Trong thị trường tài chính ngày nay, một danh mục đầu tư được duy trì tốt là rất quan trọng đối với bất kỳ sự thành công nào của nhà đầu tư. Với tư cách là một nhà đầu tư cá nhân, bạn cần phải biết cách xác định phân bổ tài sản phù hợp nhất với mục tiêu và chiến lược đầu tư cá nhân của bạn. Nói cách khác, danh mục đầu tư của bạn cần đáp ứng được nhu cầu về vốn của bạn trong tương lai và tạo cho bạn sự yên tâm. Các nhà đầu tư có thể xây dựng danh mục đầu tư phù hợp với mục tiêu và chiến lược đầu tư bằng cách làm theo một cách tiếp cận có hệ thống. Đây là một số bước cần thiết để thực hiện một cách tiếp cận như vậy.

Bước 1: Xác định sự phân bổ tài sản phù hợp cho bạn

Việc xác định tình hình tài chính cá nhân và mục đích đầu tư của bạn là nhiệm vụ đầu tiên trong việc xây dựng một danh mục đầu tư. Những điều quan trọng cần xem xét là độ tuổi, thời gian bạn phải tăng trưởng vốn đầu tư, cũng như số vốn đầu tư và nhu cầu vốn trong tương lai. Một sinh viên tốt nghiệp đại học chỉ mới bắt đầu sự nghiệp của mình cần một chiến lược đầu tư khác với một người kết hôn 55 tuổi mong muốn giúp trả tiền giáo dục đại học của một đứa trẻ và nghỉ hưu trong thập kỷ tới.

Yếu tố thứ hai cần cân nhắc là tính cách của bạn và khả năng chịu đựng rủi ro. Bạn có sẵn sàng để mạo hiểm một số tiền cho khả năng trả lại lớn hơn? Mọi người đều muốn gặt hái lợi nhuận cao từ năm này qua năm khác, nhưng nếu bạn không thể ngủ vào ban đêm khi các khoản đầu tư của bạn giảm ngắn hạn thì rất có thể lợi nhuận cao từ các loại tài sản đó không đáng bị căng thẳng.

Làm rõ tình hình hiện tại của bạn, nhu cầu về vốn trong tương lai và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn, sẽ quyết định đầu tư của bạn nên được phân bổ giữa các loại tài sản khác nhau như thế nào. Khả năng tăng lợi nhuận lớn hơn sẽ gây ra tổn thất lớn hơn (một nguyên tắc được biết đến như là sự cân bằng rủi ro / lợi nhuận) - bạn không muốn loại bỏ rủi ro đến mức tối ưu hóa nó cho điều kiện và phong cách duy nhất của bạn. Ví dụ, người trẻ sẽ không phải phụ thuộc vào đầu tư của mình để kiếm thu nhập có thể đủ khả năng để có những rủi ro lớn hơn trong việc tìm kiếm lợi nhuận cao. Mặt khác, người sắp nghỉ hưu cần tập trung vào việc bảo vệ tài sản của mình và thu được lợi tức từ các tài sản này một cách hiệu quả về thuế.

Bảo thủ Vs. Các nhà đầu tư tích cực

Nói chung, bạn càng có nhiều rủi ro, danh mục đầu tư của bạn càng mạnh, dành phần lớn hơn cho cổ phiếu và ít hơn đối với trái phiếu và các chứng khoán có thu nhập cố định khác. Ngược lại, rủi ro ít hơn là thích hợp, danh mục đầu tư của bạn sẽ bảo thủ hơn. Dưới đây là hai ví dụ: một cho một nhà đầu tư bảo thủ và một cho nhà đầu tư hiếu chiến vừa phải.

Mục tiêu chính của một danh mục bảo thủ là bảo vệ giá trị của nó. Việc phân bổ ở trên sẽ mang lại thu nhập hiện tại từ trái phiếu, đồng thời cung cấp một số tiềm năng tăng trưởng vốn dài hạn từ việc đầu tư vào cổ phiếu có chất lượng cao.

Danh mục đầu tư vừa phải vừa đảm bảo mức độ chấp nhận rủi ro trung bình, thu hút những người sẵn sàng chấp nhận nhiều rủi ro hơn trong danh mục đầu tư của mình để đạt được sự cân bằng về tăng trưởng vốn và thu nhập.

