Dòng tiền chiết khấu, hoặc DCF, phân tích được các nhà phân tích thị trường ưa thích vì hai lý do cơ bản. Một, bởi vì niềm tin vững chắc trong giá trị thời gian của tiền bạc, và hai, vì sự không chắc chắn của doanh thu trong tương lai.
Giá trị thời gian của tiền hoặc TVM là một khái niệm dễ dàng minh hoạ bằng cách đặt câu hỏi đơn giản: "Có giá trị lớn hơn, 100 đô la trong thời hiện tại hay 100 đô la một năm hoặc nhiều hơn trong tương lai?" Câu trả lời là 100 đô la trong thời điểm hiện tại có giá trị hơn 100 đô la tại một số điểm trong tương lai. Điều này đúng, trước hết, đơn giản là do lạm phát. Ngay cả với tốc độ lạm phát tương đối thấp, tuy nhiên vẫn còn một thực tế là 100 đô la, hoặc bất kỳ khoản tiền nào, mua nhiều hơn trong một năm, 5 năm hoặc 10 năm tới. Thứ hai, có tiền bây giờ cho phép một cá nhân để đầu tư và kiếm tiền nhiều hơn nữa. Ví dụ, 100 đô la đầu tư ngày hôm nay, kiếm được 5% lãi suất hàng năm, trị giá 105 đô la trong một năm, làm cho nhà đầu tư về tài chính vượt trội so với cá nhân không có 100 đô la để đầu tư cho đến năm.
Theo cùng một cách, chắc chắn số tiền sẵn có tại thời điểm hiện tại, số tiền thực tế đang có trong tay. Doanh thu dự kiến trong tương lai không chắc chắn, tùy thuộc vào nhiều rủi ro và do đó chúng không thể hiện thực. Thực tế này chỉ đơn thuần là dự tính doanh thu trong tương lai là điểm không hài lòng về giá trị vốn cổ phần cho các nhà phân tích thị trường và các nhà đầu tư, những người tập trung vào câu hỏi về nơi tốt nhất để đầu tư tiền để có cơ hội nhận được lợi nhuận cao nhất có thể cân bằng với rủi ro.
Phân tích DCF cố gắng đưa ra giá trị hiện tại ròng, hoặc NPV, bằng cách dự báo các dòng tiền trong tương lai cho một công ty, và sau đó chiết khấu các dòng tiền dự kiến đó để xác định giá trị hiện tại của chúng. Phân tích DCF được thiết kế để cung cấp giá trị trực tiếp, hiện tại của một công ty bao gồm vốn chủ sở hữu, nợ, phân tích rủi ro / thưởng và thời gian lưu chuyển tiền mặt. Theo các nguyên tắc kinh tế cơ bản của giá trị thời gian của tiền, mỗi năm kế toán thu nhập được chiết khấu nhiều hơn năm trước.
Ngoài việc đạt được tỷ lệ chính xác để giảm luồng tiền trong tương lai, phân tích DCF chính xác đòi hỏi ước tính tốt về dòng tiền mặt trong tương lai của công ty. Các yếu tố được xem xét trong việc ước lượng luồng tiền trong tương lai của công ty bao gồm các luồng tiền tệ lịch sử của công ty và rủi ro tương đối của hoạt động kinh doanh của công ty hoặc các dự án trong tương lai; quy mô công ty, vì các công ty lớn hơn theo truyền thống cung cấp tỷ suất lợi nhuận thấp hơn các công ty nhỏ tương tự; và cân nhắc về thuế. Trong khi dễ bị chính những điểm không chính xác, phân tích DCF vẫn được coi là một đánh giá tài chính toàn diện hơn và đáng tin cậy hơn so với dự báo thu nhập trong tương lai.
Thu nhập từ tiền mặt hoặc thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ tiền lương?
Hiểu bản kê thu nhập pro-forma là gì, nó khác với báo cáo thu nhập tiêu chuẩn như thế nào và tại sao các công ty thường đưa ra các tuyên bố định dạng pro-forma.
Tại sao các kế toán sử dụng các khoản ghi nợ và tín dụng thay vì các điểm cộng và đơn giản? Tại sao ký hiệu ghi nợ là "DR"?
Ghi nợ và tín dụng, và kỹ thuật kế toán kép, được trao cho một tu sĩ Franciscan tên là Luca Pacioli. Được biết đến như là "Cha của Kế toán", ông đã cảnh báo rằng bạn không nên đi ngủ cho đến khi khoản nợ của bạn bằng các khoản tín dụng của bạn. Hãy xem lại những điều cơ bản của phương pháp kế toán của Pacioli.
Tôi có một doanh nghiệp nhỏ (LLC), mà tôi hoạt động bán thời gian. Tôi cũng làm việc toàn thời gian cho một công ty và ghi danh vào kế hoạch 401 (k). Tôi vẫn đủ điều kiện để đóng góp cho một cá nhân 401 (k) từ thu nhập của tôi làm bán thời gian LLC?
Miễn là bạn không có quyền sở hữu trong công ty mà bạn làm việc toàn thời gian và mối quan hệ duy nhất mà bạn có với công ty là như một nhân viên, bạn có thể thiết lập một 401 (k) độc lập cho trách nhiệm pháp lý của bạn công ty (LLC) và tài trợ cho kế hoạch từ thu nhập bạn nhận được từ công ty.