a:

Một yêu cầu bồi thường là một thuật ngữ khác cho phái sinh với khoản thanh toán phụ thuộc vào việc thực hiện một số sự kiện tương lai không chắc chắn. Các loại tài sản phái sinh thường gặp bao gồm các lựa chọn và các phiên bản hoán đổi, hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai. Bất kỳ công cụ phái sinh nào không phải là một khiếu nại ngẫu nhiên được gọi là cam kết chuyển tiếp.

Vanilla hoán đổi, chuyển tiếp và tương lai đều được coi là cam kết về phía trước. Đây là những điều tương đối hiếm, làm cho các hình thức phổ biến nhất của các dẫn xuất đòi hỏi.

Các quyền và nghĩa vụ

Trong một yêu cầu bồi thường, một bên của hợp đồng nhận được quyền - chứ không phải nghĩa vụ - để mua hoặc bán tài sản cơ bản từ một bên khác. Giá mua được ấn định trong một khoảng thời gian cụ thể và cuối cùng sẽ hết hạn.

Bằng cách tạo ra một quyền và không phải là một nghĩa vụ, yêu cầu bồi thường là một hình thức bảo hiểm chống lại rủi ro đối tác.

Tùy chọn

AD:

Phần thưởng cho tất cả các lựa chọn tài chính phụ thuộc vào tài sản hoặc chứng khoán đang ở mức giá mục tiêu hoặc đáp ứng các điều kiện khác. Giao dịch yêu cầu bồi thường phổ biến nhất là một lựa chọn được giao dịch trên một trao đổi tùy chọn. Trong những trường hợp này, tuyên bố ngẫu nhiên được chuẩn hóa để tạo thuận lợi cho tốc độ thương mại.

Ví dụ, giả sử một cổ phiếu đang giao dịch ở mức 25 đô la. Hai thương gia, John và Smith, đồng ý với một hợp đồng, theo đó John bán một yêu cầu bồi thường rằng quy định ông sẽ trả cho Smith nếu, sau một năm, cổ phiếu đang kinh doanh ở mức 35 USD trở lên. Nếu cổ phiếu được giao dịch ít hơn là $ 35, Smith không nhận được gì.

AD:

Lời tuyên bố của Smith rõ ràng là tùy thuộc vào mức giá đấu giá 35 đô la cho phương án này. Bởi vì hợp đồng tài chính đang được thống nhất ngày hôm nay (và không phải là một năm kể từ bây giờ), Smith phải trả John cho quyền yêu cầu bồi thường đó.

Về bản chất, Smith đang đặt cược rằng giá sẽ cao hơn 35 đô la trong một năm, và John đang đặt cược rằng giá sẽ thấp hơn 35 đô la trong một năm.