ số cơ bản. Đầu tư này được cấu trúc như một quỹ giao dịch trao đổi, hoặc ETF.

Chỉ số cơ bản bao gồm các cổ phiếu của các công ty ở các nước châu Á đang nổi lên. Điều này có nghĩa AAXJ đáng chú ý là loại trừ Nhật Bản, một nền kinh tế phát triển nhất ở châu Á. Cụ thể, AAXJ tập trung vào các nước sau: Trung Quốc, Ấn Độ, Philippines, Hàn Quốc, Đài Loan, Hồng Kông, Singapore, Malaysia, Indonesia và Thái Lan. Các quốc gia mất tích đáng chú ý là Úc và New Zealand, có nghĩa là quỹ này bỏ lỡ tổng số đầu tư vào Châu Á Thái Bình Dương.

Các thị trường Châu Á có tiềm năng tốt hơn về hiệu suất ngoài các khu vực Bắc Mỹ hoặc Châu Âu. Điều này là bởi vì có khuynh hướng có khoảng cách lớn giữa người tăng và người thua cuộc, chủ yếu là do áp lực phá vỡ của quá trình toàn cầu hoá và công nghiệp hóa. AAJX là một ETF quản lý thụ động, có nghĩa là công ty quỹ sẵn sàng chấp nhận sự biến động của thị trường ảnh hưởng đến danh mục chỉ số mà không có nhiều quản lý vi mô. Có hai lợi ích chính cho một chiến lược thụ động. Thứ nhất, hoạt động quản lý ít hơn sẽ giúp giảm chi phí quỹ. Thứ hai, nó ngăn ngừa quỹ từ mistiming thị trường khi nó thoát ra và đi vào vị trí của nó.

Quỹ này sử dụng phương pháp tiếp cận vốn hóa, có ảnh hưởng tập trung nhiều tài sản của nó ở Trung Quốc, Hàn Quốc và Đài Loan. Ba quốc gia này chiếm 60% tổng vốn hóa, một con số tăng lên 72% nếu bạn bao gồm Hồng Kông. Những đợt nghiêng nặng như vậy đối với Đài Loan và Hàn Quốc đã tạo ra một sự gia tăng lớn về tiếp xúc với công nghệ. Hiện có hơn 600 cổ phiếu trong danh mục đầu tư.

Trên thực tế, các cổ phiếu công nghệ và dịch vụ tài chính chiếm hơn một nửa danh mục AAJX toàn bộ. Không có lĩnh vực nào chiếm tới 9% tổng tài sản. Quỹ cũng tập trung chủ yếu vào các cổ phiếu khổng lồ ở mức 59% tài sản và vốn hóa lớn ở mức 32%, chỉ với số tiền ít ỏi dành cho các cổ phiếu có vốn hóa trung bình.

Mặc dù AAJX tiếp xúc với các thị trường đang phát triển hơn các thị trường phát triển, danh mục đầu tư được phân chia gần như đều giữa các cổ phiếu thị trường đang phát triển và các cổ phiếu phát triển. Cổ phiếu của cá nhân lớn nhất cũng được phân chia khá đều giữa hai bên.

Top ten cổ phiếu bao gồm Điện tử Samsung 3,65%; Taiwan Semiconductor Manufacturing ở mức 3,28%; Tencent Holdings ở mức 3,11%; China Mobile ở mức 2,66%; Tập đoàn AIA vào lúc 2.38%; Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc Corp 2,21%; Ngân hàng Công thương Trung Quốc với tỷ lệ 1,63%; Ngân hàng Trung Quốc, Ltd tại 1,38%; CK Hutchinson Holdings ở mức 1,24%; và Công ty TNHH Công nghiệp Chính xác Hon Hai với tỷ lệ 1,18%.

Quản lý

Tất cả các ETF của iShares được cung cấp cùng với BlackRock, nhà cung cấp lớn nhất của ETFs trên thế giới. Các quỹ của iShares chiếm hơn 40% toàn bộ thị trường U. S. ETF. Quỹ iShares đặc biệt này đầu tư ít nhất 90% tài sản của mình vào cùng một loại chứng khoán được nắm giữ bởi chỉ số cơ bản hoặc trong các khoản thu tiền gửi chứng khoán đại diện cho chứng khoán của chỉ số cơ bản.

Đặc điểm

AAXJ khá đắt với 67 điểm cơ bản, hoặc bằng 67% chi phí. iShares không được biết đến như một loại quỹ rẻ nhất, nhưng nó thường bị lỗi về khả năng chi trả. Hơn nữa, AAJX có một chiến lược đầu tư rất vani; không có gì về tiếp xúc thụ động ở châu Á cho thấy chi phí nên cao như vậy. Mức trung bình cho các khoản tiền như vậy, thụ động hoặc hoạt động, chỉ là 0. 53%.

