Các lựa chọn nhị phân là một cách đơn giản để biến động giá cả trên thị trường toàn cầu, nhưng một thương nhân cần phải hiểu được những rủi ro và lợi ích của những công cụ thường bị hiểu nhầm này. Các tùy chọn nhị phân khác với các tùy chọn truyền thống. Nếu giao dịch, người ta sẽ thấy các lựa chọn này có các khoản thanh toán, phí và rủi ro khác nhau, chưa kể đến cấu trúc thanh khoản hoàn toàn khác và quy trình đầu tư. ( Đối với các bài đọc có liên quan, xem: Hướng dẫn Kinh doanh Các lựa chọn nhị phân trong U. S. )

Các tùy chọn nhị phân được bán bên ngoài U. S. cũng thường có cấu trúc khác với các chương trình có sẵn trên các trao đổi của U. Khi xem xét đầu cơ hoặc bảo hiểm rủi ro, các lựa chọn nhị phân là một sự lựa chọn, nhưng chỉ khi thương nhân hiểu đầy đủ về hai kết quả tiềm năng của những lựa chọn kỳ lạ này. Vào tháng 6 năm 2013, Ủy ban Chứng khoán và Trao đổi của U. S. đã cảnh báo các nhà đầu tư về những rủi ro tiềm ẩn trong việc đầu tư vào các lựa chọn nhị phân và buộc tội một công ty của Síp bán trái phép cho các nhà đầu tư của U.

Tùy chọn nhị phân là gì?

Các tùy chọn nhị phân được phân loại như các tùy chọn kỳ lạ, tuy nhiên, các chương trình nhị phân rất đơn giản để sử dụng và hiểu chức năng. Lựa chọn nhị phân phổ biến nhất là một lựa chọn "cao thấp". Cung cấp truy cập vào cổ phiếu, chỉ số, hàng hóa và ngoại hối, một tùy chọn nhị phân cao thấp cũng được gọi là một lựa chọn trở lại cố định. Điều này là do tùy chọn có ngày hết hạn / thời gian và cũng được gọi là giá đình công. Nếu thương nhân đánh trúng đúng hướng của thị trường và giá tại thời điểm hết hạn nằm đúng với giá đình công, thương nhân được trả lãi cố định bất kể số lượng dụng cụ đã chuyển. Một thương nhân đánh cuộc không chính xác theo hướng của thị trường mất sự đầu tư của mình.

Nếu một thương nhân tin rằng thị trường đang tăng lên, họ sẽ mua một cuộc gọi. Nếu các nhà kinh doanh tin rằng thị trường đang giảm, cô ấy / cô ta sẽ mua một put. Đối với cuộc gọi để kiếm tiền, giá phải cao hơn giá đình công vào thời điểm hết hạn. Để kiếm tiền, giá phải dưới mức giá đình công vào thời điểm hết hạn. Giá đình công, hết hạn, khoản thanh toán và rủi ro đều được tiết lộ ngay từ đầu của thương mại. Đối với hầu hết các lựa chọn nhị phân cao ở bên ngoài U., giá đình công là giá hoặc mức giá hiện tại của sản phẩm tài chính cơ bản, chẳng hạn như chỉ số S & P 500, cặp tiền tệ EUR / USD hoặc một cổ phiếu cụ thể. Do đó, các nhà kinh doanh đang đánh cuộc liệu giá tương lai tại thời điểm hết hạn sẽ cao hơn hoặc thấp hơn giá hiện tại. Các lựa chọn nhị phân bên ngoài Hoa Kỳ thường có một khoản thanh toán cố định và rủi ro, và được cung cấp bởi các công ty môi giới cá nhân (xem chi tiết, xem Lịch sử của các lựa chọn nhị phân? )

, không phải trên một trao đổi. Những người môi giới này kiếm tiền từ sự chênh lệch phần trăm giữa khoản tiền mà họ trả cho những giao dịch trúng thưởng và những gì họ thu được từ việc thua lỗ.Mặc dù có trường hợp ngoại lệ, các tùy chọn nhị phân này phải được giữ cho đến khi hết hạn trong cơ cấu thanh toán "tất cả hoặc không có gì". Hầu hết các công ty môi giới chứng khoán nhị phân nước ngoài không được phép thu hút người cư trú ở Hoa Kỳ vì mục đích thương mại, trừ khi người môi giới đó đã đăng ký với cơ quan quản lý của U. như SEC hoặc Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai.

