Các quỹ giao dịch đã trở nên rất phổ biến kể từ khi họ xuất hiện gần đây trong thế giới đầu tư. Những công cụ đa năng này khác với những người anh em họ hàng mở rộng truyền thống của họ ở nhiều khía cạnh. Nhiều chuyên gia tài chính cảm thấy rằng ETFs đại diện cho một cải tiến lớn hơn người tiền nhiệm của họ. Nhưng có những lần khi các quỹ hỗ tương thực và cố gắng đem lại một số lợi thế so với ETFs. Biết được khi một lựa chọn tốt hơn người kia có thể giúp bạn đưa ra các quyết định đầu tư tốt hơn và tối đa hoá lợi nhuận từ cả hai loại xe.

Các quỹ ETF và quỹ tương hỗ mở mở truyền thống rất khác nhau ở một số khía cạnh nhưng cũng chia sẻ một số tính năng chung. Một trong những đặc điểm chính mà cả hai đều chia sẻ là khả năng cung cấp đa dạng hóa dễ dàng cho các nhà đầu tư. Với từng loại quỹ, các nhà đầu tư mua cổ phần đang mua một khoản lãi không phân chia trong mỗi chứng khoán do quỹ nắm giữ. Do đó một nhà đầu tư mua một cổ phần của một SPDR (Standard and Poor's American Depositary Receipt) và một phần của Quỹ Chỉ số S & P 500 của Vanguard đang mua một phần của mỗi công ty trong chỉ mục trong mỗi cổ phần. Mỗi loại cổ phiếu được tạo ra bởi một công ty phát hành, và giá mỗi cổ phiếu sẽ tăng lên khi giá tổng hợp của mỗi cổ phiếu tăng. (Để biết thêm chi tiết, xem:

ETFs phù hợp với Danh mục của bạn như thế nào

.) Tuy nhiên, ETF chia sẻ giao dịch trong ngày như cổ phiếu hoặc chứng khoán cá nhân khác, và có thể được mua và bán trong giờ làm thị trường. Quỹ đầu tư mở chỉ thay đổi giá một lần vào cuối mỗi ngày giao dịch - bởi vì họ phải sử dụng giá đóng của mỗi cổ phiếu mà họ sở hữu để tính giá trị của chúng. ETFs cũng không được quản lý chủ yếu như nhiều quỹ mở và phí quản lý cũng thường thấp hơn nhiều. Ví dụ, chi phí hàng năm của ETF đầu tư vào một chỉ số thị trường nhất định chỉ có thể là 0%, trong khi chi phí hàng năm của một quỹ mở đầu tư vào cùng chỉ số đó có thể gấp nhiều lần số tiền đó. (Để biết thêm thông tin, xem: Lớn hơn với ETFs, Mutual Funds?

)

Các nhà đầu tư cũng có cơ hội để bảo vệ vị thế của mình đối với ngành hoặc điểm chuẩn mà quỹ đầu tư hoặc viết các cuộc gọi được bảo hiểm để tăng lợi nhuận của họ. Điều này không thể liên quan đến các quỹ mở vì cấu trúc của chúng. Nhưng đôi khi các quỹ mở có thể là lựa chọn thay thế tốt hơn quỹ ETF mặc dù cơ cấu thuế của họ kém hiệu quả hơn. (Để biết thêm thông tin, hãy xem: Tại sao các ETF nổi bật với các nhà tư vấn tài chính .)

Những hạn chế của ETF

Mặc dù ETFs thường có cấu trúc đơn giản hơn so với các đối tác mở của họ nhưng có một số loại ETF phức tạp hơn hoặc có nhiều rủi ro hơn các quỹ mở. Ví dụ, có ETFs di chuyển theo hướng ngược lại của thị trường (ETF đảo ngược), và đôi khi trên một quy mô lớn theo cấp số nhân bằng cách sử dụng đòn bẩy. Ví dụ, ETF tồn tại sẽ tăng giá trị 20-30% cho mỗi 10% giảm trong chỉ số chuẩn cơ sở hoặc ngành. Loại biến động này mang một nguy cơ cao, và thường không được tìm thấy ở đấu trường mở. Một số ETF hàng hoá cũng chỉ đơn giản là ký hợp đồng tương lai trên hàng hóa thay vì cổ phần của các công ty sở hữu hoặc sản xuất nó. ETFs di chuyển nghịch với thị trường cũng thường bao gồm các dẫn xuất. Mặc dù ETFs có nhiều chất lỏng hơn các quỹ mở, nhưng tính thanh khoản của họ không phải lúc nào cũng là lợi thế. Các nhà đầu tư ít kinh nghiệm hơn có thể bị cám dỗ để bắt đầu mua và bán chúng một cách thường xuyên với nỗ lực để có thời gian để thị trường, mà nghiên cứu phóng to đã cho thấy là một nỗ lực phần lớn vô ích. Nó sẽ dễ dàng hơn nhiều khi ở trong các quỹ mở, nơi mà việc mua và bán đòi hỏi phải chờ ba ngày trong hầu hết các trường hợp. Sự "bất tiện" này có thể hoạt động vì lợi ích của các nhà đầu tư bằng cách giữ chúng trong các thị trường - và do đó cải thiện lợi nhuận tổng thể. Mặc dù dữ liệu lịch sử dài hạn chỉ ra rằng các nhà quản lý danh mục đầu tư của con người không thể vượt trội hơn các thị trường ở mức độ lớn trong một khoảng thời gian dài, có những phân đoạn mà các nhà quản lý danh mục đầu tư của con người có thể làm tốt hơn thị trường. Các nhà đầu tư đang tìm kiếm lợi nhuận tốt hơn có thể tìm kiếm các quỹ mở cửa có lịch sử theo dõi tốt hơn những tiêu chuẩn cơ bản của họ (có, một vài trong số đó có tồn tại). Và các lựa chọn về quỹ tương hỗ tồn tại được giao nhiệm vụ trực tiếp với việc quản lý rủi ro, kỳ vọng và thời gian của người nghỉ hưu với chi phí thấp (quỹ thời gian mục tiêu). ETFs đã nhanh chóng phát triển để chiếm một vị trí nổi bật trong danh mục đầu tư của nhiều cá nhân và chuyên nghiệp nhà đầu tư. Và mặc dù họ có nhiều lợi thế hơn các quỹ đầu tư mở truyền thống, nhưng chúng không phải lúc nào cũng là sự lựa chọn tốt nhất cho các nhà đầu tư trong mọi tình huống. Các nhà đầu tư không có đủ trình độ có thể quyết định thử mua và bán quỹ của họ thường xuyên có lẽ sẽ tốt hơn trong các quỹ mở, cũng như những người muốn đầu tư vào một số loại hàng hóa nhất định. (Để biết thêm thông tin, hãy xem: ETFs hoặc Quỹ tương hỗ: Làm thế nào để biết ai được sử dụng

.)