Mặc dù hầu hết tin tức bao gồm thể thao và chính trị bằng một ngôn ngữ trực quan chủ đạo nhằm phục vụ cho đông đảo khán giả, thông tin về thị trường chứng khoán thường được phân phối đến một nhân khẩu học có trình độ học vấn cao hơn, được cho là có kinh nghiệm hơn chiến thuật đầu cơ - thậm chí còn cập nhật hơn những thành công hàng quý và hàng năm của một công ty giao dịch công khai.

Để hiểu rõ hơn về những gì bạn đọc, chúng tôi sẽ nhanh chóng khám phá các điều khoản mà bạn thường gặp trong thông tin thị trường - đặc biệt khi công ty thông báo thu nhập của mình. Bài viết này sẽ minh hoạ nơi bạn sẽ thấy những từ này, ý nghĩa của từ ngữ, và những gì họ đặt ra cho một công ty, sử dụng các trích đoạn từ một báo cáo thu nhập về một công ty hư cấu, Hemlock Incorporated.

Thông báo về khoản thu nhập

Hemlock Incorporated công bố kết quả kinh doanh quý 2 năm 2016 sau khi thị trường đóng cửa, báo cáo lợi nhuận phi GAAP trên mỗi cổ phiếu 67 cent, tăng 17% so với quý trước, cùng với thu nhập ròng 250 triệu USD, tăng từ 235 triệu USD. Hướng dẫn kiếm lời từ Hemlock Incorporated nằm trong phạm vi, với EBITDA, thu nhập ròng từ hoạt động liên tục, và dòng tiền tự do vượt quá mức cao của các hướng dẫn tương ứng.

AD:

Điểm nổi bật từ quý II năm 2016 bao gồm:

Tiền mặt và các khoản tương đương tiền

• là 128 triệu USD. EBITDA
• tăng 19% so với Q1. Dòng tiền tự do
• trong số 35 triệu USD, tăng so với mức $ 32 của Q1. 7 triệu Tổng nợ
• tăng từ 95 triệu USD lên 100 triệu USD. AD:

Tuy nhiên, mặc dù lợi nhuận EPS tăng 17%, Hemlock Incorporated vẫn thấp hơn dự đoán của nhà phân tích là 71 cent. Cùng với tổng số nợ tăng của Hemlock, một số nhà phân tích vẫn còn đặt câu hỏi về khả năng của công ty để phục vụ nợ của nó tiến lên phía trước.

4 Thuật ngữ Thông dụng Thu nhập ròng theo định nghĩa cơ bản nhất của nó đề cập đến tổng thu nhập hoặc lợi nhuận của một công ty. Đơn giản chỉ cần đặt, thu nhập ròng là chênh lệch được tính khi trừ tất cả các chi phí (bao gồm cả chi phí thuế) từ doanh thu. Khi thu nhập ròng của một công ty tăng, đó thường là kết quả của việc tăng doanh thu hoặc chi phí bị cắt giảm. Không cần phải nói rằng tăng thu nhập ròng nhìn chung được coi là một điều tích cực và các yếu tố vào hiệu suất của một cổ phiếu.

Lợi nhuận trước Lãi, Thuế, Khấu hao và Khấu hao (EBITDA) được tính bằng cách trừ chi phí hoạt động từ doanh thu và khấu trừ lại khấu hao và khấu trừ vào lợi nhuận hoạt động (EBI). EBITDA có thể được sử dụng như là một proxy cho dòng tiền tự do (FCF) bởi vì nó tính cho các chi phí không bằng tiền khấu hao và khấu hao.

Trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, EBITDA là một khoản mục trên thu nhập ròng không bao gồm các khoản chi phí hoạt động khác, cũng như chi phí lãi vay và thuế.Một số người có thể cho rằng so với lợi nhuận thuần EBITDA vẽ hình ảnh lợi nhuận. Trong khi một số người ủng hộ EBITDA lập luận rằng đó là một cái nhìn ít phức tạp hơn về sức khoẻ tài chính của công ty, nhiều nhà phê bình cho rằng nó đơn giản hoá thu nhập, có thể tạo ra các giá trị và đo lường sai lầm về lợi nhuận của công ty. Là một nhà đầu tư mới, điều quan trọng là phải biết sự khác biệt giữa các phép đo tương tự vì thị trường cho phép các công ty quảng cáo số của họ theo những cách không được quy định khác.

Chẳng hạn, thông thường các công ty sẽ công khai số liệu của họ bằng các biện pháp GAAP hoặc phi GAAP. GAAP hoặc Nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung, phác thảo các quy tắc và công ước để báo cáo thông tin tài chính. Nó là một phương tiện để chuẩn hóa các báo cáo tài chính và đảm bảo tính nhất quán trong báo cáo.

