a:

Hãy nhớ rằng tỷ lệ giá / thu nhập đối với tăng trưởng (PEG ratio) chỉ đơn giản là một cổ phiếu nhất định tỷ lệ giá / thu nhập (P / E ratio) chia cho tỷ lệ tăng trưởng phần trăm. Số kết quả thể hiện mức giá của một cổ phiếu đắt tiền so với hiệu suất thu nhập của nó.

Ví dụ: giả sử bạn đang phân tích một giao dịch chứng khoán với tỷ lệ P / E là 16. Giả sử thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty đã và sẽ tiếp tục tăng 15% mỗi năm. Bằng cách lấy tỷ số P / E (16) và chia cho tốc độ tăng trưởng (15), tỷ lệ PEG được tính là 1. 07. Tuy nhiên, mọi thứ không phải lúc nào cũng đơn giản như vậy khi xác định tốc độ tăng trưởng nào trong tính toán. Giả sử rằng cổ phiếu của bạn đã tăng trưởng thu nhập ở mức 20% mỗi năm trong vài năm gần đây, nhưng được mong đợi rộng rãi sẽ tăng thu nhập chỉ với 10% mỗi năm trong tương lai gần. Để tính tỷ lệ PEG, trước tiên bạn cần quyết định số nào bạn sẽ cắm vào công thức. Bạn có thể đạt được tốc độ tăng trưởng trong tương lai (10%), tốc độ tăng trưởng lịch sử (20%) hoặc bất kỳ mức trung bình nào của cả hai.

Hãy giải thích hai phương pháp thường được sử dụng. Thứ nhất là sử dụng một tốc độ phát triển tương lai cho một công ty. Con số này sẽ là tốc độ tăng trưởng hàng năm (tức là tăng trưởng phần trăm thu nhập mỗi năm), thường bao gồm trong thời gian lên đến năm năm. Sử dụng phương pháp này, nếu cổ phiếu trong ví dụ của chúng tôi dự kiến ​​sẽ tăng trưởng thu nhập trong tương lai ở mức 10% mỗi năm, tỷ lệ PEG dự phóng sẽ là 1. 6 (16 chia cho 10). Bạn cũng có thể thấy những người sử dụng một phương pháp khác, trong đó báo cáo tỷ suất PEG của cổ phiếu được tính bằng cách sử dụng tỷ lệ tăng trưởng theo tỷ lệ. Tốc độ tăng trưởng có thể bắt nguồn từ năm tài chính vừa qua, 12 tháng trước hoặc một số loại trung bình lịch sử nhiều năm. Trở lại cổ phiếu trong ví dụ của chúng ta, nếu công ty tăng trưởng lợi nhuận ở mức 20% mỗi năm trong năm năm qua, chúng ta có thể sử dụng con số đó trong tính toán, và PEG của cổ phiếu sẽ là 0.8 (16 chia 20).

Không một trong những cách tiếp cận này để tính tỷ lệ PEG là sai - các phương pháp khác nhau chỉ đơn giản cung cấp thông tin khác nhau. Các nhà đầu tư thường quan ngại về mức giá mà họ phải trả cho một cổ phiếu so với những gì nó sẽ kiếm được trong tương lai, do đó, tỷ lệ tăng trưởng cao hơn thường được sử dụng. Tuy nhiên, tỷ lệ PEG theo sau cũng có thể hữu ích cho các nhà đầu tư, và họ tránh được vấn đề ước tính về tốc độ tăng trưởng vì tỷ lệ tăng trưởng lịch sử là những sự kiện khó.

Bất kể tỷ lệ tăng trưởng nào bạn sử dụng trong tỷ lệ PEG của bạn, điều quan trọng nhất là bạn áp dụng cùng một phương pháp cho tất cả các cổ phiếu bạn xem, để đảm bảo rằng so sánh của bạn là chính xác. Bạn cũng nên lưu ý rằng tỷ lệ PEG sẽ thay đổi theo ngành và loại hình công ty, vì vậy không có tiêu chuẩn phổ quát về tỷ lệ PEG xác định xem một cổ phiếu có bị giảm giá hay không. Nói chung, tuy nhiên, tỷ lệ PEG nhỏ hơn 1 cho thấy một khoản đầu tư tốt, trong khi tỷ lệ trên 1 cho thấy ít hơn một thỏa thuận tốt. Hãy nhớ rằng tỷ lệ PEG không cho bạn biết bất kỳ điều gì về triển vọng trong tương lai của một công ty (nghĩa là một công ty chắc chắn phá sản sẽ có tỷ lệ PEG rất thấp, nhưng điều đó không có nghĩa là đó là một khoản đầu tư tốt).

Để biết thêm chi tiết, hãy kiểm tra Di chuyển qua P / E, Thực hiện đường PEG và Tỷ lệ PEG có thể giúp nhà đầu tư như thế nào.