Tùy thuộc vào độ tuổi và mức độ đánh giá rủi ro của khách hàng, danh mục của họ nên khác nhau như thế nào?

Sự khôn ngoan thông thường nói rằng các danh mục đầu tư nên được thiết kế theo độ tuổi và khả năng chịu đựng rủi ro của từng khách hàng. Tuy nhiên, các chuyên gia cho rằng cách tiếp cận này không được đơn giản hóa. "Không thể giảm được khách hàng tới độ tuổi và khả năng chịu đựng rủi ro, mặc dù Phố Wall cố gắng hết sức khó khăn để làm điều này bởi vì nó giúp trả lời các câu hỏi khó khăn dễ dàng hơn nhiều", Jonathan DeYoe, một Certified Private Wealth Advisor và một Accreditated Investment Nhận ủy thác với Quản lý Tài sản DeYoe tại Berkeley, Calif.

Nếu độ tuổi và khả năng chịu rủi ro là những hướng dẫn không chính xác hoặc không đầy đủ, những nhà hoạch định tài chính nên xây dựng cơ sở danh mục thay vì thế nào? Hầu hết các chuyên gia cho rằng CFPs nên xem xét cách tiếp cận cá nhân hóa hơn để xây dựng danh mục đầu tư cho các khách hàng cá nhân. Bài báo này cũng sẽ xem xét một quan điểm bất đồng.

Mẹo 1: Không liên kết sự chấp nhận rủi ro với tuổi tác, và tập trung vào các mục tiêu đầu tư và nhu cầu thanh khoản. "Tôi đã thấy các nhà đầu tư rất thận trọng hoảng sợ khi danh mục đầu tư của họ có sự biến động cao hơn bởi vì họ được cho là hung hăng hơn vì tuổi của họ", Tim Higgins, CFP và ChFC với 3MERITUS Wealth Management ở Southborough, Mass nói. kết quả là họ sẽ bán khi danh mục đầu tư của họ giảm và bây giờ sẽ mất nhiều thời gian để xây dựng lại danh mục đầu tư đó. "

Zach Han, một CFP tại Moneta Group, một cố vấn đầu tư đăng ký ở St Louis cho biết: "Các nhu cầu thanh khoản dự kiến ​​và những thiệt hại mà nhà đầu tư có thể dạ dày nên đưa ra quyết định phân bổ tài sản.
"Lý thuyết được sử dụng phổ biến mà các nhà đầu tư trẻ có thể mua được và do đó phải chịu rủi ro hơn, trong khi ở những thời điểm thích hợp, không phải là tất cả, tất cả phải là tất cả các tiêu chuẩn cho rủi ro tiếp xúc", ông nói. Các nhà đầu tư ở mọi lứa tuổi sẽ không cảm thấy lạc quan về việc mất một phần đáng kể danh mục đầu tư nếu thị trường có một năm xấu. Một kinh nghiệm như vậy thậm chí có thể cho các nhà đầu tư trẻ tuổi một hương vị xấu cho thị trường.

Tương tự, sự khôn ngoan thông thường về việc đưa các nhà đầu tư lớn tuổi vào các khoản đầu tư năng suất thấp không phải lúc nào cũng là sự lựa chọn đúng. "Các nhà đầu tư lớn tuổi thường cảm thấy không thoải mái về sự an toàn của một danh mục đầu tư quá mức đối với thu nhập cố định, với lợi tức rất thấp vào thời điểm nhu cầu tiền mặt có thể phát sinh không mong đợi", Han nói.

"Cuối cùng, khách hàng muốn có một loạt các kết quả … chuyển sang một căn nhà mới, mua một chiếc xe hơi mới, đưa con đi học đại học, lấy đi một lần trong một kỳ nghỉ suốt đời, thu nhập hưu trí mà họ không thể sống lâu hơn , "DeYoe nói" Khách hàng cần phải hiểu được sự cân bằng cần thiết để đạt được mục tiêu của họ và tin tưởng vào kế hoạch dài hạn ", ông nói.

Lời khuyên 2: Không dựa vào bảng câu hỏi đánh giá rủi ro.