Bước 2: Đạt được danh mục được thiết kế trong Bước 1

Khi bạn xác định phân bổ tài sản phù hợp, bạn cần chia vốn giữa các lớp tài sản thích hợp. Trên cơ sở, đây không phải là khó khăn: cổ phần là cổ phiếu và trái phiếu là trái phiếu.

Nhưng bạn có thể chia nhỏ các loại tài sản khác nhau thành các lớp con, cũng có những rủi ro khác nhau và lợi nhuận tiềm năng. Ví dụ, một nhà đầu tư có thể phân chia phần vốn chủ sở hữu giữa các ngành khác nhau và mũ thị trường, và giữa chứng khoán trong và ngoài nước. Phần trái phiếu có thể được phân bổ giữa những khoản nợ ngắn hạn và dài hạn, nợ của chính phủ so với doanh nghiệp và vv.

Có nhiều cách để bạn có thể lựa chọn tài sản và chứng khoán để thực hiện chiến lược phân bổ tài sản của mình (nhớ phân tích chất lượng và tiềm năng của mỗi khoản đầu tư mà bạn mua - không phải tất cả trái phiếu và cổ phiếu đều giống nhau):

Cổ phiếu Chọn

• - Chọn chứng khoán đáp ứng mức độ rủi ro bạn muốn mang trong phần vốn chủ sở hữu của danh mục đầu tư của bạn - lĩnh vực, mũ thị trường và loại cổ phiếu là những yếu tố cần xem xét. Phân tích các công ty sử dụng máy sàng lọc chứng khoán để lựa chọn các lựa chọn tiềm năng hơn là phân tích sâu hơn về từng khoản mua tiềm năng để xác định các cơ hội và rủi ro trong tương lai. Đây là phương tiện làm việc nhiều nhất để thêm chứng khoán vào danh mục đầu tư của bạn và yêu cầu bạn phải thường xuyên theo dõi thay đổi giá trong cổ phần của mình và giữ vững thông tin về công ty và ngành. Chọn trái phiếu
• - Khi chọn trái phiếu, có một số yếu tố cần xem xét bao gồm phiếu giảm giá, kỳ hạn thanh toán, loại trái phiếu và xếp hạng, cũng như môi trường lãi suất nói chung. Quỹ tương hỗ
• - Quỹ tương hỗ có sẵn cho một loạt các loại tài sản và cho phép bạn nắm giữ cổ phiếu và trái phiếu được nghiên cứu chuyên nghiệp và chọn bởi các nhà quản lý quỹ. Tất nhiên, các nhà quản lý quỹ tính phí cho dịch vụ của họ, sẽ làm giảm lợi nhuận của bạn. Quỹ chỉ số Index là một lựa chọn khác; họ có xu hướng có lệ phí thấp hơn vì họ phản ánh một chỉ số thành lập và do đó được quản lý thụ động. Quỹ Giao dịch Trao đổi (ETFs)
• - Nếu bạn không muốn đầu tư vào quỹ tương hỗ, ETF có thể là một giải pháp thay thế khả thi. ETFs cơ bản là các quỹ tương hỗ mà thương mại như cổ phiếu. Chúng tương tự như các quỹ tương hỗ trong đó chúng đại diện cho một giỏ hàng lớn - thường được phân nhóm theo ngành, viết hoa, quốc gia và các thứ tương tự. Nhưng chúng khác nhau ở chỗ chúng không được quản lý tích cực, mà thay vào đó theo dõi một chỉ mục được lựa chọn hoặc các loại giỏ khác. Bởi vì họ đang bị quản lý thụ động, ETFs cung cấp tiết kiệm chi phí qua các quỹ tương hỗ trong khi cung cấp đa dạng hóa. ETFs cũng bao gồm một loạt các loại tài sản và có thể hữu ích để làm tròn ra danh mục đầu tư của bạn. Bước 3: Đánh giá lại Cân nặng của Khách hàng

Khi bạn có danh mục đầu tư đã được thành lập, bạn cần phải phân tích và cân bằng lại nó theo định kỳ, bởi vì các chuyển động của thị trường có thể làm thay đổi trọng lượng ban đầu của bạn.Để đánh giá phân bổ tài sản thực tế của danh mục đầu tư của bạn, định lượng phân loại các khoản đầu tư và xác định tỷ lệ của các giá trị của chúng đối với toàn bộ.

