a:

Các lĩnh vực có yêu cầu kế toán phức tạp, như dịch vụ tài chính, ngân hàng, năng lượng và dịch vụ tiện ích, có nguy cơ vốn có cao. Rủi ro phụ thuộc là nguy cơ báo cáo tài chính bị sai do các yếu tố ngoài kiểm soát tài chính, chẳng hạn như dựa vào số ước lượng quản lý đáng kể. Nguy cơ trực tiếp có thể dẫn đến những thiệt hại đáng kể cho nhà đầu tư.

Dịch vụ Tài chính và Ngân hàng

Các ngành dịch vụ tài chính và ngân hàng là hai lĩnh vực đầu tiên mà hầu hết mọi người nghĩ tới khi nghĩ đến rủi ro vốn có. Các ngân hàng và các công ty đầu tư giải quyết một số lượng lớn các giao dịch, và rất nhiều vấn đề phức tạp. Khi giao dịch trong chứng khoán ký quỹ hoặc xử lý các dẫn xuất phức tạp, ví dụ, có thể là thách thức để xác định giá trị thị trường của các chứng khoán này tại bất kỳ thời điểm nào. Các chứng khoán này có thể là không thanh toán, và định giá dựa trên một số lượng đáng kể các ước tính quản lý. Mặc dù kiểm toán viên đánh giá các ước tính cho tính hợp lý, việc ước tính nhiều hơn về số lượng sản xuất tạo ra rủi ro vốn có nhiều hơn.

Lehman Brothers là một ví dụ hoàn hảo về rủi ro vốn có và tác động của ước tính. Quản lý của Lehman Brothers đã đưa ra một số lượng đáng kể các ước tính về giá trị của nhiều chứng khoán chưa thanh toán được giữ trong bảng cân đối kế toán. Theo thời gian, các nhà đầu tư lo ngại rằng những ước tính này là không chính xác và thị trường đã bắt đầu phản ứng lại với nguy cơ vốn có do việc trình bày sai các báo cáo tài chính. Phản ứng của thị trường đã dẫn đến một cuộc chạy đua vào ngân hàng và cuối cùng là phá sản.

Năng lượng và Các tiện ích

Các ngành năng lượng và dịch vụ cũng được biết đến vì có nguy cơ vốn có. Enron cung cấp một ví dụ khác về những thách thức đặt ra cho các nhà đầu tư khỏi rủi ro vốn có. Trong khi trường hợp của Enron liên quan đến gian lận và nỗ lực tập trung của ban lãnh đạo nhằm gây hiểu nhầm thị trường, nó đã có thể thực hiện được do sự có mặt của rủi ro vốn có. Enron có quyền sở hữu trong nhiều khoản đầu tư ngoại bảng phức tạp mà rất khó để tính. Sự phức tạp và rủi ro vốn có của hoạt động kinh doanh của Enron làm cho việc quản lý dễ dàng hơn để che dấu gian lận.