Vanguard có cấu trúc khá độc đáo về các công ty quản lý đầu tư. Công ty này thuộc sở hữu của quỹ. Các quỹ khác nhau của công ty sau đó được các cổ đông sở hữu. Vì vậy, các cổ đông là chủ sở hữu thực sự của Vanguard. Công ty không có nhà đầu tư bên ngoài nào khác ngoài các cổ đông. Hầu hết các công ty đầu tư lớn đều được giao dịch công khai.

Cơ cấu của Vanguard cho phép công ty tính phí tổn rất thấp cho quỹ của công ty. Do phạm vi quy mô của nó, công ty đã có thể giảm chi phí của nó trong những năm qua. Tỷ lệ chi tiêu trung bình cho quỹ tiên phong là 0,89% năm 1975. Con số đó đã giảm xuống còn 0,18% vào năm 2014.

- Một số chuyên gia tin rằng cấu trúc của Vanguard cho phép tránh xung đột về lợi ích có mặt tại các công ty quản lý đầu tư khác. Các công ty quản lý đầu tư công khai giao dịch công khai phải phục vụ cho cổ đông và nhà đầu tư trong quỹ của họ.

Vanguard có khoảng 3.000 tỷ USD tài sản được quản lý (AUM) vào năm 2015. Công ty có trụ sở tại Pennsylvania. Công ty này là công ty phát hành quỹ lẫn nhau lớn nhất trên thế giới và là công ty phát hành trái phiếu trao đổi số một lớn thứ hai (ETFs). Quỹ này có quỹ trái phiếu lớn nhất trên thế giới vào năm 2015. Vanguard tự hào về sự ổn định, minh bạch, chi phí thấp và quản lý rủi ro. Nó là một nhà lãnh đạo trong lĩnh vực cung cấp các quỹ tương hỗ quản lý thụ động và ETFs.

Nguồn gốc của Vanguard

Vanguard được John C. Bogle thành lập như một phần của Công ty Quản lý Wellington. Bogle có bằng thạc sỹ từ Đại học Princeton. Quỹ phát triển vượt ra khỏi một quyết định tồi, Bogle thực hiện trong vụ sáp nhập. Bogle đã được gỡ bỏ làm người đứng đầu nhóm, nhưng ông vẫn được phép bắt đầu một quỹ mới. Các quy định chính cho phép Bogle để bắt đầu quỹ mới là nó không thể được chủ động quản lý. Do hạn chế này, Bogle đã quyết định bắt đầu một quỹ thụ động theo dõi S & P 500. Bogle đặt tên cho quỹ "Vanguard" sau một chiếc tàu của Anh. Quỹ mới đầu tiên ra đời vào năm 1975.

Mặc dù sự tăng trưởng của quỹ ban đầu chậm, nhưng quỹ đầu tư cuối cùng đã được triển khai. Vào những năm 1980, các quỹ đầu tư khác bắt đầu sao chép phong cách đầu tư chỉ số của mình. Thị trường cho các sản phẩm thụ động và lập chỉ mục đã tăng đáng kể kể từ thời điểm đó.

Lợi ích của đầu tư theo chỉ số

Bogle là một người đề xuất lớn về đầu tư theo chỉ số so với đầu tư vào các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực. Vanguard có một số quỹ chỉ số lớn nhất trong kinh doanh. Ông nói rằng nói chung là không thể cho các quỹ quản lý tích cực để đánh bại các quỹ được quản lý thụ động. Các quỹ quản lý tích cực thu phí cao hơn mà ăn vào lợi nhuận trong thời gian dài. Hơn nữa, nhiều nhà quản lý quỹ hoạt động thường không đạt được chỉ số chuẩn của họ trong hầu hết thời gian.Người ta ước tính từ 50 đến 80% quỹ tương hỗ không đánh bại được các chỉ số chuẩn trong nhiều năm.

Điều này đặt câu hỏi về lợi ích bổ sung thực sự của hầu hết các quỹ đầu tư được quản lý tích cực. Các nhà quản lý quỹ hoạt động phải đánh bại các tiêu chuẩn của họ bằng một khoản tiền ít nhất bằng mức phí cao hơn mà họ tính, để làm cho họ đáng giá. Đây là một nhiệm vụ khó khăn. Ngay cả khi một nhà quản lý quỹ thành công trong thời gian ngắn, rất khó để biết liệu đây là một chức năng của may mắn hoặc kỹ năng thực tế dài hạn. Các nhà đầu tư cần lưu ý rằng Vanguard vẫn đang tích cực quản lý quỹ tương hỗ. Ngay cả những quỹ quản lý tích cực này cũng cố gắng giữ cho chi phí thấp hơn so với mức trung bình ngành làm cho họ trở thành một cược tốt hơn cho các nhà đầu tư.

Quỹ chỉ số có nhiều ý nghĩa đối với nhiều nhà đầu tư. Quỹ tương hỗ và ETFs theo dõi các chỉ số có chi phí rất thấp. Họ phải đảm bảo rằng sự nắm giữ của họ thường phản ánh và theo dõi hiệu quả của chỉ số. Điều này dẫn đến việc giảm phí cho nhà đầu tư. Ngay cả với các chỉ số rộng như S & P 500, các thành phần của chỉ số đó được các chuyên gia đầu tư có tay nghề lựa chọn. Nếu một công ty gặp khó khăn về tài chính, nó có thể bị loại khỏi chỉ mục. Các nhà đầu tư vẫn được hưởng lợi từ lời khuyên đầu tư chuyên nghiệp ngay cả khi họ đang theo dõi các chỉ số thụ động.