Kể từ khi thành lập vào năm 1984, tổng số các lớp học chia sẻ trong ngành công nghiệp quỹ tương hỗ đã tăng lên khoảng 24.000, hoặc trung bình khoảng ba mỗi quỹ cho 8.000 quỹ trong sự tồn tại . Hiện nay, các cổ phiếu A, B và C dành cho các nhà đầu tư bán lẻ cũng như một số loại cổ phiếu không tải và cổ phần. Tuy nhiên, trong một số trường hợp, số lượng các lớp học chia sẻ có vẻ như đã nở rộ hơn nhiều so với lý do vì hiện nay có các quỹ và các gia đình có từ chín đến 18 lớp chia sẻ. Vậy điều gì thật sự thúc đẩy quá trình tạo ra nhiều lớp học chia sẻ?

Đầu tiên, các loại cổ phiếu quỹ chia nhau khác nhau được chia thành ba loại cơ bản. Một cổ phiếu đánh giá một khoản phí bán hàng tại thời điểm mua trong khi cổ phiếu của B lại có biểu phí gốc đầu cuối và phí hàng năm cao hơn. Cổ phần C sau đó đã trở thành một cách để trả một khoản phí nhỏ lên phía trước và một khoản phí nhỏ khác ở mặt sau nếu nhà đầu tư mua lại cổ phần trong một khoảng thời gian nhất định, chẳng hạn như 18 tháng. Sau đó các lớp học cổ phần khác cho các tổ chức và cố vấn về phí đã bắt đầu xuất hiện và số lượng các lớp học chia sẻ đều tăng lên. (Để biết thêm thông tin, xem:

Quỹ tương hỗ thường gặp trong kế hoạch nghỉ hưu

.) Hầu hết các chuyên gia về quỹ nói rằng số lượng các lớp học chia sẻ có sẵn tại thời điểm này được thúc đẩy nhiều hơn bởi các nỗ lực tiếp thị hơn bất cứ điều gì khác. Nhiều trong số các lớp chia sẻ này được cho là nhằm vào một phân đoạn thị trường cụ thể, chẳng hạn như người nghỉ hưu. Một số lượng lớn các công ty quỹ đã đưa ra các cổ phiếu "R" để phục vụ cho nhóm này, nhưng các quỹ tiềm ẩn trong lớp chia sẻ này không khác gì những người anh em họ hàng trước - ngoại trừ nhiều người trong số họ đi kèm với chi phí và phí bổ sung. Ví dụ: John Hancock đã tham gia lớp "R" chia sẻ trong năm 2003, với mức phí 50 điểm cơ bản mỗi năm cho "chi phí tiếp thị" với 25 điểm cơ bản khác được ủy quyền để thu phí nếu cần thiết để trang trải một số "dịch vụ khác" nhất định cho các cổ đông. Tuy nhiên, hầu hết nếu không phải tất cả ba phần tư của một phần trăm thu nhập sẽ đi vào túi của các nhà môi giới bán các quỹ này, hoặc người quản lý kế hoạch nghỉ hưu hoặc chủ lao động tài trợ kế hoạch. Điều này có thể dẫn đến một dòng thu gọn đẹp của thu nhập trailer cho những người làm việc đằng sau hậu trường. Trong nhiều trường hợp, người tham gia kế hoạch không ý thức rằng họ đang trả các khoản phí này ngay cả khi họ đã được cung cấp một bản cáo bạch tại một số điểm. Và, tất nhiên, khi John Hancock giới thiệu dòng cổ phần mới này, nó bỏ qua đề cập đến cấu trúc phí mới trong quảng cáo của nó. (Để biết thêm chi tiết, xem:

Đây là những Quỹ đầu tư hưu trí

của John Hancock.)

Xu hướng chung

John Hancock không chỉ đơn thuần khi nói đến nhiều lớp chia sẻ. Quỹ Trái phiếu Chiến lược do Quỹ Hoa Kỳ cung cấp có 18 tầng chia sẻ, với một số được nhắm mục tiêu đến các nhà đầu tư hưu trí. MFS có 13 cổ phần và Putnam Investments đứng ở phía sau với 9 cổ phiếu. Hầu hết các lớp học chia sẻ đã được điều chỉnh cho các thị trường mục tiêu cụ thể của họ, chẳng hạn như cho các nhà môi giới, cố vấn dựa trên phí, người tham gia kế hoạch nghỉ hưu và các nhà đầu tư bán lẻ. David Snowball, người xuất bản trang web The Mutual Fund Observer, nói rằng các lớp chia sẻ khác nhau chỉ là những công cụ tiếp thị thực sự tốt. Ông trích dẫn những lợi ích mà quỹ các công ty như Quỹ Mỹ có thể cung cấp cho những người làm việc với kế hoạch nghỉ hưu là một ví dụ. "Họ cho phép bạn như là một quản trị viên kế hoạch để cảm thấy như bạn đang nhận được một cái gì đó đặc biệt - nói rằng, các lớp R3, không phải những R2 chung chia sẻ đối thủ cạnh tranh của bạn có. Và họ cho phép công ty quỹ điều chỉnh chi phí của họ cho các bộ phận khác nhau của thị trường. Quỹ Mỹ là hoạt động thu thập và duy trì tài sản tinh vi nhất tôi có thể tưởng tượng. "Để biết thêm thông tin, hãy xem: Quỹ của Mỹ so với Nhóm Vanguard

.)

Để giải thích lý do đằng sau chiến lược được sử dụng bởi Quỹ Hoa Kỳ, ông Snowball đề cập đến chiến lược được Oakland chấp thuận Quản lý vận động Billy Beane năm 2002. "Nó giống như một hoạt động của Moneyball. Họ không cố gắng để giành chiến thắng bằng cách ký kết các slugger lớn nhất - họ đang cố gắng để tìm thấy những điều nhỏ mà nghiêng lợi của mình bằng một phần nhỏ. "Và trong khi bão tuyết của các lớp học chia sẻ quỹ có thể khiến các nhà đầu tư một chút bối rối, họ dường như làm việc khá tốt cho các công ty quỹ, vì số lượng tài sản được quản lý trên tất cả các dạng cổ phiếu tiếp tục tăng lên theo thời gian.

Dãi dưới cùng Mặc dù sự nhầm lẫn mà họ thường tạo ra, số lượng các lớp học chia sẻ được cung cấp bởi các gia đình có vốn lẫn nhau rất có thể sẽ tiếp tục phát triển theo thời gian khi các công ty quỹ muốn nhắm mục tiêu các phân đoạn cụ thể mới của thị trường. (Xem thêm: Tư vấn các CHNC: Giải thích Quỹ tương hỗ cho khách hàng

.)