Tác động của chi phí đầu tư đến lợi nhuận của các nhà đầu tư và về khả năng của những khoản tiết kiệm này đối với việc nghỉ hưu đã được ghi chép tốt trên báo chí tài chính. Sự phổ biến của các quỹ đầu tư chỉ số và các quỹ giao dịch (ETFs) đã tăng vọt trong những năm gần đây. Cũng có một sự nhận thức rằng các nhà quản lý quỹ hoạt động thường có một thời gian khó khăn liên tục mang lại hiệu suất đánh chỉ số.

Trong thế giới tư vấn tài chính, phí nén cũng đã xảy ra trong nhiều năm. Thêm vào sự gia tăng của cố vấn robo trong những năm gần đây và nó là khó khăn hơn và khó khăn hơn cho nhiều cố vấn tài chính để biện minh cho các khoản phí cao. Điều này chắc chắn bao gồm các nhà tư vấn có trụ sở và tư vấn dựa trên phí, những người kiếm được một phần hoặc toàn bộ khoản tiền bồi thường từ việc bán sản phẩm tài chính hoặc hoa hồng theo quỹ tương hỗ với chi phí cao hơn. Nó cũng bao gồm các cố vấn tài chính chỉ có phí mà cơ cấu lệ phí nói chung minh bạch hơn và dễ hiểu hơn. (Để biết thêm thông tin, hãy xem: Xu hướng thách thức các cố vấn tài chính .)

Theo một nghiên cứu năm 2005 của Morningstar Inc., chi phí của quỹ tương hỗ đang giảm cho các nhà đầu tư ở mức trung bình nhiều tài sản chủ yếu do sở thích của họ. Năm 2014, tỷ lệ chi phí trung bình bình quân cho các nhà đầu tư quỹ hổ trợ nghiên cứu là 0. 63%, giảm nhẹ từ 0.64% vào năm 2013. Năm năm trước, tỷ lệ chi phí này là 0. 76%. Các quan sát bổ sung từ nghiên cứu:

Trong thập kỷ trước, 95% dòng vốn chảy vào quỹ tương hỗ đã trở thành các quỹ thuộc phân nhóm thấp nhất của quỹ tương hỗ. Các quỹ chỉ số quản lý thụ động nằm trong số những người hưởng lợi lớn nhất của xu hướng này.

Các công ty có các menu quỹ tương hỗ với chi phí thấp, như Vanguard, đã giành được thị phần trong những năm gần đây.

Trong 5 năm trước, 63% số quỹ tương hỗ và quỹ ETF được ghi nhận trong nghiên cứu giảm chi phí của họ. Nhìn chung, 24% số quỹ này và các lớp chia sẻ của ETF đã giảm 10% hoặc hơn.

• Như một ví dụ khác về xu hướng đối với cả các quỹ có giá rẻ hơn và lợi ích kết quả này đã gây ra cho quỹ chỉ số quản lý thụ động, thị phần của Vanguard tăng 4,1% từ năm 2009 đến năm 2014, tỷ lệ phần trăm lợi nhuận cao nhất trong số 10 công ty hàng đầu được xếp hạng theo thị phần năm 2014 của họ. Ngay cả trước khi sự nổi lên của các cố vấn robo, đã có một xu hướng nén lệ phí cho các chuyên gia tư vấn, cố vấn tài chính. Với tư vấn đầu tư từ các chuyên gia tư vấn robo, chủ yếu ở phạm vi từ 15 đến 35 điểm, chi phí tư vấn đầu tư thuần túy từ các cố vấn nhân sự chắc chắn sẽ bị nhiều nhà đầu tư đặt câu hỏi.
• Tuy nhiên, theo một cuộc khảo sát của Pricemetrix, sự suy giảm tỷ lệ phần trăm tài sản trung bình đã giảm xuống vào năm 2014 (năm gần đây nhất).Sau khi giảm từ 1,14% năm 2011 xuống còn 1,6% trong năm 2012 xuống còn 0,99% vào năm 2013 thì phí tổn tài sản trung bình là 1,2% vào năm 2014. Không giống như các quỹ tương hỗ và ETFs, không có cơ sở dữ liệu dứt khoát của phí tư vấn tài chính. Mặc dù có một số cuộc điều tra và nghiên cứu xuất sắc về ngành, không có trung tâm chính của loại thông tin này. Khi khách hàng trở nên am hiểu và tinh vi hơn, nhiều người đang và sẽ tiếp tục tìm kiếm các thỏa thuận với mức phí thấp hơn cho việc quản lý tài sản. Tác động tiềm ẩn của Robo-Advisors

Vì tài sản được quản lý bởi các cố vấn robo tiếp tục phát triển, tác động sẽ chắc chắn được cảm nhận bởi các cố vấn tài chính truyền thống ít nhất đến mức độ nào đó. Hơn thế nữa so với các cố vấn robo tinh khiết, cố vấn robo lai của Vanguard dường như là điều gây rối nhất trong quan điểm của tôi. Họ đã thành công trong việc thu hút khách hàng của Baby Boomer, một số người có thể đã làm việc với một cố vấn tài chính truyền thống. Với mức phí là 30 điểm cơ bản, khách hàng sẽ được tiếp cận với một cố vấn tài chính trực tiếp, người sẽ chuẩn bị một kế hoạch tài chính và đề xuất chiến lược phân bổ tài sản. Khách hàng được tiếp cận với cố vấn tài chính này theo định kỳ kết hợp với công nghệ robo được sử dụng bởi dịch vụ.