Theo dõi hiệu quả khác so với chỉ mục; sự tụt hậu chỉ là kết quả của phí hành chính. Thanh khoản thị trường dao động quanh mức 35 triệu USD, đôi khi lên đến 90 triệu USD, khối lượng hàng ngày. Tài sản ròng tiếp cận 3 tỷ đô la để không có nguy cơ đóng cửa. AAJX là cực kỳ có thể mua bán được cho người bán lẻ hoặc người vận chuyển khối. Phân bố hiếm khi vượt quá 0. 02%.

Tính phù hợp và khuyến nghị

AAXJ có lẽ là ETF đầu tiên mà nhà đầu tư nên cân nhắc nếu ông ấy đang tìm kiếm thị trường Châu Á mà không có sự ảnh hưởng của các công ty khổng lồ của Nhật Bản. Các nhà đầu tư nhỏ lẻ có triển vọng không có nhiều cơ hội thích quỹ này nhưng nếu không nó sẽ ổn định, thanh khoản và đa dạng.

Cũng như tất cả các sản phẩm vốn chủ sở hữu, AAJX mang rủi ro thị trường và rủi ro về quy định. Là một ETF vốn chủ sở hữu tập trung vào quốc tế, quỹ này đã thêm rủi ro tiền tệ và rủi ro thị trường mới nổi.

Các thị trường chứng khoán Châu Á có khuynh hướng không tương quan chặt chẽ với các thị trường chứng khoán của U., do đó các nhà đầu tư có thể sử dụng AAJX như một sự bổ sung cho danh mục đầu tư của U. S. Đó là một lựa chọn hợp lý cho bất kỳ danh mục đầu tư dài hạn nào, trừ khi bạn cam kết sâu sắc để tránh các khoản chi phí lớn. Nói chung, tuy nhiên, AAJX có thể phù hợp nhất cho những người có thời gian ngắn hơn hoặc một hồ sơ giao dịch tích cực hơn. Sử dụng quỹ này để tận dụng sự biến động của thị trường Châu Á. Nó có sẵn để kinh doanh miễn phí hoa hồng trên TD Ameritrade và Fidelity nền tảng.

Quản lý không phải là thẻ gọi điện thoại của AAJX. Cùng với chi phí cao, quỹ có một phiên bản beta kéo dài 60 tháng là 0. 97, tức là khoảng biến động trung bình, và một alpha -2. 22, thấp hơn mức trung bình cho loại này. Tỷ lệ Sharpe ba năm chỉ là 0. 51. Tuy nhiên, ETF thụ động hiếm khi tốt nhất cho những người quản lý căng thẳng.

Cách tư vấn viên tài chính có thể sử dụng ETF này

AAJX không phải là ETF đầu tiên mà một cố vấn nên đề nghị cho hầu hết các danh mục đầu tư của khách hàng. Có nhiều quỹ cổ phần tốt hơn và, trong hầu hết các trường hợp, bỏ qua Nhật Bản không còn là chiến lược hiểu biết nữa trong thập kỷ trước.Thay vào đó, AAJX có ý nghĩa nhất như là một lối chơi ngắn hạn nếu lợi nhuận lớn từ các thị trường Châu Á đang nổi lên xuất hiện.

Một chiến lược như vậy phù hợp với AAJX vì hai lý do. Không chỉ quỹ này có thể giao dịch và ổn định, nhưng nền kinh tế Nhật Bản đã phát triển đủ để dường như ít tham gia vào một cuộc nhảy vọt trong khu vực hơn các nước láng giềng đang nổi lên.

Các đối thủ cạnh tranh chính và các giải pháp thay thế khác

AAJX là ETF duy nhất theo dõi chỉ số MSCI AC Asia của Nhật Bản, nhưng có một số lựa chọn thay thế cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với Châu Á không phải là người Nhật.

Đối với các nhà đầu tư theo định hướng tăng trưởng, iShares MSCI Tất cả các nước châu Á từ Nhật Bản Small-Cap ETF đã được đặt ra như một sự thay thế mạnh mẽ đối với AAJX. Tuy nhiên, hội đồng quản trị của iShares Trust đã bỏ phiếu và đóng quỹ này và phân phối tiền thu được cho các cổ đông vào ngày 28 tháng 8 năm 2015. Thay vào đó, các nhà đầu tư nhỏ có thể đã chuyển sang các quỹ đặc thù của quốc gia như MSCI Singapore Small- Cap ETF.