Khi một công ty công khai thu nhập của họ và bao gồm số liệu không phải là GAAP, điều đó có nghĩa là họ muốn cung cấp cho nhà đầu tư một hình ảnh chính xác hơn về sức khoẻ của công ty, như loại bỏ các khoản một lần để thu được lợi nhuận. Tuy nhiên, xa hơn một công ty khác với tiêu chuẩn GAAP, thì nhiều phòng được phân bổ cho một số kế toán sáng tạo và thao túng (như trong trường hợp EBITDA). Khi xem xét một công ty xuất bản số liệu không phải là GAAP, các nhà đầu tư mới nên cẩn thận với các báo cáo này, vì chúng có thể khác nhiều so với những gì GAAP cho là chấp nhận được.

Cuối cùng, EPS là một trong những điều phổ biến nhất được đưa ra trong quá trình công bố thu nhập và cung cấp cho nhà đầu tư cái nhìn sâu hơn về sức khoẻ thu nhập của công ty và thường ảnh hưởng đến giá cổ phiếu sau khi thông báo. EPS được tính bằng cách lấy thu nhập ròng, trừ đi số cổ tức ưu đãi (vì tính đơn giản, giả sử Hemlock Incorporated không chia cổ tức ưu đãi), và lấy sự khác biệt đó và chia cho số cổ phiếu lưu hành bình quân.

Trong trường hợp của Hemlock, EPS hiện tại quý được tính bằng cách chia NI của nó là 250 triệu đô la cho 37 triệu cổ phiếu đang lưu hành của công ty. Khi được báo cáo, EPS thường được so sánh với EPS từ quý trước hoặc năm sau năm. Nó cũng được sử dụng trong tính toán định giá cơ bản như P / E Ratio.

Một số điều khác mà hầu hết các báo cáo tin tức xem là làm thế nào các công ty quản lý tiền của họ - cụ thể là họ có bao nhiêu tiền trong dòng tiền tự do, tổng nợ và tài sản họ có sẵn bằng tiền mặt tương đương như trái phiếu chính phủ ngắn hạn mà họ có thể bán để thanh toán các khoản nợ.

Trong thông báo của Hemlock Inc, dòng tiền tự do đang gia tăng, có nghĩa là sau khi tất cả các chi phí đã được đặt ra để duy trì hoạt động kinh doanh tiếp tục hoạt động, lượng tiền mặt nó có trong tay đang gia tăng. Trên bảng cân đối của Hemlock, công ty duy trì tiền mặt và các khoản tương đương tiền là 128 triệu đô la, có thể được chuyển đổi thành tiền mặt nếu được yêu cầu, đặc biệt là trong trường hợp tổng nợ của họ tăng lên và thu nhập bị ảnh hưởng.

Khi đọc về thành công hay thất bại hàng quý của công ty, hãy chú ý đến những điều khoản đó.Một công ty xử lý khoản tiền mặt mà nó có được và cách thanh toán nợ của công ty như thế nào là cả hai chỉ số về khả năng tăng trưởng và gia tăng giá trị cho danh mục cổ đông của họ.

Các kế hoạch và sự mong đợi

Mặc dù Hemlock đã chứng kiến ​​những con số nhảy vào các khu vực khác nhau trong quý vừa qua, thực tế là nó bỏ lỡ các ước tính của nhà phân tích không phải là điều tốt cho sự tự tin của nhà đầu tư. Ước tính thu nhập được dự báo là kỳ vọng về thu nhập hoặc doanh thu dựa trên dự báo, mô hình và nghiên cứu về hoạt động của công ty và được các nhà phân tích tài chính xuất bản nhiều nhất. Khi bản thân công ty xuất bản thu nhập dự đoán của nó, nó thường được nhìn thấy hoặc nghe thấy trên báo chí như là "hướng dẫn. "

Ngay cả khi công ty thấy sự gia tăng lợi nhuận, nếu thu nhập thực tế giảm xuống dưới mức thu nhập dự kiến ​​thì thị trường sẽ thấy giá cổ phiếu điều chỉnh theo thông tin mới (đọc: giảm giá). thực tế là ước tính được xây dựng vào giá hiện tại của một cổ phiếu. Vì vậy, khi các nhà đầu tư nghe thấy một công ty "kỳ vọng trượt" mặc dù doanh thu cao hơn được báo cáo, thị trường sẽ điều chỉnh giá cổ phiếu cho phù hợp.

Dãi dưới cùng

Giống như bất cứ điều gì khác trong cuộc sống, học cách thị trường tài chính hoạt động mất một thời gian. Việc áp dụng cách tiếp cận dễ dàng hơn và duy trì mức độ thiếu hiểu biết có thể nguy hiểm, đặc biệt khi đặc quyền của công ty là duy trì niềm tin của nhà đầu tư bằng cách sử dụng càng nhiều giá trị tích cực càng tốt. Biết được mỗi từ có nghĩa là gì, tại sao chúng lại được sử dụng và hiểu chúng ảnh hưởng như thế nào đến giá cổ phiếu chỉ là một vài cách để người mới bắt đầu có thể hiểu rõ hơn về thị trường tài chính cũng như các kỹ năng tư duy phê phán khi nói đến tin tức tài chính.