a:

Một số chỉ số định giá vốn cổ phần mà các nhà phân tích và nhà đầu tư thường sử dụng để đánh giá các công ty trong ngành dược phẩm là tỷ lệ P / E, phân tích dòng tiền chiết khấu (DCF) , lợi tức trên vốn đầu tư (ROIC) và dòng tiền tự do (FCF). Các nhà đầu tư cũng xem xét các thông tin cơ bản như có bao nhiêu loại thuốc mà một công ty dược phẩm hiện đang có trong quá trình nghiên cứu và phát triển.

-1->

Ngành Dược

Ngành dược phẩm, giống như ngành công nghệ, tiêu tốn rất nhiều vốn cho nghiên cứu và phát triển. Phải mất trung bình từ 10 đến 15 năm để một công ty dược phẩm phát triển một loại thuốc mới và đưa nó ra thị trường. Các công ty dược phẩm phải được quản lý tốt và ổn định về mặt tài chính để duy trì lợi nhuận và tăng trưởng.

Sự thành công của các công ty trong ngành dược phẩm phụ thuộc vào khả năng của họ để đầu tư một cách khôn ngoan trong việc phát triển các loại thuốc mới, để quản lý vốn lưu động một cách hiệu quả để họ có thể tiết kiệm thời gian thu nhập tương đối thấp trước khi sản phẩm được đưa ra thị trường. tiếp thị sản phẩm của họ và trả lại giá trị cho nhà đầu tư. Do đó, các thước đo đánh giá các công ty dược phẩm cho thấy mức độ hoàn vốn đầu tư mà một công ty đạt được, cả cho chính nó và cho các nhà đầu tư, và cung cấp một số đo về dòng tiền và tính lành mạnh về tài chính.

Tỷ lệ P / E

Tỷ lệ P / E luôn là một trong những yếu tố tiên đoán tốt nhất cho hoạt động của công ty trong tương lai. Tỷ lệ P / E chia giá cổ phiếu theo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) để bộc lộ giá trị hiện tại. Tỷ số P / E đặc biệt hữu ích như một điểm so sánh giữa các công ty tương tự, và đây là cách sử dụng chính của nó trong việc đánh giá các công ty dược phẩm. Tỷ lệ P / E của các công ty dược phẩm không nên so sánh với tỷ lệ P / E của các công ty trong các ngành khác vì chúng có xu hướng tăng cao hơn đáng kể so với mức trung bình của thị trường.

Phân tích DCF

Phân tích DCF làm và chiết khấu dự báo dòng tiền trong tương lai, thường sử dụng chi phí vốn trung bình, để xác định giá trị thị trường hiện tại của một công ty. Bởi vì dòng tiền và chi phí vốn là các yếu tố cực kỳ quan trọng đối với các công ty dược, DCF là một lựa chọn tốt như là thước đo đánh giá.

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư

So sánh ROIC của công ty với chi phí vốn trung bình có thể cung cấp một chỉ dẫn rõ ràng về hiệu quả của một công ty đang đầu tư nguồn lực của mình. Chỉ số ROIC cung cấp một điểm so sánh tốt giữa các công ty về thành công của một công ty đang tạo ra doanh thu đại diện cho một lợi nhuận tốt từ vốn đầu tư của nó. ROIC cung cấp một dấu hiệu tốt hơn về việc tạo ra giá trị thực sự hơn là một biện pháp cơ bản hơn như thu nhập trên mỗi cổ phần.

Lưu lượng tiền mặt Miễn phí

Lợi nhuận báo cáo của một công ty ít khi tượng trưng cho vị trí tiền mặt thực tế của công ty. FCF là một thước đo được thiết kế để khắc phục vấn đề này bằng cách cho thấy số tiền thực tế mà công ty còn lại sau khi đầu tư vốn. Đây là một thước đo tốt để đánh giá các công ty dược phẩm có vốn đầu tư đáng kể và phải có khả năng tiếp tục hoạt động thông qua các thời điểm khi công ty đang thực hiện chi tiêu đáng kể mà vẫn chưa trả hết. Một số liệu thay thế đang vận hành dòng tiền.