a:

Về cơ bản, khi nói về cổ phiếu, vị thế dài là những cổ phiếu được mua và sở hữu, và các vị thế ngắn là những cổ phiếu bị nợ. Một nhà đầu tư sở hữu 100 cổ phiếu của Tesla (TSLA) cổ phiếu trong danh mục đầu tư của ông được cho là dài 100 cổ phiếu. Nhà đầu tư này đã thanh toán đầy đủ chi phí sở hữu cổ phần. Một nhà đầu tư đã bán 100 cổ phần của TSLA mà không sở hữu cổ phần đó là ngắn 100 cổ phiếu. Nhà đầu tư ngắn hạn phải thanh toán 100 cổ phiếu và phải hoàn thành nghĩa vụ bằng cách mua cổ phần trên thị trường để giao hàng. Thông thường, nhà đầu tư ngắn hạn mượn cổ phần từ một công ty môi giới trong một tài khoản ký quỹ để thực hiện giao hàng. Sau đó, với hy vọng giá cổ phiếu sụt giảm, nhà đầu tư mua cổ phiếu ở mức giá thấp hơn để trả lại cho người môi giới cho vay. Nếu giá không giảm và tiếp tục tăng, người bán ngắn có thể phải trả khoản ký quỹ từ người môi giới của mình.

AD:

Khi một nhà đầu tư sử dụng hợp đồng option trong tài khoản, các vị trí dài và ngắn có ý nghĩa khác nhau một chút. Mua hoặc giữ một quyền chọn mua hoặc quyền chọn là một vị thế lâu dài bởi vì nhà đầu tư sở hữu quyền mua hoặc bán chứng khoán cho nhà đầu tư bằng văn bản với giá xác định. Việc bán hoặc viết một lệnh gọi hoặc đặt lệnh là ngược lại và là một vị trí ngắn vì người viết có nghĩa vụ phải mua cổ phần từ hoặc bán cổ phần cho người nắm giữ vị thế dài hạn hoặc người mua của lựa chọn. Chẳng hạn, một cá nhân mua (kéo dài) một lựa chọn cuộc gọi Tesla (TSLA) từ một nhà văn gọi cho $ 28. 70 (người viết ngắn cuộc gọi). Giá đình công cho lựa chọn là 275 đô la và TSLA hiện đang giao dịch với giá 303 đô la. 70 trên thị trường. Người viết giữ khoản phí bảo hiểm là 28 đô la. 70 nhưng có nghĩa vụ phải bán TSLA ở mức 275 đô la nếu người mua quyết định thực hiện hợp đồng bất cứ lúc nào trước khi nó hết hạn. Người mua cuộc gọi dài hạn có quyền mua cổ phiếu với giá 275 đô la khi nhà văn chấm dứt nếu giá trị thị trường của TSLA lớn hơn $ 275 + $ 28. 70 = 303 đô la. 70.

Các vị trí dài và ngắn được các nhà đầu tư sử dụng để đạt được kết quả khác nhau, đôi khi cả các vị trí dài và ngắn được đồng thời thiết lập đồng thời bởi một nhà đầu tư để thúc đẩy hoặc tạo ra thu nhập từ an ninh. Một vị trí cổ phiếu dài đơn giản là tăng trưởng và dự đoán sự tăng trưởng, trong khi một cổ phiếu ngắn là giảm. Các vị trí quyền chọn mua dài là lạc quan, như các nhà đầu tư dự đoán giá cổ phiếu sẽ tăng và mua các cuộc gọi với giá đình công thấp hơn. Một nhà đầu tư có thể bảo vệ vị thế cổ phiếu dài hạn của mình bằng cách tạo ra một vị trí quyền chọn mua dài, cho phép ông bán cổ phiếu của mình ở một mức giá bảo đảm. Các vị trí quyền chọn mua ngắn cung cấp một chiến lược tương tự để bán ngắn mà không cần phải vay chứng khoán.Vị trí này cho phép chủ đầu tư thu phí tùy chọn như thu nhập với khả năng cung cấp vị trí cổ phiếu lâu dài của mình ở mức giá bảo đảm, thường cao hơn. Ngược lại, một vị trí đặt ngắn cho nhà đầu tư có khả năng mua cổ phiếu ở một mức giá cụ thể và ông thu phí bảo hiểm trong khi chờ đợi.

AD:

Đây chỉ là một vài ví dụ về cách kết hợp các vị trí dài và ngắn với các chứng khoán khác nhau có thể tạo ra đòn bẩy và phòng ngừa thua lỗ trong danh mục đầu tư. Điều quan trọng cần nhớ là các vị trí ngắn có rủi ro cao hơn, và do tính chất của các vị trí nhất định có thể bị giới hạn trong IRA và các tài khoản tiền mặt khác. Các tài khoản ký quỹ nói chung là cần thiết đối với hầu hết các vị trí ngắn, và công ty môi giới của bạn cần phải đồng ý rằng các vị trí rủi ro hơn thích hợp cho bạn.