Ba xu hướng trong các quỹ giao dịch (ETF) trong Q1 2016 là sự phục hồi của các quỹ nhạy cảm với tỷ giá, sức mạnh của ETFs thị trường mới nổi và dòng chảy mạnh vào ETF kim loại quý. Lợi nhuận trong các ETFs này là sự đảo chiều của các xu hướng chính từ năm trước, khi lạm phát thấp và tăng lãi suất ngắn hạn kết hợp để gây áp lực giảm cho các nhóm này.

Một sự phát triển quan trọng trong quý I năm 2016 là sự chuyển đổi của Cục Dự trữ Liên bang sang một chính sách dovish hơn nhằm đáp ứng sự biến động và yếu kém của thị trường tài chính ở các nền kinh tế ở nước ngoài. Một phát triển quan trọng nữa là cải thiện dữ liệu về sản xuất công nghiệp, điều này cho thấy những cải thiện có thể đẩy những khu vực này khỏi suy thoái kinh tế lần đầu tiên kể từ năm 2014. Dữ liệu hàng đầu vẫn còn yếu, nhưng các đơn đặt hàng mới đang được thu hẹp bên dưới, đã chạm đáy. Những chất xúc tác này đã dẫn tới sự phục hồi của các ngành nhạy cảm, thị trường mới nổi và kim loại quý.

Các tuyên bố và phát biểu của FOMC từ các quan chức Cục dự trữ Liên bang trong quý 1 năm 2016 tập trung nhiều hơn vào rủi ro tăng trưởng, đồng thời chịu được áp lực lạm phát gia tăng. Điều này đã dẫn đến việc đánh giá lại thời gian tăng lãi suất thứ hai của Cục Dự trữ Liên bang và đẩy lãi suất xuống thấp hơn. Thêm vào áp lực giảm lãi suất là sự can thiệp tích cực của Ngân hàng Nhật Bản và Ngân hàng Châu Âu để mua thêm tài sản và lãi suất âm.

Các hoạt động của ngân hàng trung ương đã dẫn đến dòng tiền chảy vào các công cụ tạo lợi tức cao như các tiện ích, quỹ đầu tư bất động sản (REITs), trái phiếu năng suất cao và cổ phiếu trả cổ tức. Lãi suất giảm khiến cho các nhà đầu tư chốt lời ở mức hiện tại. Trong quý I, lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đã giảm từ 2,25% xuống 1,79%. Việc giảm lãi suất như vậy là chất xúc tác lý tưởng cho các quỹ này.

AD:

ETF chính đối với các dịch vụ tiện ích, Sector Lựa Chọn Các Dịch Vụ Chọn SPDR ETF (NYSEARCA: XLU

Tạo ra với Highstock 4. 2. 6 < ), đã có 1 đô la. 3 tỷ dòng vào Q1. Đối với REIT, Vanguard REIT ETF (NYSEARCA: VNQ

VNQVanguard REIT83 65 + 0 67%

Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) có dòng tiền vào là $ 1. 2 tỷ trong Q1. Trong các trái phiếu có lãi suất cao, cổ phiếu của iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF (NYSEARCA: HYG 99 + 0. 01% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) có dòng tiền $ 1 . 5 tỷ trong Q1. Các ETF này đã có lần tăng lần lượt là 16%, 7% và 2% trong quý một. Các thị trường mới nổi Đi kèm với sự thay đổi trong giai điệu của Fed là một số cải tiến trong dữ liệu sản xuất công nghiệp, cho thấy suy thoái kinh tế có thể sẽ kết thúc cho ngành đó.Cải tiến trong lĩnh vực công nghiệp chuyển thành hoạt động kinh tế gia tăng và nhu cầu hàng hóa gia tăng. Các thị trường đang nổi được tận dụng với giá cả hàng hóa và sự tăng trưởng toàn cầu do nền kinh tế của họ vẫn còn phụ thuộc vào xuất khẩu. Ngoài ra, nhiều quốc gia, cũng như các tập đoàn ở các quốc gia này, mượn tiền đô la Mỹ trong khi thu nhập bằng tiền địa phương. Như vậy, sự yếu kém trong đồng đô la Mỹ là một sự phát triển hoan nghênh giúp giảm bớt nợ nần của các quốc gia này. Ngược lại, các iShares MSCI Emerging Markets ETF (NYSEARCA: EEM EEMiShs MSCI Em Mk46 86 + 1 12% Tạo với Highstock 4. 2. 6

) tập hợp 9. 4% trong quý I. Dòng vốn đầu vào lên đến 395 triệu USD, tương đương với dòng tiền chảy ra là 6 USD. 6 tỷ vào năm 2015. Tâm lý nhà đầu tư đã trở nên nhộn nhịp đối với thị trường mới nổi vào năm 2015 do giá năng lượng yếu, sự suy thoái của thương mại toàn cầu và những lo ngại về sự suy yếu của nền kinh tế Trung Quốc. Do đó, sự cải thiện biên về các nguyên tắc cơ bản cho các thị trường mới nổi trong quý đầu tiên dẫn đến một sự tăng điểm mạnh mẽ khi tình hình giảm sút. Cho dù những cải tiến này có được bền vững thì sẽ là một cách lâu dài để xác định con đường dẫn đến thị trường mới nổi.

Kim loại quý

Sự hồi phục của các kim loại quý trong quý đầu tiên là do nhiều chất xúc tác giống nhau gây ra dòng tiền chảy vào các thị trường mới nổi và các quỹ tạo ra năng suất. Kim loại quý được điều chỉnh bởi lãi suất thực, trong khi lạm phát vẫn ổn định và lãi suất giảm. Ngoài ra, rủi ro xung quanh các điều kiện tài chính tăng lên, đặc biệt là với nhiều ngân hàng trung ương ở nước ngoài bắt đầu thử nghiệm với lãi suất âm với nỗ lực kích thích kinh tế. Vào năm 2016, tâm lý đối với kim loại quý đặc biệt rất thấp, với thị trường gấu từ năm 2011. Từ đỉnh cao năm 2011 và 2016, cổ phiếu vàng SPDR (GLD GLDSPDR Gold Trust121 65 + 0 85% Tạo với Highstock 4. 2. 6

) đã giảm 44%. ETF này đã tăng 14% trong quý I, với dòng tiền vào khoảng 5 tỷ USD. Các quỹ kim loại quý được thừa hưởng nhiều hơn như các Market Vectors Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX

GDXVanEck Vct Gold22 91 + 2 14%

Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) và Market Vectors Junior Gold Các mỏ khoáng ETF (NYSEARCA: GDXJ GDXJVanEck Vct Jr32 80 + 2. 12% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) lần lượt tăng lần lượt là 46% và 45%. Sự gia tăng nhanh chóng các quỹ kim loại quý là dấu hiệu cho thấy sự kỳ vọng của nhà đầu tư vào năm 2016 đã được nâng lên. Những người tham gia thị trường đi vào trong năm mong muốn tiếp tục suy yếu trong lạm phát và một FED hiếu chiến. Thay vào đó, số lượng lạm phát đã tăng lên đáng kể, trong khi Fed đã tập trung nhiều hơn vào những rủi ro ở nước ngoài đối với sự tăng trưởng, điều này đã đẩy mạnh giá vàng khi điều kiện tài chính đã dịu đi. Làm thế nào các yếu tố này tiến triển sẽ xác định xem ETFs kim loại quý có thể tiếp tục quỹ đạo của họ đi về phía trước.