a:

Tỷ lệ PEG, hoặc tỷ lệ giá / thu nhập để tăng trưởng, là một công cụ tốt để xác định giá trị chứng khoán khi bạn cần xác định nhanh về việc liệu một cổ phiếu có bị định giá quá cao tại thị trường hiện tại giá bán. Không giống như tỷ lệ P / E, hay tỷ lệ giá / thu nhập, PEG kết hợp tốc độ tăng trưởng của một cổ phiếu vào phương trình giá / thu nhập. Tốc độ tăng trưởng của một cổ phiếu là một thành phần chính của giá trị và có thể thường có một sự ảnh hưởng lớn đến việc định giá thị trường hợp lý của nó. PEG cung cấp một xác định chính xác hơn về tình trạng định giá quá cao hoặc bị đánh giá thấp của một cổ phiếu với giá hiện tại.

Ví dụ: nếu bạn chỉ đơn giản đo và so sánh tỷ lệ P / E của cổ phiếu ABC với cổ phiếu XYZ, hoặc một chỉ số như S & P 500, bạn có thể thấy cổ phiếu ABC có P cao hơn / E so với XYZ và giả sử nó tương đối đắt hơn và được đánh giá cao so với giá hiện tại.

Giá cổ phiếu ABC là 25 đô la và thu nhập 40 cent (25. 00/0. 40) = 62. 5 P / E

Giá cổ phiếu XYZ là 28 đô la. 50 và thu nhập $ 2. 40 (28. 50/2 40) = 11. 88 P / E
Chỉ riêng biện pháp này, ABC xuất hiện tương đối đắt so với XYZ, nhưng nó không tính đến tốc độ tăng trưởng tương ứng của cả hai công ty. Nếu ABC có tốc độ tăng trưởng hàng năm là 88% so với tốc độ tăng trưởng 5% của XYZ? Một công ty có tốc độ tăng trưởng nhanh hơn dự kiến ​​sẽ giao dịch ở mức P / E cao hơn so với một công ty đang phát triển với tốc độ chậm hơn.

Để xác định PEG, chia tỷ lệ P / E theo tỷ lệ tăng trưởng thu nhập dự kiến. ABC có tỷ lệ tăng trưởng thu nhập là 0. 88% và do đó, PEG là 0. 71, hoặc 62. 5 /. 88, trong khi XYZ có PEG là 2.38, hay 11. 88 /. 05, với tốc độ tăng trưởng là 0,5%. Tỷ lệ PEG trên 1 được coi là định giá quá cao, trong khi PEG nhỏ hơn 1 được coi là bị đánh giá thấp. Trong trường hợp này, XYZ được định giá quá cao với giá thị trường hiện tại mặc dù P / E thấp hơn, trong khi cổ phiếu ABC được xem là đánh giá thấp ở mức giá thị trường hiện tại mặc dù cổ phiếu đang giao dịch ở mức P / E cao hơn nhiều.