Có một số lý do tại sao lệ phí liên quan đến việc đầu tư vào các quỹ ETFs thường thấp hơn các quỹ tương hỗ. Ngoài các quy trình mua bán và mua lại hiệu quả và quản lý thụ động, ETFs không có phí 12b-1 hoặc phí nạp. Mặc dù họ có phí hoạt động, như quỹ tương hỗ, và hoa hồng, ETF có xu hướng có tổng chi phí thấp hơn so với các sản phẩm đầu tư tương đương.

Phí không thu phí

Một trong những khoản phí lớn nhất liên quan đến các quỹ tương hỗ là phí nạp, thường là từ 3 đến 8,5%. Nhiều quỹ tương hỗ làm nổi bật một thực tế là họ không tính phí hoa hồng cho ngành nghề. Tuy nhiên, lệ phí thu phí cơ bản thực hiện cùng một điều bằng cách tính phí một cổ đông một phần trăm tổng số tiền đầu tư của mình để đền bù cho người môi giới đã bán cô ấy đầu tư. Phí nạp có thể là front-end hoặc back-end; chúng được thanh toán tại thời điểm mua hoặc mua lại.

ETFs không tính phí tải. Thay vào đó, các nhà đầu tư trả hoa hồng môi giới khi họ mua và bán cổ phần. Giống như các chứng khoán kinh doanh, các khoản phí này được ấn định với số tiền nhất định, thường khoảng 8 đến 10 đô la. Nếu bạn thương mại ETFs thường xuyên, hoa hồng có thể tăng lên. Nếu bạn mua một cổ phần lớn và giữ nó, tuy nhiên, các khoản đầu tư của ETF rẻ hơn nhiều so với các quỹ tương hỗ. Đầu tư 10.000 đô la Mỹ vào một quỹ tương hỗ có thể đòi hỏi đến 850 đô la phí nạp, tùy thuộc vào quỹ. Đầu tư số tiền tương tự trong ETF, nếu được thực hiện cùng một lúc, rẻ hơn rất nhiều.

Không 12b-1 Phí

Không giống như các quỹ tương hỗ, ETFs không tính lệ phí 12b-1 hàng năm. Mặc dù tên kỹ thuật, các khoản phí này chỉ đơn giản là quảng cáo, tiếp thị và phí phân phối mà một quỹ tương hỗ chuyển cho các cổ đông của nó. Các khoản phí này bao gồm các chi phí phát sinh do tiếp thị quỹ cho các nhà môi giới và nhà đầu tư. Về bản chất, mỗi cổ đông hiện tại đều chi trả cho quỹ tương hỗ để có được các cổ đông mới bằng cách lấy một phần hóa đơn quảng cáo mỗi năm.

Quản lý thụ động

Mặc dù nó không phải là phổ quát đúng, hầu hết ETFs được thiết kế để được quản lý thụ động. Phần lớn ETFs trên thị trường chỉ đơn giản theo dõi một chỉ mục nhất định và tìm cách bắt chước hoặc vượt quá các khoản thu nhập do chỉ số tạo ra. Sự tái cân bằng tài sản, do đó, chỉ diễn ra khi các chỉ số cơ bản thêm hoặc loại bỏ một bảo mật nhất định.

Một ETF theo dõi S & P 500 chẳng hạn, bao gồm bất kỳ cổ phiếu nào được liệt kê trên chỉ mục đó. Ngay cả khi cổ phiếu bắt đầu mất giá trị, quỹ không bán trừ khi cổ phiếu được lấy ra từ chỉ mục. Phong cách quản lý này làm giảm đáng kể số lượng giao dịch mà ETF thực hiện hàng năm, do đó chi phí hoạt động của nó cực kỳ thấp.

Mặc dù các quỹ tương hỗ được quản lý thụ động, chẳng hạn như các quỹ chỉ số, thường có tỷ lệ chi tiêu thấp hơn nhiều so với các đối tác được quản lý tích cực, thì các khoản phụ phí liên quan đến các quỹ tương hỗ làm cho ETF trở thành sự lựa chọn rẻ hơn.

Giao dịch dựa trên thị trường

Một cách khác mà ETF giữ chi phí hành chính và hoạt động của họ xuống là thông qua việc sử dụng giao dịch dựa trên thị trường. Bởi vì ETF có thể được mua và bán trên thị trường mở như cổ phiếu hoặc trái phiếu, việc bán cổ phiếu từ nhà đầu tư này sang nhà đầu tư khác sẽ không ảnh hưởng đến quỹ. Ngược lại, khi một cổ đông của quỹ tương hỗ muốn bán cổ phần của mình, họ phải mua lại trực tiếp quỹ, thường đòi hỏi quỹ phải bán một số tài sản để mua lại cổ phần. Khi quỹ bán ra một phần của danh mục đầu tư của nó, nó tạo ra một phân phối lợi nhuận vốn cho tất cả các cổ đông. Không chỉ điều này có nghĩa là các cổ đông quỹ tương hỗ phải trả thuế thu nhập cho những khoản phân phối đó, nhưng cũng đòi hỏi nhiều công việc và tài liệu về phần quỹ, tăng chi phí hoạt động. Vì việc bán cổ phiếu ETF không đòi hỏi quỹ phải thanh lý cổ phần, nên chi phí của nó thấp hơn.

Sáng tạo và mua lại