Khi giá cổ phiếu sụt giảm, câu hỏi về tâm lý của các nhà đầu tư là "nó sẽ dừng lại khi nào?" Ở giữa một thị trường bò hầm, các nhà đầu tư buộc phải tự hỏi liệu nó có thể kéo dài bao lâu. Kể từ khi giao dịch bắt đầu tại Manhattan và các trung tâm tài chính lớn khác trên thế giới, các cá nhân đã tự hỏi và cố gắng phân tích các yếu tố thúc đẩy thị trường chứng khoán. Điều gì khiến thị trường chuyển động? Mặc dù không có câu trả lời, có nhiều yếu tố được biết là có tác động tích cực hoặc tiêu cực lên thị trường cổ phiếu, cả trên cơ sở hàng ngày lẫn theo thời gian.

AD:

Hướng dẫn: 20 Đầu tư Để biết

Cung và cầu
Các biến động của thị trường chứng khoán hàng ngày phần lớn dựa trên luật cung và cầu. Điều này có nghĩa là giá cổ phiếu sẽ có xu hướng tăng lên về giá trị khi nhu cầu tăng lên và nguồn cung cổ phiếu giảm. Ngược lại, nếu nhu cầu về một vấn đề cụ thể thấp và lượng cung hoặc khối lượng bán ra trên thị trường thì cao, giá sẽ có xu hướng giảm.
Xem xét sự tương tự sau:

Trong những tháng mùa hè, khi lái xe trên đường đi du lịch với số lượng lớn, hàng tồn kho xăng sẽ nhanh chóng được sử dụng và do đó giá bán của bơm thường tăng lên. Mặt khác, khi trời lạnh hơn, người lái xe có xu hướng ở nhà, và nhu cầu về nhiên liệu sẽ giảm xuống. Đổi lại điều này thường dẫn đến giá thấp hơn ở bơm. Điều này rất giống với cách cổ phiếu hoạt động như một tổng thể: khi rất nhiều người mua, giá cả tăng lên. (Để biết thêm, xem

Khái niệm cơ bản về kinh tế: Nhu cầu và Cung cấp .) Trong thời gian kinh tế tuôn ra, các nhà đầu tư của tất cả các sọc (bán lẻ và thể chế) nói chung có rất nhiều tiền để đầu tư. Khi họ bỏ tiền ra làm việc bằng cách đầu tư vào các vấn đề cá nhân hoặc quỹ tương hỗ, thường nắm giữ các vị trí trong hàng chục, thậm chí hàng trăm vấn đề, giá cổ phiếu có xu hướng tăng. Mặt khác, trong thời kỳ suy thoái kinh tế hoặc thời kỳ tăng trưởng kinh tế chậm chạp, các nhà đầu tư sẽ miễn cưỡng hoặc thậm chí không thể cam kết đầu tư. Điều này có thể dẫn đến sự sụt giảm nhu cầu về chứng khoán và, thông qua việc mở rộng, sự giảm giá cổ phiếu.

Một ví dụ về những gì có thể xảy ra đối với chứng khoán khi kinh tế chậm lại có thể được tìm thấy trong một phân tích về giai đoạn sau khi các cuộc tấn công khủng bố ở New York và Washington vào ngày 11 tháng 9 năm 2001. Thực tế, trong vòng vài tháng sau khi các công ty, đặc biệt trong lĩnh vực tài chính, đã sa thải nhân viên, và kết quả là nền kinh tế bắt đầu chậm lại. Điều này đã chuyển thành ít đầu tư; thị trường chứng khoán đã phản ứng lại bởi xu hướng giảm trong ba quý đầu năm 2002. (Để đọc liên quan, xem

Ảnh hưởng của khủng bố trên phố Wall
.)