Các quy định ủy thác đang chờ xử lý Bộ Lao động đã đề xuất một bộ quy tắc ủy thác mới liên quan đến cố vấn tài chính cung cấp lời khuyên về các tài khoản hưu trí. Một trong những khía cạnh của các quy tắc được đề xuất này là việc tiết lộ tất cả các khoản phí phải trả và tổng số tiền lệ phí này cho khách hàng. Điều này sẽ xảy ra theo một ngoại lệ cho phép tiếp tục sử dụng các sản phẩm được ủy thác hoặc xung đột tiềm năng khác được gọi là Miễn trừ Hợp đồng Sở thích Hay nhất hoặc BICE. Đây là một thỏa thuận đề xuất sẽ được ký bởi mỗi khách hàng bị ảnh hưởng và sẽ tiết lộ đầy đủ số tiền cố vấn tài chính thu được từ các sản phẩm đề xuất. (999) Tăng sự minh bạch Sự gia tăng của các cố vấn viên robo và sự gia tăng của cả khách hàng và cố vấn tài chính với sự hiện diện trực tuyến là

Chính sách uỷ thác của DoL có ý nghĩa gì đối với cố vấn

. có khả năng làm tăng tính minh bạch của phí tư vấn tài chính. Điều này đặc biệt quan trọng đối với khách hàng Millennial và Gen X trẻ hơn, những người thường xuyên mua sắm các sản phẩm và dịch vụ trực tuyến hơn. Internet đã tăng tính minh bạch xung quanh cả chi phí và loại tư vấn tài chính hiện có.

Tính minh bạch của các quy tắc ủy thác được đề xuất có giúp giảm chi phí tư vấn tài chính không? Khó nói. Bạn sẽ nghĩ như vậy, nhưng thành thật tôi không chắc chắn rằng tất cả các khách hàng hiểu làm thế nào tư vấn tài chính của họ được bồi thường ngay cả khi được giải thích cho họ. Ngành dịch vụ tài chính, và đặc biệt là các cố vấn được đền bù qua hoa hồng, không làm tăng thêm tính minh bạch cho cuộc đàm thoại về chi phí tư vấn. Ngoài ra, tôi nghi ngờ những tiết lộ này sẽ được viết bằng những thuật ngữ không trực quan đối với nhiều khách hàng đọc chúng. Sự thay đổi đội ngũ bảo vệ Nhiều cố vấn tài chính truyền thống hiện nay đang ở độ tuổi 50 và 60 và có khả năng sẽ nghỉ hưu hoặc đi làm kinh doanh theo thời gian. Từ những gì tôi đã quan sát được, nhiều cố vấn tài chính trẻ tuổi tham gia kinh doanh và phục vụ khách hàng trẻ hơn dường như làm việc trong một cách minh bạch hơn. Tôi nghi ngờ sự minh bạch này, cùng với sự gia tăng của lời khuyên trực tuyến, sẽ làm giảm chi phí tư vấn tài chính theo thời gian. Hoặc ít nhất khách hàng sẽ hiểu rõ hơn về những gì họ đang trả và chi phí này là bao nhiêu. Khách hàng cần nhiều dịch vụ quản lý tài sản phức tạp hơn có thể phải trả mức phí cao hơn so với khách hàng có nhu cầu đơn giản, đơn giản mà có thể được phục vụ bởi một robo-cố vấn.

Dòng dưới

Sự chuyển hướng sang các ETF và các quỹ hỗ tương thụ động đã làm giảm tỷ lệ chi phí cho nhiều nhà đầu tư. Một xu hướng tương tự đối với chi phí thấp hơn cho tư vấn tài chính đã xảy ra ở một mức độ nào đó, nhưng khác với các quỹ tương hỗ thì không có cơ sở dữ liệu công cộng trung ương như Morningstar để theo dõi dữ liệu này. Theo thời gian, sự gia tăng liên tục của các lời khuyên trực tuyến và xu hướng chi phí minh bạch hơn bởi các cố vấn tài chính trẻ tuổi có thể giúp chuyển kim theo hướng giảm chi phí cho lời khuyên. (Để biết thêm chi tiết, xem:

Làm thế nào Cố vấn Tài chính có thể thu được Khoản Phí đến $ 240B đến năm 2030

.)