Han nói rằng việc phát triển sự hiểu biết về thái độ và niềm tin chung của khách hàng về tiền không thể đạt được bằng một bảng câu hỏi đơn giản. Nhiệm vụ này đòi hỏi một cuộc trò chuyện thẳng thắn giữa khách hàng và người cố vấn.

"Các ý kiến ​​cá nhân về tiền, rủi ro và đầu tư được thông báo bằng những kinh nghiệm và hoàn cảnh độc nhất và chỉ có thể xác định được bằng cách đặt những câu hỏi khó khăn và đôi khi thách thức những phản ứng của khách hàng", ông nói.

DeYoe nói thêm, "Cuộc trò chuyện thường xảy ra xung quanh," Bạn cảm thấy thế nào về việc mất 40% danh mục đầu tư của bạn trong một năm? "Là không tin tưởng về mặt trí tuệ. Không ai muốn mất 40% danh mục đầu tư trong năm "

DeYoe nói: "Cách duy nhất để có rủi ro danh mục đầu tư rất ít là nếu khách hàng có kỳ vọng tương lai rất thấp hoặc thu nhập cao hơn mức bình thường mà họ có thể tiết kiệm được một tỷ lệ lớn. Hầu hết mọi người có kỳ vọng cao hơn thu nhập của họ có thể hỗ trợ, vì vậy họ phải hiểu được sự cần thiết để có thêm rủi ro danh mục đầu tư hoặc cắt giảm chi tiêu.

Mẹo 3: Giảm thiểu sự biến động và tổn thất.
Các chuyên gia của chúng tôi nói rằng rất ít nhà đầu tư cảm thấy thoải mái với sự biến động hay mất mát, bất kể họ có thể nói hay suy nghĩ gì trong khi điền vào một bảng câu hỏi, khi mà vốn của họ thực sự không bị đe dọa.

Ông Higgins nói rằng ông luôn dành một phần danh mục đầu tư để lựa chọn thay thế mà ít liên quan đến cổ phiếu và trái phiếu vì những điều này có thể cung cấp sự biến động ít hơn cho khách hàng.

Jeff Camarda, CFP và CFA ở Fleming Island, Fla, giám sát hơn 10 danh mục đầu tư như CIO của Camarda Wealth. Ông nói rằng mặc dù hầu hết các nhà hoạch định đều đo lường mức độ chấp nhận rủi ro, ít có vẻ chú ý đến phong cách đầu tư ưa thích của khách hàng.

"Từ năm 2008, nhiều nhà đầu tư - đặc biệt là những người trong thời gian nghỉ hưu gần hoặc gần - đã có mạch trao đổi rủi ro / thưởng. Họ thận trọng hơn nhiều và chúng tôi nhận thấy rằng bất kể mức độ chấp nhận rủi ro của họ, họ thích đầu tư với rủi ro thấp , " anh ta nói.

Camarda nói thêm rằng trái phiếu có nhiều rủi ro hơn hầu hết các nhà đầu tư nhận ra, và đối với người về hưu, công ty của ông thích các cổ phiếu bảo thủ trả cổ tức thường xuyên vì khách hàng như thu nhập thường xuyên.

"Chúng tôi cũng sử dụng các kỹ thuật kiểm soát mất tích như các lệnh dừng lỗ cho các khách hàng này, tạo cho các nhà đầu tư yên tâm.

Mẹo 4: Liên lạc liên tục với khách hàng của bạn. Henk Pieters, MBA, CFP nói: "Không có thiết kế danh mục đầu tư nào có hiệu quả nếu không có sự liên lạc rõ ràng, liên tục với khách hàng để đảm bảo rằng họ cảm thấy thoải mái với mức độ rủi ro và sự đa dạng hóa trong danh mục đầu tư. và chủ tịch của Kế hoạch tài chính Investus tại Newport Beach, Calif.
Pieters đánh giá các đánh giá rủi ro của khách hàng với họ mỗi năm một lần hoặc khi những thay đổi đáng kể về cuộc sống xảy ra và khi các chuyển động thị trường lớn xảy ra. Trong quá trình xây dựng danh mục sẽ tối đa hóa lợi nhuận cho số tiền rủi ro, ông ta sẽ xem xét mức độ quản lý và tiếp xúc rủi ro tổng thể của khách hàng, mục tiêu cuộc sống, khả năng chịu rủi ro và khả năng rủi ro.