Các yếu tố khác có thể thay đổi theo thời gian là tình hình tài chính hiện tại của bạn, nhu cầu trong tương lai và khả năng chịu rủi ro. Nếu những điều này thay đổi, bạn có thể cần điều chỉnh danh mục đầu tư cho phù hợp. Nếu khả năng chịu đựng rủi ro của bạn đã giảm, bạn có thể cần phải giảm số lượng cổ phiếu nắm giữ. Hoặc có lẽ bây giờ bạn đã sẵn sàng chấp nhận rủi ro lớn hơn và việc phân bổ tài sản của bạn đòi hỏi một tỷ lệ nhỏ các tài sản của bạn phải được giữ trong các cổ phiếu có vốn hóa nhỏ hơn.

Để cân bằng lại, xác định vị trí nào của bạn bị thừa cân và thiếu cân. Ví dụ: giả sử bạn đang nắm giữ 30% tài sản hiện tại của bạn ở cổ phiếu vốn nhỏ, trong khi phân bổ tài sản của bạn cho thấy bạn chỉ nên có 15% tài sản của bạn trong lớp đó. Sự cân bằng lại bao gồm việc xác định vị trí này bạn cần phải giảm bớt và phân bổ cho các lớp khác.

Bước 4: Tái cân bằng chiến lược

Một khi bạn đã xác định được chứng khoán nào bạn cần phải giảm và bằng cách nào, hãy quyết định những chứng khoán bị thiếu cân nào bạn sẽ mua với số tiền thu được từ việc bán chứng khoán bị chán nản. Để chọn chứng khoán của bạn, hãy sử dụng các cách tiếp cận được thảo luận trong Bước 2.

Khi bán tài sản để cân bằng lại danh mục đầu tư của bạn, hãy dành một chút thời gian để xem xét các tác động về thuế đối với việc điều chỉnh danh mục đầu tư của bạn. Có lẽ đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng của bạn đã tăng lên mạnh mẽ trong năm qua, nhưng nếu bạn bán tất cả các vị trí vốn cổ phần của bạn để tái cân bằng danh mục đầu tư của bạn, bạn có thể phải chịu thuế tăng vốn đáng kể. Trong trường hợp này, sẽ có lợi hơn nếu không đóng góp bất kỳ quỹ mới cho loại tài sản đó trong tương lai mà vẫn tiếp tục đóng góp vào các loại tài sản khác. Điều này sẽ làm giảm trọng số của các cổ phiếu tăng trưởng trong danh mục đầu tư của bạn theo thời gian mà không phải chịu thuế tăng vốn.

Đồng thời, luôn luôn xem xét triển vọng của chứng khoán của bạn. Nếu bạn nghi ngờ rằng những cổ phiếu tăng trưởng cân nặng tương tự đã sẵn sàng để sụp đổ, bạn có thể muốn bán bất chấp những hậu quả về thuế. Các chuyên gia phân tích và các báo cáo nghiên cứu có thể là những công cụ hữu ích giúp đánh giá triển vọng nắm giữ của bạn. Và việc bán mất thuế là một chiến lược mà bạn có thể áp dụng để giảm các ảnh hưởng về thuế.

Nhớ tầm quan trọng của đa dạng hóa

. Trong suốt quá trình xây dựng danh mục đầu tư, điều quan trọng là bạn phải nhớ duy trì sự đa dạng của mình trên hết. Không chỉ đơn thuần là sở hữu chứng khoán từ mỗi loại tài sản; bạn cũng phải đa dạng hóa trong mỗi lớp. Đảm bảo rằng các cổ phần của bạn trong một lớp tài sản nhất định được trải rộng trên một mảng các phân lớp và ngành công nghiệp.

Như chúng tôi đã đề cập, các nhà đầu tư có thể đạt được sự đa dạng tuyệt vời bằng cách sử dụng các quỹ tương hỗ và ETFs. Những phương tiện đầu tư này cho phép các nhà đầu tư cá nhân có được mức độ kinh tế mà các nhà quản lý quỹ lớn hưởng, mà người trung bình không thể sản xuất với một lượng tiền nhỏ.

Dãi dưới cùng

Nói chung, một danh mục đầu tư đa dạng hóa tốt là đặt cược tốt nhất cho sự tăng trưởng bền vững lâu dài của các khoản đầu tư của bạn. Nó bảo vệ tài sản của bạn khỏi nguy cơ giảm lớn và thay đổi cơ cấu trong nền kinh tế theo thời gian. Theo dõi đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn, điều chỉnh khi cần thiết và bạn sẽ tăng đáng kể cơ hội thành công tài chính dài hạn.