a:

Một phái sinh là một loại an ninh trong đó giá của chứng khoán phụ thuộc vào tài sản cơ bản. Một phái sinh có thể có một cam kết về phía trước, đó là một thỏa thuận mua hoặc bán một tài sản tại một ngày trong tương lai ở một mức giá định trước. Có 3 loại dẫn xuất chính với cam kết về kỳ hạn: hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng tương lai và hoán đổi.

Hợp đồng kỳ hạn

Hợp đồng kỳ hạn là hợp đồng giữa hai bên quyết định bên nào mua hoặc bán tài sản cơ bản ở một mức giá xác định trước vào một ngày trong tương lai. Một hợp đồng kỳ hạn có thể được điều chỉnh cho bất kỳ tài sản và ngày giao hàng. Nó được coi là phái sinh bởi vì giá của nó phụ thuộc vào giá của tài sản cơ bản.

AD:

Ví dụ, giả sử ngân hàng A muốn mua 1 tấn vàng một năm kể từ ngày hôm nay. Mặt khác, ngân hàng B hiện đang sở hữu 1 tấn vàng mà họ muốn bán một năm kể từ ngày hôm nay. Cả hai ngân hàng đều có thể ký một hợp đồng kỳ hạn và đồng ý về mức giá và ngày giao dịch sẽ xảy ra.

Hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai là hợp đồng giữa các bên thỏa thuận mua hoặc bán một tài sản tiềm ẩn cụ thể ở một mức giá định trước trong tương lai. Một hợp đồng tương lai được chuẩn hóa và giao dịch trên một sàn giao dịch tương lai. Giá của một hợp đồng tương lai được lấy từ giá của một tài sản cơ bản và cũng có một cam kết về phía trước; việc mua hoặc bán tài sản cơ bản xảy ra vào một ngày trong tương lai.

AD:

Hoán đổi

Hoán đổi là một dẫn xuất khác có cam kết về phía trước. Trao đổi là một thỏa thuận giữa hai bên để trao đổi một loạt các dòng tiền trong tương lai và được điều chỉnh để đáp ứng nhu cầu của mỗi bên. Hoán đổi phụ thuộc vào một công cụ tài chính cơ bản, chẳng hạn như tiền tệ và hàng hóa, và việc trao đổi công cụ cơ bản xảy ra vào một ngày trong tương lai.