Pieters cho biết nếu ông có một khách hàng 50 tuổi là người bảo thủ, có thể phải hỗ trợ cha mẹ già của mình và thông báo rằng ông hoảng sợ và bán tất cả cổ phiếu của mình trong sự điều chỉnh của năm 2008, ông sẽ sửa đổi các phân bổ truyền thống được đề nghị đối với tuổi của nhà đầu tư này, 50% cổ phần và 50% trái phiếu và tiền mặt, để làm cho nó bảo thủ hơn.

Anh ấy cũng đảm bảo liên tục liên lạc với khách hàng của anh ta, những người đôi khi có thể cảm xúc, không thông báo hoặc xử lý tình trạng quá tải thông tin. Anh ta muốn đảm bảo rằng họ hiểu rằng rủi ro rủi ro của danh mục đầu tư của họ được thiết kế để xây dựng sự giàu có dài hạn.

Mẹo 5: Xem xét các chiến lược thay thế. Jonathan Citrin, người sáng lập và giám đốc điều hành của công ty đầu tư Citrin Group ở Birmingham, Mich. Và một giáo sư tài chính bổ sung tại Đại học Wayne State cảm thấy rất mạnh mẽ rằng các cố vấn không được tùy chỉnh danh mục đầu tư cho khách hàng cá nhân dựa trên tuổi tác và rủi ro lòng khoan dung. "Đối với các nhà quản lý và các nhà đầu tư, rõ ràng là có một danh mục đầu tư mô hình mang lại lợi nhuận cao nhất cho mỗi rủi ro được thực hiện - danh mục đầu tư tối ưu." Tất cả các nhà quản lý nên chỉ cung cấp danh mục đầu tư tối ưu và giảng cho khách hàng cần phải xác định số lượng rủi ro trong hệ thống - chứ không phải là những chương trình cung cấp danh mục đầu tư tùy biến mặc dù đã bị đẩy quá nhiều vào những ngày này ". Citrin nói rằng các nhà hoạch định tài chính quay trở lại để tùy chỉnh danh mục đầu tư và các mối quan hệ cá nhân hóa để bù đắp chi phí của họ khi Internet xóa bỏ bất kỳ hình thức nào kinh doanh giao dịch. Mô hình kinh doanh mới này tạo ra một vấn đề lớn: "Các nhà quản lý đã tăng số lượng tài sản họ phải giám sát tại bất kỳ thời điểm nào và không có khả năng đưa ra lời khuyên tốt", ông nói.

Citrin cho biết việc chuyển một vài tài sản xung quanh có thể khiến các nhà đầu tư có một danh mục đầu tư có rủi ro hơn vẻ bề ngoài. Mặt khác, một rổ các tài sản rủi ro được phân bổ hợp lý dựa trên mối tương quan, như được nêu ra bởi lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại, thực sự có thể ít rủi ro hơn. "Chúng ta không thể bỏ qua các quy tắc về rủi ro và khen thưởng, và mối tương quan, chỉ đơn giản là làm dịu đi một khách hàng nhất định", Citrin nói.

Đường dưới

Các nhà hoạch định tài chính khác nhau có thể không hoàn toàn đồng ý về cách thiết kế danh mục đầu tư tốt nhất cho khách hàng cá nhân. Nhưng tất cả họ đều có thể cung cấp bảo mật theo cách khác. Ông Han nói: "Một chiến lược cân bằng, ổn định, kiên trì, không gây ra bởi sự phấn khởi trong các thị trường tốt hay hoang tưởng trong thời gian nghỉ, có thể giúp đẩy mạnh các danh mục đầu tư thành công", Han nói. "Đó là khi có một cố vấn bạn có thể tin cậy - một người giúp bạn tránh quyết định cảm xúc - là rất quan trọng. "