Lãi suất ảnh hưởng đến quyết định của bạn với tiền. Một số trong số đó là hiển nhiên - hãy suy nghĩ về số tiền bạn sẽ dính vào tài khoản tiết kiệm của bạn nhiều hơn nếu trả 15% lãi suất thay vì 5%. Bạn sẽ bỏ bao nhiêu tiền vào cổ phiếu hoặc 401 (k) nếu bạn có thể có 15% trong một tài khoản ngân hàng đơn giản? Mặt khác, bạn có thể lấy thẻ tín dụng mới ở mức 3%, nhưng có thể bạn sẽ không vay tiền ở mức 30% trừ khi bạn hoàn toàn cần.

AD:

Có những tác động ít rõ ràng hơn. Đối với các doanh nhân và ngân hàng, lãi suất ảnh hưởng đến tính toán về khả năng sinh lời trong tương lai. Ví dụ, thật dễ dàng để vào các thị trường vốn và tài trợ một dự án mới khi lãi suất ở mức thấp lịch sử, nhưng cùng một dự án có thể không phải là một nhà sản xuất tiền dài hạn nếu kỳ vọng lãi suất trả gấp đôi. Điều này lần lượt ảnh hưởng đến các sản phẩm và dịch vụ được cung cấp trong nền kinh tế, những công việc nào sẵn có và cách thức đầu tư được cấu trúc.

AD:

Lãi suất và Điều phối

Lãi suất phục vụ một số chức năng quan trọng trong nền kinh tế thị trường. Điều hiển nhiên nhất là sự phối hợp giữa người tiết kiệm và người đi vay; người tiết kiệm được trả lãi cho việc tiêu thụ của họ cho đến một ngày trong tương lai, trong khi người vay phải trả lãi để tiêu thụ nhiều hơn trong hiện tại. Khi có nhiều khoản tiết kiệm hơn, nguồn cung vay vốn tăng lên và giá cả của nó - lãi suất - sẽ giảm xuống. Khi có nhiều người muốn mượn hơn tiền tiết kiệm hiện tại có thể thỏa mãn, giá tiền mới sẽ tăng lên và lãi suất sẽ tăng lên.

AD:

Vì lãi suất ảnh hưởng đến việc tiền cho vay ngân hàng mới đang lưu hành trong nền kinh tế bao nhiêu, chúng có ảnh hưởng trực tiếp đến hệ số tiền gửi và do lạm phát. Đây là lý do tại sao phương pháp điều trị cổ điển của Fed đối với lạm phát cao là tăng lãi suất.

Không có tỷ lệ lãi suất tự nhiên hoặc thống nhất; chi phí lãi vay phụ thuộc vào đặc điểm cung và cầu vật lý cho từng thị trường. Có một số lãi suất cơ bản trong nền kinh tế, đặc biệt là khi họ chịu ảnh hưởng của một ngân hàng trung ương, chẳng hạn như Cục Dự trữ Liên bang. Những thay đổi trong các mức lãi suất này, chẳng hạn như tỷ lệ quỹ liên bang hoặc tỷ suất chiết khấu, có thể ảnh hưởng đến toàn bộ hình dạng của nền kinh tế.

Lãi suất và Hình học của Kinh tế

Lãi suất đi một chặng đường dài trong việc xác định hình học của nền kinh tế, có nghĩa là sự phân bố lao động và nguồn lực thực sự. Vấn đề là ngành công nghiệp nào đang phát triển và những ngành nào thu hẹp, và nơi mà mọi người đang triển khai vốn tài chính và vật chất. Lãi suất hướng dẫn nhiều chuyển động đó.

Mọi người thường nói về nền kinh tế dưới dạng tập hợp lớn. Đọc qua báo cáo của Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) hoặc Cục Nghiên cứu Kinh tế Quốc gia (NBER) hoặc xoay đầu nói chuyện về CNBC, và bạn sẽ nghe thấy các điều khoản như "tổng chi tiêu của người tiêu dùng" hoặc "sản xuất ròng đầu ra."Nó đơn giản hơn để vẽ các chủ đề rộng với một bàn chải kinh tế vĩ mô, thậm chí nhiều nhà kinh tế chuyên nghiệp mặc định để phân tích loại này." Vấn đề với tập trung vào rộng và vĩ mô là bạn có thể bỏ lỡ những sự khác biệt quan trọng. (BEA), tổng mức tăng trưởng GDP của Hoa Kỳ trong năm 2014 là 3,66%, thấp hơn nhiều so với 6,31% được đăng trong năm 2004. Điều này không có nghĩa là nền kinh tế tăng gấp đôi so với năm 2004.

Lãi suất và Bong bóng nhà ở

Năm 2004, nền kinh tế không mấy khỏe mạnh; thị trường nhà ở không kiểm soát được tăng lên , Trong khi đó Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã hạ thấp tỷ lệ quỹ liên bang nhắm mục tiêu giảm từ 5,5 xuống còn 1,75% .Nếu không có sự cắt giảm đáng kể về lãi suất, điều này không có khả năng xảy ra thị trường nhà đất cũng sẽ bùng nổ theo cách tương tự.

Lo lãi suất thực hiện vay mượn tiền quá dễ. Nó cũng thực hiện các dự án dài hạn, nhiều vốn, chẳng hạn như xây dựng nhà, quá dễ dàng để thực hiện. Các nhà xây dựng trang trại và người mua nhà đã say mê với tiền rẻ, dẫn đến những sự biến dạng thảm khốc trong hoạt động kinh tế mà các con số vĩ mô, chẳng hạn như GDP, không thể đón được cho đến khi cuộc suy thoái lớn xảy ra.

Xem xét các ưu đãi về kinh tế do lãi suất thấp, như vay thêm, bắt đầu các dự án dài hạn, tiết kiệm ít hơn và đầu tư vào tài sản rủi ro để chống lại lạm phát. Quá nhiều người đã được tuyển dụng trong xây dựng nhà ở hoặc tài chính vào năm 2004, bởi vì nhu cầu về kinh tế cho các dịch vụ của họ đã được xác định dựa trên tín hiệu giả. Nói cách khác, hình dạng của nền kinh tế đã sai. Nhiều người trong số những người này bị mất việc làm từ năm 2007 đến năm 2009 khi thực tế chìm trong và toàn thế giới cảm thấy tác động của một chính sách lãi suất sai lầm.