Lý do mà các tài khoản ký quỹ và các tài khoản ký quỹ chỉ có thể được sử dụng để bán ngắn có liên quan đến Quy định T, một quy tắc do Ủy ban Dự trữ Liên bang thiết lập. Quy tắc này được thúc đẩy bởi bản chất của giao dịch bán hàng ngắn và những rủi ro tiềm ẩn đi kèm với việc bán hàng ngắn.
Theo Quy định T, nó là bắt buộc đối với các giao dịch ngắn mà 150% giá trị của vị trí tại thời điểm ngắn được tạo ra được giữ trong một tài khoản ký quỹ. 150% này bao gồm toàn bộ giá trị ngắn hạn (100%), cộng thêm yêu cầu ký quỹ bổ sung là 50% hoặc bằng một nửa giá trị của vị trí đó. (Yêu cầu ký quỹ đối với một vị trí dài cũng là 50%.) Ví dụ: nếu bạn rút ngắn cổ phiếu và vị trí có giá trị là 20.000 đô la, bạn sẽ phải có 20.000 đô la từ khoản vay ngắn bán cộng thêm 10.000 đô la Mỹ, tổng cộng là 30.000 đô la trong tài khoản để đáp ứng các yêu cầu của Quy định T.
Lý do bạn cần mở một tài khoản ký quỹ để bán ngắn cổ phiếu là shorting về cơ bản là bán cái gì bạn không sở hữu. Là nhà đầu tư ngắn hạn, bạn đang vay vốn từ nhà đầu tư khác hoặc một công ty môi giới và bán nó trên thị trường. Điều này liên quan đến rủi ro vì bạn phải trả lại cổ phần tại một thời điểm nào đó trong tương lai, điều này tạo ra khoản nợ hoặc nợ cho bạn. Điều quan trọng là bạn phải ghi nhớ rằng bạn có thể kết thúc với nợ nhiều tiền hơn bạn ban đầu nhận được trong việc bán hàng ngắn nếu an ninh bị trượt lên bởi một số lượng lớn. Trong tình hình như vậy, bạn có thể không phải là tài chính có thể trả lại cổ phần. Do đó, các yêu cầu ký quỹ về cơ bản là một hình thức thế chấp, đảm bảo vị thế và hợp lý đảm bảo rằng cổ phiếu sẽ được trả lại trong tương lai.
Tài khoản ký quỹ cũng cho phép công ty môi giới của bạn thanh lý vị trí của bạn nếu khả năng bạn sẽ trả lại những gì bạn mượn giảm đi. Đây là một phần của thỏa thuận được ký khi tài khoản ký quỹ được tạo ra. Theo quan điểm của người môi giới, điều này sẽ làm tăng khả năng bạn sẽ trả lại cổ phần trước khi thua lỗ trở nên quá lớn và bạn không thể trả lại cổ phần. Các tài khoản tiền mặt không được thanh lý - nếu các giao dịch ngắn hạn được phép trong các tài khoản này, nó sẽ làm tăng thêm rủi ro cho giao dịch bán ngắn cho người cho vay cổ phần. Để đọc thêm, xemHướng dẫn bán hàng ngắn và Hướng dẫn Giao dịch Margin của chúng tôi.
Tại sao các ngân hàng lại tiết kiệm một số khoản nợ, và làm thế nào họ bán chúng cho các nhà đầu tư?
Tìm hiểu cách thức và lý do tại sao các ngân hàng securit hóa nợ, cách chứng khoán hóa nợ được bán cho các nhà đầu tư khác, và mức độ khác nhau của các mức nợ khác nhau được đánh giá.
Nếu một trong những cổ phiếu của bạn tách ra, liệu đó có phải là một sự đầu tư tốt hơn không? Nếu một trong hai cổ phiếu của bạn phân chia thành 2-1, liệu bạn sẽ không có cổ phiếu gấp đôi? Liệu chia sẻ của bạn trong thu nhập của công ty sẽ lớn hơn hai lần?
Tiếc là không. Để hiểu lý do tại sao đây là trường hợp, hãy xem lại cơ chế phân chia cổ phiếu. Về cơ bản, các công ty lựa chọn chia cổ phiếu của họ để họ có thể làm giảm giá giao dịch cổ phiếu của họ xuống mức mà hầu hết các nhà đầu tư cảm thấy thoải mái. Tâm lý con người là những gì nó được, hầu hết các nhà đầu tư được mua thoải mái hơn, nói rằng, 100 cổ phiếu của cổ phiếu $ 10 so với 10 cổ phiếu của $ 100 cổ phiếu.
Tại sao một số cổ phiếu có giá trong hàng trăm hoặc hàng ngàn đô la, trong khi các công ty khác cũng như các công ty thành công có giá cổ phiếu bình thường hơn? Ví dụ, làm thế nào có thể Berkshire Hathaway được hơn $ 80, 000 / cổ phần, khi cổ phần của các công ty thậm chí còn lớn hơn chỉ là
Câu trả lời có thể được tìm thấy trong phân chia cổ phiếu - hoặc đúng hơn, thiếu nó. Đại đa số các công ty đại chúng lựa chọn sử dụng phân chia cổ phiếu, tăng số lượng cổ phiếu đang lưu hành bởi một yếu tố nhất định (ví dụ như bằng 2 lần chia 2-1) và giảm giá cổ phiếu bằng cùng một yếu tố. Bằng cách đó, một công ty có thể duy trì giá giao dịch cổ phiếu của mình với phạm vi giá cả hợp lý.