UBS ETRACS Trả lãi hàng tháng 2 lần REIT ETN (NYSEARCA: MORL MORLUBS London 2XMonthly Leveraged Long Exchange Traded Access Secs 2012-16 10. 42 Thị trường LKd Glbl Mtg REIT Idx Ser A16 12 + 0. 44% Được tạo bởi Highstock 4. 2. 6 ) có tỷ suất cổ tức 12 tháng là 20. 46% tính đến ngày 16 tháng 8 năm 2016. Do lợi tức cổ tức là rất quan trọng một số người tham gia thị trường, các nhà đầu tư có thể bị thu hút bởi ETN. Mặc dù MORL luôn cung cấp lợi tức cổ tức cao với số lượng gấp đôi và đôi khi trên 20%, nhưng có một lý do chính khiến nó có thể cung cấp các khoản thanh toán cổ tức hấp dẫn.

-1->

UBS ETRACS Trả hàng tháng 2 lần vay nợ thế chấp REIT ETN Tổng quan

MORL được phát hành vào ngày 16 tháng 10 năm 2012 và được cấu trúc hợp pháp như một công cụ nợ không có nguyên tắc. Do đó, ETN mang rủi ro tín dụng, dựa vào mức độ tin cậy của UBS, và bất kỳ khoản thanh toán nào được thực hiện trên MORL phụ thuộc vào khả năng của UBS để đáp ứng các nghĩa vụ nợ của nó. Vào ngày 16 tháng 8 năm 2016, ETN có tỷ lệ chi phí ròng hàng năm là 40%, thấp hơn 50% so với mức trung bình của loại vốn vay thương mại.

AD:

MORL tìm cách cung cấp kết quả đầu tư tương ứng với hai lần hiệu suất hàng tháng của Chỉ số REITs thế chấp của MVIS, chỉ số cơ bản của nó. Đây là sản phẩm đầu tiên của loại này cung cấp hai lần đòn bẩy trong ngành công nghiệp REIT thế chấp. Vì ETN là sản phẩm đòn bẩy hàng tháng, nên MORL cung cấp mức giá và hiệu suất năng suất hàng tháng của chỉ số cơ bản.

Chỉ số REITs thế chấp của MVIS là chỉ số vốn hoá thị trường theo dõi hiệu quả của các công ty tín dụng thế chấp bất động sản đầu tư bất động sản toàn cầu (REIT) có mức thu nhập ít nhất 50% cho các doanh nghiệp liên quan đến thế chấp. Các hợp phần chỉ số này có mức vốn hóa thị trường ít nhất là 150 triệu đô la, khối lượng giao dịch trung bình mỗi ba tháng với mức ít nhất là 1 triệu đô la và một tháng có khối lượng trung bình hàng tháng là ít nhất 250.000 cổ phiếu được giao dịch mỗi tháng.

Ngành tài chính REIT của thế chấp được biết đến với tỷ lệ chi trả cổ tức cao và thu được lợi nhuận bằng cách mua chứng khoán đầu tư thế chấp (MBS) hoặc cho vay tiền cho cá nhân mua bất động sản. Kể từ khi Cục Dự trữ Liên bang để lại tỷ lệ quỹ liên bang mục tiêu trong khoảng giữa 0,25 và 0,50% trong cuộc họp tháng 6 năm 2016, các công ty REIT vay thế chấp có thể vay với tỷ lệ thấp hơn và họ nên đầu tư tiền vào MBS hoặc cho vay nó cho người tiêu dùng. Do đó, tăng vốn vay cho phép các công ty REIT vay thế chấp để tạo ra thu nhập cao hơn và trả cổ tức hấp dẫn.

Môi trường lãi suất thấp và khoản vay thế chấp Các khoản thu nhập mạnh từ REIT của MORL là 20. 46% cổ tức vào tháng 8 năm 2016. Tuy nhiên, khả năng của ETN trong việc cung cấp lợi tức cổ tức trên 20% là chủ yếu do đòn bẩy của nó. Vì ETN cung cấp gấp đôi sự tiếp xúc đòn bẩy với Chỉ số REITs thế chấp của MVIS, MORL nhận được hai lần khoản thanh toán cổ tức mà mỗi thành phần của chỉ số cơ bản của nó thanh toán. Tính đến ngày 31 tháng 7 năm 2016, chỉ số cơ bản của MORL có tỷ suất cổ tức là 11,40%, và MORL có tỷ lệ cổ tức trên 20%.

Mô hình Cổ tức của MORL

ETN trả cổ tức cho các cổ đông của mình hàng tháng, đồng thời cho rằng lợi tức cổ tức cao. MORL trả cổ tức đáng kể hàng quý, thường kết thúc vào tháng Giêng, tháng Tư, tháng Bảy và Tháng Mười. Tuy nhiên, trong hai tháng giữa khoản chi trả cổ tức hàng quý lớn, nó trả cổ tức nhỏ hơn. Ví dụ, vào năm 2015, MORL đã trả cổ tức 94. 9 cent, 88. 58 cent, 78. 53 cent và 67. 02 cent trong tháng 1, tháng 4, tháng 7 và tháng 10. ETN phân phối 4 đô la. 03 cho mỗi lưu ý vào năm 2015. Vì vậy, 81% phân phối đó đã được thanh toán trong bốn tháng đó. Tương tự, vào năm 2016, ETN có mức phân phối cao vào tháng 1, tháng 4 và tháng 7, và dự kiến ​​sẽ trả cổ tức cao trong tháng 10. Tính đến tháng 8 năm 2016, MORL đã trả 71. 96 cent, 55. 83 cent và 61. 95 cent trong tháng 1, tháng 4 và tháng 7.