Quản lý danh mục đầu tư có nghĩa là những thứ khác nhau đối với những người khác nhau nhưng nói chung nó là cách để cân bằng rủi ro và phần thưởng. Và mặc dù mục tiêu của bất kỳ chiến lược đầu tư nào có vẻ đơn giản - kiếm tiền - điều này thường phụ thuộc vào hoàn cảnh của nhà đầu tư.

Chẳng hạn, một thanh niên mới vào làm việc toàn thời gian có thể mong đợi một cách hợp lý danh mục đầu tư của mình để phát triển và cung cấp cho anh ta một cái trứng tổ khi anh ta nghỉ hưu. Ngược lại, một người lao động lớn tuổi hơn có thể chỉ muốn giữ những gì mà cô ấy đã tích lũy. Rõ ràng, để đáp ứng mong muốn của cả hai loại nhà đầu tư (cùng với mong muốn của người khác) các phương pháp tiếp cận cá nhân là cần thiết. Ở đây chúng ta xem xét một số cách để đo lường và cải thiện Hiệu suất danh mục đầu tư.

- Đo lường lợi tức đầu tư (ROI)

Đo lường cơ bản nhất về hiệu quả của một danh mục đầu tư là lợi tức đầu tư hoặc ROI. Bằng cách biết được mỗi đô la đầu tư có nhiều khả năng sẽ tăng lên, các cá nhân có thể xây dựng một chiến lược quản lý tiền tệ hợp lý hơn một cách hiệu quả hơn. ROI = (Lợi nhuận - Chi phí) / Chi phí

Tất nhiên, ROI phụ thuộc vào loại chứng khoán mà nhà đầu tư lựa chọn, và điều này có thể thay đổi khi điều kiện thị trường được cải thiện hoặc xấu đi. Thông thường, ROI tiềm năng cao hơn, rủi ro càng cao và ngược lại. Do đó, kiểm soát rủi ro là một trong những chức năng chính của quản lý danh mục âm thanh.

Đo rủi ro

Bởi vì rủi ro và phần thưởng là, về bản chất, hai mặt của cùng một đồng tiền, sự khoan dung của một trong những người trước đây có xu hướng ảnh hưởng hoặc thậm chí dictate sau này. Ví dụ: nếu một người tìm cách duy trì, thay vì phát triển tài sản hiện tại của mình, cô ấy chỉ có thể muốn đầu tư an toàn và an toàn trong danh mục của mình. Nhưng những gì là "an toàn và an toàn" và làm thế nào có thể đạt được một mục tiêu như vậy? (Để đọc ở chế độ nền, hãy kiểm tra

Mức độ rủi ro của bạn là gì?
)

Nói chung, có hai cách để giảm nhẹ rủi ro đầu tư và vẫn vượt qua mức lạm phát hiện tại. Đầu tiên là chọn cẩn thận các chứng khoán, vì một số rõ ràng là có rủi ro hơn những người khác. Trong khi một nhà đầu tư có thể đạt được một nhà chạy bằng cách mua một cổ phiếu penny yêu thích, luôn có khả năng ông sẽ tấn công. Ngược lại, một trái phiếu chính phủ có thể không tạo cơ hội để trot xung quanh các căn cứ thường xuyên, nhưng nó không có khả năng làm cho bạn tung ra khỏi trò chơi một trong hai.

Một cách để đánh giá rủi ro là xác định bản beta của an ninh được xem xét. Một phiên bản beta của 1 cho thấy rằng giá trị cổ phiếu thường tăng lên và rơi vào kết hợp với thị trường. Biến thể cao hơn và thấp hơn biểu thị sự khác biệt nhiều hơn hoặc ít hơn so với trung bình của thị trường tương ứng. Một cách khác, phức tạp hơn, là đánh giá rủi ro thông qua tỷ lệ Sharpe, đánh giá hiệu quả được điều chỉnh bởi rủi ro bằng cách loại bỏ một tỷ lệ không có rủi ro (xem phần

Beta: Biết rủi ro

.) , giống như 10 năm U.Trái phiếu Kho bạc Nhà nước, từ lợi tức đầu tư của một người và phân chia kết quả theo độ lệch chuẩn của những khoản lợi tức đó. Tỷ lệ này càng cao thì hiệu quả điều chỉnh rủi ro càng tốt. Bất kể là làm thế nào để định lượng nó (các phương pháp khác bao gồm các tính toán alpha, r-squared và độ lệch chuẩn đơn giản), nguy cơ thực sự hạ nhiệt xuống ( ). đến biến động giá; do đó, thứ hai, và có lẽ phổ biến nhất, phương pháp giảm thiểu rủi ro là thông qua đa dạng hóa. Không có gì bí mật khi chứng khoán như vàng và bạc thường có hiệu suất tốt trong suốt thời kỳ suy thoái của thị trường, trong khi những cổ phiếu khác, như cổ phiếu công nghệ, sẽ tốt hơn khi thị trường tăng lên. Bằng cách cân bằng trữ lượng để phòng ngừa các điều kiện thị trường khác nhau, nhà đầu tư có thể đạt được sự ổn định danh mục đầu tư tương đối - ngay cả với các loại xe đầu tư có tính biến động cao.

