Ngay cả sau khi sự bất ngờ gần đây của các cổ phiếu liên quan đến dầu mỏ, nhiều trong số đó vẫn còn giảm một tỷ lệ lớn trong năm nay. Kể từ khi thông báo bất ngờ của Saudi Arabia vào cuối năm 2014 rằng họ đã quyết định bảo vệ thị phần thay vì giá cả của giá dầu, và tiếp tục bơm mặc dù giá hiện tại, dầu đã rơi vào tình trạng tự do. (Để biết thêm chi tiết, xem thêm: Làm thế nào rẻ dầu sẽ làm tổn thương kinh tế Saudi Arabian .)

Giá dầu thô đã giảm hơn 40% trong năm qua và ngày càng trở nên khó khăn đối với các nhà sản xuất dầu và các công ty dịch vụ dầu khí để duy trì lợi nhuận. Giá cổ phiếu liên quan đến dầu đã sụt giảm ngay cùng với giá hàng hóa. Ngay cả sau khi quỹ đầu tư năng lượng tăng hồi đầu tháng 10, Quỹ Đầu tư Trao đổi Năng lượng SPDR (XLE) vẫn giảm xuống 16% trong 52 tuần qua, và ETF (OIH

OIHVanEck Vct Oil25.93+ 4. 73% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) giảm hơn 27% trong cùng một khoảng thời gian. Viễn cảnh không chắc chắn

Triển vọng của giá dầu và các công ty liên quan đến dầu mỏ vẫn còn rất bấp bênh. Vào ngày 4 tháng 10, công ty dầu Saudi Aramco Saudi Arabian tuyên bố giảm giá nhiều hơn bất chấp giá dầu yếu. Chính phủ Ả Rập cam kết bảo vệ thị phần và đã chứng tỏ sẵn sàng sử dụng dự trữ tiền tệ và bán tài sản để giữ cho ngân sách cân bằng trong khi cuộc chiến giá cả đang diễn ra. Các nhà sản xuất dầu ở U. S. không đưa sản xuất ra ngoại tuyến nhanh như nhiều người mong đợi và điều đó sẽ đẩy giá lên cao hơn khi chúng tôi tiến sâu hơn vào ba tháng cuối năm. (Để đọc có liên quan, xem thêm:

Điều gì quyết định giá dầu?

)

Họ có thể sống sót để phát triển?

Với các cổ phiếu dầu mỏ giảm trong năm qua, sẽ có những nỗ lực để đánh bắt đáy cho những công ty sẽ phục hồi mạnh mẽ khi giá dầu phục hồi. Đó có thể là một chiến lược vững chắc khi mua vào sự hỗn loạn của ngành công nghiệp đã là một chiến lược tốt đẹp trong nhiều thập niên nhưng các nhà đầu tư muốn làm như vậy cần phải có một cách tiếp cận rất dài hạn và hạn chế lựa chọn của họ đối với các công ty đủ tài chính để tồn tại cho đến khi chúng có thể phát triển khi dầu cuối cùng cũng hồi phục hoàn toàn.

Chìa khóa để thành công lâu dài là tìm kiếm các công ty có cổ phần bị đánh giá thấp giữa lúc suy giảm, nhưng cũng có những yếu tố về tài chính để chống lại cơn bão. Kết hợp giá trị doanh nghiệp với lợi nhuận trước lãi suất và thuế (EBIT / EV nhiều) và Điểm số Altman Z có thể giúp các nhà đầu tư đưa ra danh sách các cổ phiếu có tiềm năng bị đánh giá thấp với tài chính mạnh.Sử dụng screener chúng ta có thể tìm kiếm các cổ phiếu có tỷ suất EBIT / EV bảy (khoảng một nửa tỷ số trung vị cho các công ty S & P 500) và điểm Altman Z của ba hoặc cao hơn cho thấy sự an toàn về tài chính. Với thông tin này, chúng tôi có thể đưa ra một danh sách các cổ phiếu năng lượng có giá trị.

