Quỹ đầu tư chứng khoán lần đầu tiên xuất hiện trong bối cảnh đầu tư năm 1993, khi SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258 69 + 0 09% Đã tạo với Highstock 4. 2. 6 ). Kể từ đó, số lượng ETF đã tăng lên hơn 1, 600 vào tháng 2 năm 2015 và sự phổ biến của họ trong số các nhà đầu tư đã tăng lên. Mặc dù có sự tương đồng giữa ETF và quỹ tương hỗ, nhưng cũng có sự khác biệt quan trọng mà các nhà đầu tư phải xem xét trước khi ra quyết định đầu tư.

Các ETF đầu tiên được đưa vào những năm 1990 là các ETF được quản lý thụ động nhằm tái tạo hiệu suất của một chỉ số cụ thể, chẳng hạn như S & P 500. Ngày nay, nhà đầu tư có thể lựa chọn từ các sản phẩm ETF bao gồm ETF, ETFs có thu nhập cố định, ETFs vốn chủ sở hữu được quản lý chủ động, các ETFs ngành tập trung vào một ngành công nghiệp hoặc khu vực địa lý cụ thể và ETFs đòn bẩy hoặc đảo ngược. Các nhà đầu tư trung bình có danh mục đầu tư nhỏ và các quỹ phòng hộ lớn đang quản lý hàng tỷ đô la có thể tìm thấy ETF phù hợp để đáp ứng các mục tiêu đầu tư của họ.

Một ETF có thể chứa hàng trăm hoặc thậm chí hàng ngàn chứng khoán, nhưng cổ phiếu của nó giao dịch chính xác như cổ phần của một cổ phiếu riêng lẻ. Các cổ phiếu dao động trong giá trong ngày trên một sàn chứng khoán, và họ có giá thầu và yêu cầu giá cả. Nhu cầu cổ phần và sự biến động của thị trường có thể ảnh hưởng đến giá thị trường của ETF, có thể dẫn đến việc các cổ phiếu giao dịch có mức chiết khấu hoặc giảm giá trị giá trị tài sản ròng (NAV) của ETF. Trái lại, cổ phần của một quỹ tương hỗ được định giá theo NAV mỗi ngày một lần, ở mức 4 p. m. Việc định giá ETFs trong ngày có nghĩa là các nhà đầu tư ETF có thể kiểm soát thời gian giao dịch của mình, do đó chúng có tiềm năng cho hiệu suất tốt hơn. Đặt giá trong ngày có thể đặc biệt quan trọng đối với các nhà đầu tư và thương nhân ngắn hạn.

Các nhà đầu tư đặt lệnh ETF thông qua các tài khoản môi giới, cho phép họ tận dụng các loại lệnh mua và bán khác nhau. Ví dụ, nhà đầu tư có thể đặt lệnh giới hạn, lệnh giới hạn hoặc lệnh bán hàng ngắn. Anh ta cũng có thể mua nếu có một tài khoản ký quỹ với công ty môi giới của mình. Sự linh hoạt mua và bán này, cùng với việc định giá trong ngày, cho phép nhà đầu tư ETF có thể tận dụng lợi tức đầu tư của mình. Nhiều ETF cũng có những lựa chọn mua và bán mà nhà đầu tư có thể mua và bán để bảo vệ rủi ro trong danh mục đầu tư. Nhà đầu tư mạo hiểm không có các lựa chọn về lệnh tương tự khi họ mua và bán cổ phiếu quỹ. Mỗi nhà đầu tư mua cổ phần của một quỹ tương hỗ vào một ngày nhất định sẽ phải trả cùng một giá trị NAV, tính theo 4 p.m.

Tính minh bạch

Nhiều nhà đầu tư muốn biết chứng khoán nào có danh mục ETF. Các quỹ ETF cung cấp việc tiết lộ hàng ngày về danh mục đầu tư, bao gồm 10 cổ phần hàng đầu, phân bổ ngành và phân bổ địa lý. ETF cũng tiết lộ kết quả hoạt động cho cả giá thị trường và NAV của cổ phiếu. Tất cả các dữ liệu này có sẵn trên các trang web tài chính.

Hiệu quả về Thuế

Vì các cổ phiếu ETF được giao dịch trên thị trường thứ cấp thông qua các giao dịch khác nhau, mỗi giao dịch mua được khớp với một giao dịch mua bán tương ứng. Người quản lý danh mục đầu tư ETF không bán bất kỳ cổ phiếu nào trong danh mục đầu tư khi cổ phiếu của quỹ được mua bán. Tuy nhiên, khi một nhà đầu tư muốn mua lại 10 000 đô la từ một quỹ tương hỗ, quỹ phải bán 10 000 cổ phiếu từ cổ phần của mình để thanh toán khoản tiền đó. Nếu quỹ nhận ra mức tăng vốn từ việc bán, lợi nhuận thu được sẽ được phân phối vào cuối năm giữa các cổ đông. Các cổ đông quỹ tương hỗ phải nộp thuế thu nhập từ hoạt động kinh doanh thuần từ hoạt động kinh doanh trong quỹ trong suốt một năm. Vì vậy, ETFs hiệu quả về thuế nhiều hơn các quỹ tương hỗ, vì nhà đầu tư có thể quyết định khi nào bán, nhận được lợi nhuận từ vốn hoặc bù lỗ. Anh ta đang kiểm soát các hậu quả về thuế.