Phương pháp tham số, còn được gọi là phương pháp phương sai / phương sai, là một kỹ thuật quản lý rủi ro để tính toán giá trị rủi ro của một danh mục tài sản. Giá trị rủi ro là một kỹ thuật quản lý rủi ro thống kê đo lường tổn thất tối đa mà một danh mục đầu tư có thể sẽ phải đối mặt trong một khoảng thời gian nhất định với một mức độ tự tin nhất định. Phương pháp phương sai-hiệp phương sai để tính giá trị rủi ro tính giá trị trung bình, hoặc giá trị kỳ vọng và độ lệch chuẩn của một danh mục đầu tư.
- Sự khác biệt phương sai xem xét sự biến động giá của các khoản đầu tư qua một giai đoạn nhìn lại và sử dụng lý thuyết xác suất để tính toán tổn thất tối đa của một danh mục đầu tư. Phương pháp phương sai-hiệp phương sai cho giá trị rủi ro tính toán độ lệch chuẩn của biến động giá của một khoản đầu tư hoặc an ninh. Giả sử lợi tức và sự biến động của giá cổ phiếu theo phân phối bình thường, sẽ tính toán sự mất mát tối đa trong mức độ tin cậy được chỉ định.
Ví dụ, giả sử người quản lý rủi ro muốn tính toán giá trị có nguy cơ bằng cách sử dụng phương pháp tham số cho một khoảng thời gian một ngày. Trọng lượng của tài sản đầu tiên là 40%, và trọng lượng của tài sản thứ hai là 60%. Độ lệch tiêu chuẩn là 4% cho lần đầu tiên và 7% đối với tài sản thứ hai. Hệ số tương quan giữa hai là 25%. Giá trị danh mục đầu tư là 50 triệu USD. Giá trị tham số có nguy cơ trong một ngày, với mức tin cậy 95%, là 3 đô la. 99 triệu
(50000000 đô la * (- 1. 645) * √ (0 .4 ^ 2 * 0.04 ^ 2 + 0. 6 ^ 2 * 0. 07 ^ 2 + 2 * 0. 4 * 0. 6 * 0. 04 * 0. 07 * 0. 25)).
Nếu danh mục đầu tư có nhiều tài sản, sự biến động của nó được tính bằng ma trận. Ma trận biến thiên-phương sai được tính cho tất cả các tài sản. Vector của trọng số của tài sản trong danh mục được nhân với sự chuyển đổi của vector trọng số của tài sản nhân với ma trận hiệp phương sai của tất cả các tài sản.
Cách thức hiệp phương sai được sử dụng trong lý thuyết danh mục đầu tư?
Tìm hiểu cách thức hiệp phương sai được sử dụng để giảm nguy cơ trong lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại, cách tính hiệp phương sai và cách sử dụng nó để cung cấp đa dạng hóa danh mục đầu tư.
Tôi tham gia vào kế hoạch chia sẻ lợi nhuận trong công việc. Nếu tôi nghỉ hưu ở tuổi 62, tôi có thể rút tiền ra khỏi thuế, hoặc phải chuyển sang một tài khoản hoặc kế hoạch khác không?
Số tiền trong tài khoản chia sẻ lợi nhuận của bạn sẽ bị đánh thuế khi rút khỏi tài khoản. Bạn có thể để lại tiền trong kế hoạch (nếu kế hoạch cho phép) hoặc cuộn qua cân đối với IRA. Hầu hết các nhà hoạch định tài chính sẽ đề nghị bạn không để lại tiền trong kế hoạch chia sẻ lợi nhuận sau khi bạn rời khỏi công ty, vì bạn có nguy cơ bị mất theo dõi các quỹ.
Tại sao một số cổ phiếu có giá trong hàng trăm hoặc hàng ngàn đô la, trong khi các công ty khác cũng như các công ty thành công có giá cổ phiếu bình thường hơn? Ví dụ, làm thế nào có thể Berkshire Hathaway được hơn $ 80, 000 / cổ phần, khi cổ phần của các công ty thậm chí còn lớn hơn chỉ là
Câu trả lời có thể được tìm thấy trong phân chia cổ phiếu - hoặc đúng hơn, thiếu nó. Đại đa số các công ty đại chúng lựa chọn sử dụng phân chia cổ phiếu, tăng số lượng cổ phiếu đang lưu hành bởi một yếu tố nhất định (ví dụ như bằng 2 lần chia 2-1) và giảm giá cổ phiếu bằng cùng một yếu tố. Bằng cách đó, một công ty có thể duy trì giá giao dịch cổ phiếu của mình với phạm vi giá cả hợp lý.