Đạt được đa dạng Mặc dù đa dạng hoá là tốt, nhưng có nguy cơ quá đa dạng. Toàn bộ điểm của một danh mục đầu tư khác nhau là làm trơn các hiệu ứng giá cao và thung lũng do biến động của thị trường thông thường và chống lại sự suy thoái của chứng khoán / thị trường lâu dài. Bất cứ điều gì ngoài đó có thể nhanh chóng trở nên phản tác dụng, vì việc giảm thiểu rủi ro giảm cũng bao gồm tiềm năng lộn ngược. Hiệu quả trung bình này có thể được hiểu một cách dễ dàng bằng cách xem xét một danh mục bao gồm duy nhất và bằng nhau của các cổ phiếu vàng / bạc nói trên và cổ phiếu công nghệ nói trên. Về lý thuyết, các cổ phiếu vàng / bạc sẽ hoạt động tốt trong các thị trường giảm giá và không tốt trong các thị trường tăng điểm, với sự đảo ngược của các cổ phiếu công nghệ. Tất nhiên, kết quả ròng là một danh mục đầu tư đình trệ, với lợi ích trong một khu vực, bù đắp bởi những tổn thất ở một khu vực khác. (

)

Tránh tác động xổ số

Thậm chí tệ hơn một danh mục đầu tư hoang dã đa dạng là một trong những yếu tố quá phụ thuộc vào các khoản đầu tư có nguy cơ cao và có lãi suất cao - ngay cả khi chúng khác nhau và đã chứng minh (càng nhiều càng tốt) để đưa ra một kỳ vọng tích cực về lâu về dài. Lý do cho điều này là đơn giản: Việc đầu tư nhiều hơn đầu tư, càng có nhiều khả năng rằng: A) Các lợi ích hứa hẹn sẽ không thực hiện; hoặc B) Chủ đầu tư đang phải đối mặt với một cuộc khủng hoảng thanh khoản cần phải bán cổ phần sớm và thua lỗ. Những điều cần lưu ý

Vì vậy, khi quyết định pha trộn đúng danh mục đầu tư, hãy lưu ý những điều sau: 1. Mục tiêu - chính xác bạn đang cố gắng đạt được điều gì? Mục tiêu của bạn là để tích lũy tài sản hay giữ gìn những gì bạn đã có?

2. Dung sai rủi ro - Làm thế nào để bạn xử lý các biến động hàng ngày của thị trường và sự gia tăng theo thứ tự của giá trị ròng của bạn? Nếu bạn có khuynh hướng hoang dã, như kiểm tra bầu trời cho những con châu chấu mỗi khi danh mục đầu tư mất đi giá trị, có thể bạn sẽ tìm thấy đầu tư ổn định hơn. Đúng vậy, có thể bạn mất nhiều thời gian hơn để đạt được một số mục tiêu tài chính mà bạn đã đặt, nhưng ít nhất bạn sẽ ngủ vào ban đêm … và cây trồng sẽ được an toàn.(Quên đi những câu nói clichés và khám phá sự biến động mà bạn thực sự có thể đứng được. Đọc

Cá nhân hóa độ nguy hiểm
.)
3. Sở hữu những gì bạn biết - Thông thường, nó giúp đầu tư vào các doanh nghiệp và ngành mà bạn biết về. Acme Widgets có thể đã có một quý thứ tư tuyệt vời, nhưng nếu bạn không biết gì về ngành công nghiệp phụ tùng, làm thế nào bạn biết rằng công ty sẽ tiếp tục thành công? Đối với vấn đề đó, làm thế nào để bạn biết rằng mọi người vẫn sẽ được sử dụng vật dụng từ năm đến 10 năm? Rõ ràng, thông tin về một doanh nghiệp hoặc ngành công nghiệp cụ thể không nhất thiết phải cung cấp câu trả lời cho những câu hỏi này, nhưng nó chắc chắn không làm tổn thương.

4. Khi mua / bán - Nếu thị trường chứng khoán gần đây đã dạy cho chúng tôi điều gì đó, Kenny Rogers nói đúng: "Bạn phải biết khi nào nắm giữ chúng, biết khi nào chúng ta gấp lại." Mỗi lần mua hàng bạn nên có một mục đích, và bạn nên thường xuyên đánh giá lại mục đích đó theo thị trường và các điều kiện khác. Dòng dưới cùng

Bằng cách hiểu và nói rõ các mục tiêu về tiền tệ và tham gia tích cực vào kế hoạch tài chính của bạn, bạn có thể phát triển danh mục đầu tư một cách an toàn và ổn định - không phát triển thêm bất kỳ loại tóc xám nào trong quá trình này. (Đạt được hiệu quả phân tích bằng cách áp dụng đánh giá của bạn cho một nhóm chứng khoán quan trọng Kiểm tra Cơ chế quản lý danh mục cổ phần

.)