Bắt đầu từ năm 2008, một số sự lựa chọn trao đổi như Sở Giao dịch Lựa chọn Hội đồng Quản trị Chicago (CBOE) bắt đầu đưa ra các lựa chọn nhị phân cho cư dân U. S. SEC điều chỉnh CBOE, giúp các nhà đầu tư tăng cường bảo vệ so với các thị trường không được kiểm soát. Nadex cũng là một trao đổi trao đổi nhị phân ở U., chịu sự giám sát của CFTC. Các lựa chọn này có thể được giao dịch bất kỳ lúc nào với một tỷ lệ dựa trên lực lượng thị trường. Tỷ lệ dao động từ một đến 100 dựa trên xác suất của một lựa chọn kết thúc vào hoặc ra khỏi tiền. Vào mọi lúc có sự minh bạch đầy đủ, do đó, một thương nhân có thể thoát ra với lợi nhuận hoặc thiệt hại mà họ nhìn thấy trên màn hình của họ trong từng thời điểm. Họ cũng có thể nhập vào bất kỳ lúc nào khi tỷ lệ dao động, do đó có thể thực hiện các giao dịch dựa trên các kịch bản rủi ro-thưởng khác nhau. Mức tăng và tổn thất tối đa vẫn được biết nếu nhà giao dịch quyết định giữ cho đến khi hết hạn. Vì các lựa chọn này thương mại thông qua trao đổi, mỗi thương mại đòi hỏi một người mua và người bán sẵn sàng. Việc trao đổi kiếm tiền từ một khoản phí trao đổi - để phù hợp với người mua và người bán - chứ không phải từ một lựa chọn nhị phân thương mại thua cuộc.

Ví dụ về giá trị nhị phân cao-thấp Ví dụ

Giả sử phân tích của bạn chỉ ra rằng S & P 500 sẽ tập hợp cho phần còn lại của buổi chiều, mặc dù bạn không chắc chắn bằng bao nhiêu. Bạn quyết định mua một (gọi nhị phân) tùy chọn cuộc gọi trên chỉ số S & P 500. Giả sử chỉ số hiện tại là 1, 800, do đó, bằng cách mua một tùy chọn cuộc gọi bạn đang đặt cược giá lúc hết hạn sẽ là trên 1, 800. Vì các tùy chọn nhị phân có sẵn trên tất cả các loại khung thời gian - từ vài phút đến vài tháng - bạn chọn một thời hạn hết hạn (hoặc ngày tháng) phù hợp với phân tích của bạn. Bạn chọn một tùy chọn với giá đình công 1, 800 mà sẽ hết hiệu lực trong 30 phút nữa. Tùy chọn này thanh toán cho bạn 70% nếu S & P 500 vượt quá 1, 800 khi hết hạn (30 phút kể từ bây giờ); nếu S & P 500 dưới 1, 800 trong 30 phút, bạn sẽ bị mất đầu tư.

Bạn có thể đầu tư gần như bất kỳ số tiền nào, mặc dù điều này sẽ thay đổi từ môi giới sang người môi giới. Thông thường có tối thiểu là 10 đô la và tối đa là 10 000 đô la (kiểm tra với nhà môi giới về số tiền đầu tư cụ thể).

Tiếp tục với ví dụ, bạn đầu tư 100 đô la vào cuộc gọi hết hạn trong 30 phút. Giá S & P 500 khi hết hạn xác định bạn kiếm tiền hay mất tiền. Giá hết hạn có thể là giá trích dẫn cuối cùng, hoặc giá (bid + ask) / 2. Mỗi nhà môi giới chỉ định các quy tắc giá hết hạn của chính họ.

Trong trường hợp này, giả sử báo giá cuối cùng trên S & P 500 trước khi hết hạn là 1, 802. Vì vậy, bạn kiếm được lợi nhuận 70 đô la (hoặc 70% của 100 đô la) và duy trì khoản đầu tư 100 đô la ban đầu. Nếu giá đã kết thúc dưới 1, 800, bạn sẽ bị mất khoản đầu tư 100 đô la. Nếu giá đã hết hạn chính xác trên giá đình công, thông thường người thương gia nhận lại tiền của mình mà không có lãi hoặc lỗ, mặc dù mỗi người môi giới có thể có các quy tắc khác nhau vì nó là một thị trường mua bán tự do (OTC) .Người môi giới tự động chuyển lợi nhuận và lỗ vào và ra khỏi tài khoản của nhà giao dịch.

Các kiểu lựa chọn nhị phân khác

Ví dụ trên là cho một tùy chọn nhị phân thấp cao điển hình - loại lựa chọn nhị phân phổ biến nhất - bên ngoài U. S. Các nhà môi giới quốc tế thường cung cấp một số loại nhị phân khác. Bao gồm các lựa chọn nhị phân "một chạm", trong đó giá chỉ cần chạm vào một mức mục tiêu cụ thể một lần trước khi hết hạn để thương nhân kiếm tiền. Có một mục tiêu ở trên và dưới giá hiện tại, vì vậy các nhà giao dịch có thể chọn mục tiêu mà họ cho rằng sẽ bị trúng mục tiêu trước khi hết hạn.

Tùy chọn nhị phân "phạm vi" cho phép thương nhân chọn phạm vi giá mà nội dung sẽ giao dịch trong phạm vi cho đến khi hết hạn. Nếu giá nằm trong phạm vi đã chọn, sẽ nhận được khoản thanh toán. Nếu giá vượt quá phạm vi quy định, thì đầu tư bị mất.

Khi sự cạnh tranh trong các lựa chọn nhị phân không gian lên, các nhà môi giới đang đưa ra nhiều sản phẩm tùy chọn nhị phân hơn. Mặc dù cấu trúc của sản phẩm có thể thay đổi, rủi ro và khen thưởng luôn được biết đến ngay từ đầu của thương mại.