Lãi suất và hướng của họ cũng có thể có tác động mạnh mẽ đến kinh tế và thị trường chứng khoán.Lãi suất thấp hơn kích thích việc vay vốn của các nhà đầu tư, cá nhân và công ty. Điều này lần lượt có thể dẫn đến mở rộng kinh tế, một môi trường trong đó tiết kiệm và đầu tư là phổ biến. Ngoài ra, vì người tiêu dùng có thể có nhiều tiền hơn, họ sẽ có xu hướng chi tiêu nhiều hơn ở các địa điểm bán lẻ, làm tăng lợi nhuận của công ty, và bằng cách mở rộng, giá cổ phiếu. Ngược lại, khi lãi suất tăng, cá nhân và công ty có xu hướng mượn và mở rộng kinh doanh của họ ít hơn. Điều này có thể chuyển thành tiết kiệm và đầu tư ít hơn. Nó cũng có thể làm giảm chi tiêu của người tiêu dùng và buộc các khoản lợi nhuận của công ty phải giảm hoặc giảm. Khi điều này xảy ra, cổ phiếu có xu hướng giảm. Giống như các nhà đầu tư mua bán cổ phiếu cá nhân và cá nhân bán lẻ, các tổ chức lớn như vậy có thể làm như thế nào? công ty môi giới và quỹ tương hỗ. Chỉ có họ không mua hoặc bán chứng khoán với số lượng nhỏ - họ di chuyển khối lớn. Các khối lượng lớn mà các tổ chức này thương mại thường có thể có ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh hàng ngày, hàng tuần và thậm chí hàng tháng và hành động giá cả. Nói cách khác, nếu một công ty lớn, như Fidelity (NYSE: FNF) mua 500.000 cổ phiếu của XYZ cổ phiếu trong thời gian hai ngày giao dịch, giá cổ phiếu có thể tăng nhanh chóng như cung cấp cổ phiếu có sẵn để bán được ngâm lên. Ngược lại, nếu Fidelity đang tìm cách dỡ bỏ một vị trí có quy mô tương tự trong cùng khoảng thời gian, điều này sẽ đưa một số lượng lớn cổ phiếu ra thị trường cùng một lúc. Nếu không có đủ người mua, giá cổ phiếu sẽ giảm.

Chương trình Thương mại

Các tổ chức lớn thường sử dụng máy tính và các chương trình máy tính để giúp quản lý rủi ro danh mục đầu tư và thực hiện các đơn đặt hàng. Tin vui là họ có thể sử dụng thành công. Tuy nhiên, tin xấu là các chương trình này có thể được sử dụng để bắn các đơn đặt hàng khối lượng để mua hoặc bán một chứng khoán hoặc nhóm chứng khoán riêng trong một khoảng thời gian ngắn; điều này có thể có tác động rất lớn đến hoạt động kinh doanh. Trên thực tế, một số người cho rằng vụ tai nạn năm 1987 và nhiều điểm giảm lớn mà thị trường chứng khoán Hoa Kỳ trải qua trong những năm 1990 và đầu những năm 2000 đã gây ra, hoặc ít nhất là trầm trọng hơn, bằng việc mua bán chương trình. (999) Các vấn đề về tâm lý Nếu cá nhân và tổ chức lạc quan về triển vọng trong tương lai đối với nền kinh tế và thị trường, họ sẽ thường xuyên mua cổ phiếu và tăng giá. Mặt khác, nếu các cá nhân và tổ chức có xu hướng giảm về tương lai, họ có thể bán một số cổ phần của mình. Điều này có thể tạo ra một lời tiên tri tự hoàn thành - trong các thị trường, bi quan tầm nhìn rộng có thể làm giảm giá cổ phiếu.

Trên thực tế, các vấn đề tâm lý có thể có tác động to lớn lên thị trường. Họ có thể dẫn đến sự bùng nổ bất hợp lý và bong bóng thị trường chứng khoán, hoặc bán tháo và những sự điều chỉnh ngắn hạn trong giá cổ phiếu. (Để đọc có liên quan, xem
Hướng dẫn Tài chính Hành vi

của chúng tôi.)

Ảnh hưởng của giá cả hàng hóa
Giá cả hàng hoá có thể có tác động tích cực hoặc tiêu cực lên thị trường chứng khoán. Khi giá dầu leo ​​thang, giá xăng tăng lên, điều này có nghĩa là ít người tiêu dùng tiềm năng hơn sẽ đi đường hoặc mua sắm. Ngoài ra, các công ty chuyên chở hàng hóa của họ thông qua xe tải hoặc hàng chở hàng sẽ phải trả nhiều hơn cho các chuyến hàng, do đó có thể có tác động tiêu cực đến lợi nhuận của họ.

Ví dụ, bông là một thành phần lớn trong nhiều thứ mà chúng ta mua từ quần áo đến đồ gỗ. Nếu giá bông tăng lên rõ rệt, người tiêu dùng sẽ thường mua ít hàng hóa hơn, điều này sẽ làm giảm lợi nhuận (và giá cổ phiếu) cho các nhà sản xuất sử dụng bông trong sản phẩm của họ. Các nhà đầu tư nên giữ giá hàng hóa trong tâm trí bởi vì đây là một yếu tố khác có thể tác động đến giá cổ phiếu. (999) Các dòng hàng di chuyển trên thị trường

Dòng dưới
Có một số yếu tố có thể ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán, bao gồm cả cung và cầu, lãi suất, nhà đầu tư tổ chức và chương trình, tâm lý thị trường và tâm lý học và giá cả hàng hóa. Các nhà đầu tư cần phải nhận thức được những yếu tố này trước khi bước vào thị trường, và chắc chắn theo dõi chúng sau khi họ đã đầu tư.