Stick With the Leader

Nhà lãnh đạo ngành công nghiệp Exxon Mobile (XOM) đưa ra danh sách các cổ phiếu có tiềm năng bị đánh giá thấp và an toàn. Công ty báo cáo thu nhập trong quý thứ hai, khoảng một nửa giá trị một năm trước, và các nhà phân tích không mong đợi số lượng sẽ tốt hơn khi Exxon báo cáo lợi nhuận quý thứ ba vào ngày 30 tháng 10. Đối với các nhà phân tích năm nay, lợi nhuận sẽ giảm khoảng 50% so với năm 2014 do giá dầu và khí đốt giảm. Công ty đã và đang thực hiện các bước để bảo vệ vị thế tài chính của mình và giảm chi phí vốn liên quan đến phát triển mỏ khoảng 20% ​​cũng như làm chậm tốc độ mua lại cổ phiếu để bảo toàn tiền mặt cho đến khi giá dầu tăng.

Các con số cho thấy rằng Exxon có thể là một sự lựa chọn đầu tư vững chắc ở mức hiện tại. Các cổ phiếu có tỷ suất EBIT / EV là 6.8, một sự chiết khấu đáng kể cho thị trường rộng lớn hơn được đo bằng S & P 500. Cổ phiếu có hình dạng tài chính vững chắc khi công ty này kiếm được điểm Z là 6. 8. Như vậy, một nhà đầu tư sẽ được trả tiền để chờ giá tốt hơn khi ông sở hữu Exxon Mobile vì cổ phiếu đang mang lại 3,6% giá hiện tại.

Đầu tư vào năng lượng Với Warren Buffett như một đối tác

Phillips 66 (PSX) cũng là lựa chọn năng lượng vững chắc và bạn có phần thưởng khi có Warren Buffett làm cổ đông. Các nhà đầu tư huyền thoại đã mua một ít hơn 11% của công ty trong mùa hè cuối bán trong thị trường chứng khoán. Phillips chủ yếu là một công ty dầu mỏ hạ lưu vì nó sở hữu 15 nhà máy lọc dầu với công suất 2. 2 triệu thùng mỗi ngày cũng như một mạng lưới các hoạt động tiếp thị bán lẻ đầy đủ. Công ty cũng là đối tác của DCP Midstream (DPM

DPMDCP Midstream LP33 83 + 0 03%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), một trong những tập đoàn thu gom dầu và khí đốt lớn nhất Hoa Kỳ. Mặc dù một phần của Phillips 66 Partners (PSXP PSXPPhillips 66 Đối tác LP50 12 + 0. 70% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), một công ty đường ống và lưu trữ đã được bán lại trong đợt IPO vào năm 2013, Phillips 66 vẫn sở hữu 73% công ty đó. Phillips 66 đại diện cho một bộ sưu tập các tài sản liên quan đến năng lượng đáng kể nên làm tốt khi giá năng lượng tăng lên tại một số điểm trong tương lai. Các số liệu cũng hỗ trợ cho trường hợp đầu tư vào Phillip 66. Tỷ lệ EBIT / EV là 6. 9 vì vậy nó giao dịch ở mức chiết khấu sâu, và điểm Altman Z-score là 4.36 cho thấy họ có sức mạnh tài chính để vượt qua sự suy yếu của dầu hiện tại. Ở mức giá hiện tại, lợi tức cổ tức là 2,5%, do đó bạn thu được một khoản tiền mặt trong khi chờ đợi thị trường năng lượng cải thiện. Tỷ lệ chi trả cổ tức ít hơn 35%, do đó rất có thể tỷ lệ cổ tức sẽ tăng đều trong vài năm tới. Dòng dưới cùng Gần như tất cả các cổ phiếu liên quan đến năng lượng tỏ ra rẻ. Chìa khóa cho các nhà đầu tư dài hạn ở thời điểm này trong chu kỳ thị trường là mua những cái đó cũng đủ an toàn để tồn tại cho đến khi giá hàng hóa được cải thiện. Do nhiều biến động về giá dầu và năng lượng trong những tháng tới, các nhà đầu tư nên khôn ngoan để cho thị trường hoạt động tốt hơn chứ không phải là chống lại chúng bằng cách mua các cổ phiếu này khi giá giảm xuống chứ không theo đuổi bất kỳ mức tăng giá nào. Tác giả không có cổ phần trong bất kỳ chứng khoán được đề cập, vào thời điểm viết.