Nhà đầu tư tính lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh sau thuế (NOPAT) đối với các công ty quá tải, bởi vì tính toán của NOPAT loại bỏ các chi phí và lợi ích về thuế liên quan đến việc trả nợ lãi.
NOPAT là một thước đo tính toán lợi nhuận mà không bao gồm bất kỳ ảnh hưởng nào của việc vay nợ. Về cơ bản, NOPAT bằng lợi nhuận trước lãi và thuế (EBIT), được điều chỉnh cho các hiệu ứng thuế cụ thể của công ty. Phương trình cho NOPAT là:
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh sau thuế = (lợi nhuận hoạt động kinh doanh) x (1 - thuế suất)
Đối với một công ty có nợ lớn trong cơ cấu vốn, xem xét mức lợi nhuận dưới cùng của nó có thể không phải là một thước đo hiệu suất tốt của công ty. Khi một công ty bị quá tải, thường có những khoản thanh toán lãi lớn hàng tháng, làm giảm lợi nhuận của công ty.
Để đánh giá hiệu quả hoạt động và khả năng sinh lợi của một công ty với số tiền đòn bẩy cao, nhà đầu tư nên xem xét NOPAT của công ty. Bằng cách này, nhà đầu tư có thể thấy công ty hoạt động ra sao trước khi tính đến cấu trúc vốn. Nếu một công ty có một lượng lớn NOPAT nhưng lợi nhuận hoặc lợi nhuận thấp thì vẫn có thể là một khoản đầu tư tốt ngay cả khi lợi nhuận thấp. Có khả năng công ty thu được một khoản nợ lớn để đạt được tăng trưởng và quy mô, và sau khi khoản nợ được trả hết, nó sẽ đạt được mức lợi nhuận cao.
Bằng cách xem xét hiệu quả hoạt động thông qua NOPAT, một nhà đầu tư sẽ có được bức tranh toàn cảnh về hoạt động của một công ty. Tuy nhiên, một nhà đầu tư không nên bỏ qua cấu trúc vốn.
Giới thiệu về chiến lược dành riêng cho danh mục đầu tư | Các chiến lược đầu tư dành riêng cho các nhà đầu tư tổ chức như các quỹ hưu trí và các công ty bảo hiểm đã được các nhà đầu tư cá nhân muốn tìm kiếm để quản lý rủi ro trong những năm qua.
Khái niệm cơ bản về sự cống hiến danh mục đầu tư là để thiết kế các danh mục đầu tư cung cấp dòng tiền mặt có thể dự đoán trong tương lai để dự đoán dòng tiền mặt (hoặc nợ phải trả) trong tương lai, do đó giảm rủi ro trong thời kỳ đó.
Tại sao các nhà đầu tư có quyền lợi thiểu số lại được giảm lãi suất của người thiểu số và tại sao nó lại khác?
Khám phá lý do tại sao các nhà đầu tư có quyền lợi thiểu số thường nhận được chiết khấu với giá trị hợp lý của cổ phần sở hữu của họ, và tìm hiểu tại sao chiết khấu khác nhau.
Tại sao lại có lợi khi sử dụng Lợi nhuận sau thuế Sau khi trừ thuế để so sánh các công ty trong cùng ngành nhưng với cơ cấu vốn khác nhau?
Hiểu tại sao lợi ích của việc sử dụng lợi nhuận thuần sau thuế (NOPAT) để so sánh các công ty trong cùng ngành với cơ cấu vốn khác nhau.