Quỹ đầu tư mạo hiểm (ETFs) cung cấp những gì tốt nhất của cả hai thế giới - đa dạng hóa quỹ / chỉ số lẫn nhau và cơ hội giao dịch tick-by-tick thời gian thực của một cổ phiếu. Những đặc điểm này đã làm cho ETFs trở thành một phương tiện đầu tư rất phổ biến (xem những lợi ích của ETF Investing). Một khi bạn đã lựa chọn ETF của bạn và thực hiện một mục nhập, bạn giữ vị trí của mình trong bao lâu? Một nhà kinh doanh ETF thành công có một chiến lược rút lui cho biết khi nào đóng vị trí ETF bằng cách đặt lợi nhuận hoặc cắt lỗ. (Xem liên quan: Các quỹ giao dịch: Các chiến lược đầu tư của ETF.)

AD:

Bài báo này xác định 5 tín hiệu quan trọng đến thời điểm thoát khỏi vị trí của ETF.

1. Các ETF hiển thị lỗi theo dõi

Các ETF thường theo dõi một chỉ mục cơ bản, như S & P 500, hoặc một mặt hàng cụ thể, như vàng. Tuy nhiên, theo dõi này có thể không hoàn hảo bất chấp những nỗ lực tốt nhất của các nhà quản lý quỹ ETF và những người tham gia giao dịch. Sự sai lệch có thể là do thiếu thanh khoản trong việc kinh doanh của ETF cụ thể hoặc khoảng cách thời gian giữa các thay đổi đối với các thành phần chỉ số cơ bản và danh mục đầu tư ETF sao chép những thay đổi này. Những yếu tố này giới thiệu lỗi theo dõi, về cơ bản có nghĩa là sự khác biệt giữa hiệu suất của ETF và hiệu suất của chỉ số cơ bản hoặc hàng hóa. Khi lỗi theo dõi bắt đầu, nó có thể phát triển và gây ra những sai lệch đáng kể giữa hiệu suất của cơ sở và của ETF. Thương nhân và nhà đầu tư nên theo dõi thường xuyên về lỗi theo dõi, hãy nhận thức được độ lệch lớn và hiểu các yếu tố dẫn đến lỗi theo dõi. Nếu lỗi theo dõi đang gia tăng, hoặc các yếu tố nhân quả đang thay đổi dẫn đến các tác động có thể xảy ra đối với hoạt động của quỹ ETF, đã đến lúc phải thoát ETF. (Để biết thêm, xem liên quan: Các lỗi theo dõi ETF: Quỹ của bạn có bị giảm ngắn?)

AD:

2. Cùng với các chỉ số chuẩn, nhiều ETF phổ biến dựa trên các công cụ phái sinh như hợp đồng tương lai hoặc các sự kết hợp phức tạp của các vị trí đòn bẩy (xem liên quan: Quỹ giao dịch kỳ hạn tương lai). Ví dụ: Quỹ đầu tư dầu mỏ Hoa Kỳ (USO

Các đơn vị Đối tác Quỹ dầu khí USOUS11.52 + 95% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) có thể không nhất thiết phải theo dõi giá dầu thực sự nắm giữ hợp đồng tương lai dầu. Các ProShares Ultra QQQ ETF (QLD QLDPrShs Ultra QQQ71 55 + 0 70% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) nhằm mục đích tăng gấp đôi lợi nhuận hàng ngày của một chỉ mục hoặc chuẩn. Tuy nhiên, nó có thể không nhất thiết phải trả lại 200% điểm chuẩn, vì nó thực sự nắm giữ các chỉ số hoán đổi. Trong bối cảnh các điều kiện thị trường thay đổi đối với các cổ phiếu ETF, các nhà quản lý quỹ của ETF đang liên tục đánh giá và tái cân bằng sự đa dạng của chứng khoán bằng cách thay đổi các cổ phiếu nắm giữ trong phạm vi của họ.Chẳng hạn, ProShares Ultra QQQ (nhóm nắm giữ QLD) chủ yếu bao gồm các hoán đổi chỉ số. Các nhà quản lý quỹ của họ có thể thay đổi nhiều loại chỉ số hoán đổi và thậm chí bao gồm các vị trí chứng khoán. ETF cũng giữ một phần vốn của họ bằng tiền mặt và các công cụ tiền tệ ngắn hạn để đáp ứng yêu cầu mua lại. Tất cả những thay đổi thực tế này có thể dẫn đến ETF di cư từ chiến lược đầu tư ban đầu. Nhiều nhà kinh doanh ETF lấy một vị trí dựa trên một chiến lược nhất định. Ví dụ, một thương nhân có thể muốn đầu tư 20% vốn kinh doanh của mình vào dầu, do đó, ông đặt tiền của mình vào một ETF dầu hấp dẫn. Nếu sau một thời gian, ETF dầu này bắt đầu lệch khỏi chế độ nắm giữ dầu trước đó, thương nhân nên xem xét thoát khỏi vị trí vì nó không còn phù hợp với chiến lược kinh doanh tổng thể của mình. (Xem liên quan: Một nhìn bên trong ETF Xây dựng.)