Sự đổi mới tùy chọn nhị phân đã dẫn đến các lựa chọn cung cấp 50% đến 500% khoản thanh toán cố định. Điều này cho phép thương nhân có thể tạo ra nhiều thương mại hơn là thua lỗ - một phần thưởng tốt hơn: tỷ lệ rủi ro - mặc dù nếu một lựa chọn được đưa ra khoản thanh toán 500%, nó có thể được cấu trúc theo cách mà xác suất thắng khoản thanh toán đó là khá thấp .

Một số công ty môi giới nước ngoài cho phép thương nhân thoát khỏi ngành nghề trước khi hết hạn sử dụng dịch vụ nhị phân nhưng hầu hết thì không. Thoát khỏi thương mại trước khi hết hạn thường dẫn đến việc thanh toán thấp hơn (do nhà môi giới chỉ định) hoặc lỗ nhỏ, nhưng thương nhân sẽ không mất toàn bộ đầu tư của mình.

Các cổ phiếu tăng và giảm giá

Có một điểm bất lợi đối với các công cụ giao dịch này, nhưng nó đòi hỏi một vài quan điểm. Một ưu điểm chính là nguy cơ và phần thưởng được biết đến. Nó không quan trọng bao nhiêu thị trường di chuyển ủng hộ hoặc chống lại các thương nhân. Chỉ có hai kết quả: giành một khoản tiền cố định hoặc mất một số tiền cố định. Ngoài ra, thường không có phí, chẳng hạn như hoa hồng, với các công cụ này kinh doanh (môi giới có thể khác nhau). Các lựa chọn rất đơn giản để sử dụng, và chỉ có một quyết định để thực hiện: là tài sản cơ bản đang tăng hoặc giảm? Cũng không có vấn đề về thanh khoản, bởi vì thương nhân không bao giờ thực sự sở hữu tài sản cơ bản, và do đó các nhà môi giới có thể cung cấp giá strike strike vô hạn và thời gian hết hạn / ngày hết sức hấp dẫn đối với nhà kinh doanh. Lợi ích cuối cùng là thương nhân có thể tiếp cận nhiều loại tài sản trên thị trường toàn cầu nói chung bất cứ khi nào thị trường mở ở đâu đó trên thế giới.

Hạn chế lớn của các lựa chọn nhị phân cao thấp là phần thưởng luôn thấp hơn rủi ro. Điều này có nghĩa là một thương nhân phải có tỷ lệ cao trong thời gian để trang trải các khoản lỗ. Trong khi thanh toán và rủi ro sẽ dao động từ môi giới sang môi giới và công cụ cho dụng cụ, thì một điều vẫn không thay đổi: việc thua lỗ sẽ làm cho thương nhân nhiều hơn số tiền họ kiếm được khi giao dịch thành công. Các loại tùy chọn nhị phân khác (không cao-thấp) có thể cung cấp khoản thanh toán mà phần thưởng có thể lớn hơn nguy cơ.

Một bất lợi khác là thị trường OTC không được kiểm soát bên ngoài U. S., và có rất ít sự giám sát trong trường hợp có sự khác biệt trong thương mại. Trong khi các nhà môi giới thường sử dụng một nguồn lớn bên ngoài để trích dẫn, các thương nhân vẫn có thể thấy mình dễ bị hành vi vô đạo đức, mặc dù nó không phải là tiêu chuẩn. Một mối quan tâm khác là không có tài sản cơ bản được sở hữu; nó chỉ đơn giản là một cuộc đánh cuộc về hướng của một tài sản cơ bản.

Dãi dưới cùng

Các lựa chọn nhị phân bên ngoài nước U. là một giải pháp thay thế cho đầu cơ hoặc bảo hiểm rủi ro nhưng lại có những thuận lợi và bất lợi. Những điểm tích cực bao gồm rủi ro và khen thưởng đã biết, không có hoa hồng, giá đình công vô hạn và ngày hết hạn, tiếp cận với nhiều loại tài sản trên thị trường toàn cầu và số tiền đầu tư tùy biến. Các tiêu cực bao gồm không sở hữu bất kỳ tài sản, ít giám sát quy định và một khoản thanh toán chiến thắng thường ít hơn thua lỗ khi giao dịch các tùy chọn nhị phân thấp cao điển hình. Thương nhân sử dụng các công cụ này cần chú ý đến các quy tắc của nhà môi giới cá nhân của họ, đặc biệt là về các khoản thanh toán và rủi ro, cách tính giá hết hạn và điều gì sẽ xảy ra nếu quyền chọn hết hạn trực tiếp trên giá thực hiện. Các công ty môi giới nhị phân bên ngoài U. S thường hoạt động bất hợp pháp nếu thu hút người dân U. S. Các tùy chọn nhị phân cũng tồn tại trên các trao đổi của U.; những chương trình này thường được cấu trúc khá khác nhau nhưng có sự minh bạch và giám sát pháp lý cao hơn.