AD:

3. Các ETF Giảm Thanh khoản

Có thể có nhiều ETFs theo dõi cùng một chỉ số cơ bản. Ví dụ: S & P 500 được theo dõi bởi SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258 85 + 0 16% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), iShares Core S & P 500 ETF (IVV IVViShs Cr S & P500260 62 + 0 17% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và Vanguard S & P 500 ETF (VOO VOOVanguard S & P500237 79 + 0 15% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ). Mặc dù tất cả đều có thể theo dõi cùng một chỉ số cơ bản, nhưng không phải tất cả các ETF được tạo ra bằng nhau. Biểu đồ giá dưới đây cho thấy một hiệu suất so sánh của SPY, IVV và VOO, tất cả các ETFs theo dõi chỉ số S & P 500. Bạn có thể thấy có hiệu suất khác biệt 5 điểm phần trăm (đồ thị của Google Finance). Rõ ràng, một số ETFs sẽ phổ biến hơn các ETF khác. Khi ETF có nhiều người tham gia thị trường mua bán thường xuyên hơn, nó có thanh khoản cao hơn và các đối thủ cạnh tranh trực tiếp có thể có thanh khoản thấp. Nhưng sự nổi tiếng có thể thay đổi. Một lần ETF giao dịch nóng có thể giảm thanh khoản khi các nhà đầu tư chuyển sang phát hành quỹ mới thú vị. Sự suy giảm tính thanh khoản của giao dịch ETF tác động đến hiệu suất của ETF khi nó hoạt động trên thị trường mở và chịu áp lực của thị trường. Bất kỳ mẫu giảm thanh khoản nào của ETF trong vài tuần hoặc vài tháng là tín hiệu rõ ràng về sự tham gia thị trường chung suy yếu ở ETF. Các nhà đầu tư nên xem đây là một dấu hiệu rõ ràng để thoát ETF. 4. Phong trào đáp ứng được Chiến lược Lợi nhuận của Bạn

Không một giao dịch nào có thể thành công nếu không có chiến lược lấy lợi nhuận theo kế hoạch. Các nhà kinh doanh thành công hoàn thành các mức lấy lợi nhuận và các chiến lược lấy lợi nhuận ngay cả trước khi họ tham gia giao dịch. Các chiến lược có thể bao gồm việc kiếm được một phần lợi nhuận khi giá di chuyển thuận lợi; scalping, bao gồm việc lợi nhuận thường xuyên với những thay đổi giá nhỏ; bán ở mức dừng lỗ xác định hoặc theo các chỉ số kỹ thuật để thu lợi nhuận. (Xem liên quan: Giao dịch hàng ngày: Các tình huống hàng đầu để thu lợi nhuận và thu hẹp: Lợi nhuận nhanh nhỏ có thể tăng lên.)

5. Kịch bản Thương mại ETF Chuyển

Một người tham gia thương mại khi một kịch bản cụ thể của sự lựa chọn của ông xảy ra.Ví dụ, một chỉ số kỹ thuật chỉ ra mục tiêu dài, một chiến lược đà khuyến nghị một vị trí ngắn hoặc một phân tích cơ bản cho thấy sự gia tăng nhu cầu về một mặt hàng như vàng trong 12 tháng tới là tín hiệu đầu vào thông thường cho ETFs. Khi ở vị trí thương mại, thương nhân nên thường xuyên đánh giá xem kịch bản có thay đổi hay không. Chẳng hạn, liệu chỉ số kỹ thuật tương tự hiện đang hoãn lại từ đề xuất trước đó về vị thế dài? Chiến lược đà không còn cho thấy động lực tiếp tục cho vị thế ngắn và thay vào đó cho thấy một sự quay trở lại? Liệu phân tích cơ bản bây giờ cho thấy nhu cầu giảm và cung vàng tăng? Tất cả những thay đổi này đối với kịch bản kinh doanh kể từ vị trí nhập cảnh cung cấp các tín hiệu quan trọng để thoát khỏi thương mại trước khi nó bắt đầu mất tiền.

Dòng dưới cùng

ETF cung cấp lợi thế đa dạng hóa với sự dễ dàng trong việc kinh doanh một cổ phiếu. Nhưng những lợi thế lẫn lộn này cũng làm tăng tính phức tạp của việc kinh doanh ETFs. Nhiều yếu tố ảnh hưởng đến các kịch bản nhập cảnh và xuất cảnh. Việc kinh doanh chứng khoán ngắn hạn thường đòi hỏi một cách tiếp cận có kỷ luật và không có những thành kiến ​​về tình cảm, và cũng giống như đối với giao dịch ETF ngắn hạn. Các nhà kinh doanh ETF cần cảnh báo về những thay đổi trong mô hình nắm giữ cơ bản, các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả của ETF và các dấu hiệu để thoát ETF. (Đề nghị đọc thêm: Xây dựng Một All-ETF Portfolio.)