a:

Quỹ phòng hộ là một quan hệ hợp tác chính thức của các nhà đầu tư khi họ cùng nhau quản lý các công ty quản lý chuyên nghiệp, không giống như một quỹ tương hỗ. Mặc dù mục đích chung này, các hoạt động của quỹ phòng hộ khác biệt rõ ràng với các quỹ tương hỗ và chúng thường được coi là một quỹ cổ phần hăng hái, rủi ro và độc quyền hơn.

Cái tên "quỹ phòng hộ" bắt nguồn từ việc sử dụng các kỹ thuật giao dịch, chẳng hạn như chứng khoán dài hạn hoặc ngắn hạn, mà quản lý quỹ phòng hộ được phép thực hiện. Mặc dù các chiến lược phòng ngừa rủi ro được sử dụng để giảm rủi ro, hầu hết xem xét việc thực hiện các quỹ phòng hộ rủi ro để tăng rủi ro.

Trong khi quỹ tương hỗ chỉ là các cổ phiếu và trái phiếu, một quỹ phòng hộ có thể đầu tư vào bất kỳ tài sản nào. Điều này bao gồm các dẫn xuất, bất động sản và tiền tệ, có khả năng để lộ một quỹ phòng hộ đối với nhiều rủi ro đầu tư. Các quỹ phòng hộ cũng có khuynh hướng sử dụng đòn bẩy để sử dụng để tăng lợi nhuận.

Tại Hoa Kỳ, các quỹ phòng hộ hoạt động theo các hướng dẫn về quy định khác với hầu hết các loại hình sắp xếp đầu tư khác. Phần lớn các nhà đầu tư quỹ phòng hộ được "công nhận", có nghĩa là họ kiếm được thu nhập rất cao và có giá trị ròng vượt quá 1 triệu USD. Vì lý do này, các quỹ phòng hộ đã giành được một danh tiếng đáng ngờ là một sự đầu cơ cho người giàu có.

Việc sử dụng các quỹ phòng hộ trong danh mục tài chính cá nhân đã tăng lên đáng kể kể từ đầu thế kỷ 21. Trong thời kỳ suy thoái kinh tế toàn cầu năm 2007-2009, các quỹ phòng hộ đặc biệt bị ảnh hưởng nặng nề do sự gia tăng nợ nần của các khoản nợ và mức độ đòn bẩy cao.

Mục đích đầu tư của các quỹ phòng hộ là tối đa hoá lợi nhuận, nhưng quản lý các công ty sử dụng các chiến lược khác nhau để đạt được mục tiêu này. Mặc dù họ không có tất cả các yêu cầu giống như các khoản đầu tư khác, nhưng các quỹ phòng hộ vẫn có một bản cáo bạch, gọi là "cung cấp bản ghi nhớ", trong đó có chi tiết về chiến lược cụ thể của quỹ, bao gồm giới hạn đòn bẩy.

Một chủ đề phổ biến trong số gần như tất cả các quỹ tương hỗ là trung lập định hướng thị trường của họ; họ mong đợi để kiếm tiền cho dù xu hướng thị trường tăng hoặc giảm. Bằng cách này, một đội quản lý quỹ phòng hộ giống với thương nhân nhiều hơn các nhà đầu tư cổ điển. Một số quỹ tương hỗ sử dụng các loại kỹ thuật này nhiều hơn các quỹ khác, và không phải tất cả các quỹ tương hỗ tham gia vào các hoạt động phòng ngừa rủi ro thực tế.

Nhiều nhà quản lý danh mục đầu tư tài năng nhất muốn làm việc cho quỹ tương hỗ vì cấu trúc phí đặc thù của họ. Không chỉ là phí quản lý cao hơn quỹ hưu trí, nhưng các quỹ phòng hộ bao gồm các khoản phí bổ sung mà quỹ tương hỗ không đánh giá. Lệ phí khen thưởng dựa trên lợi nhuận thu được có thể dao động từ 10-30%, mặc dù đã có những khoản phí cao hơn.Các nhà đầu tư quỹ phòng hộ mong đợi mức lợi nhuận rất lớn từ các nhà quản lý của họ và thường đòi hỏi bất kỳ tổn thất phát sinh nào để bù đắp trước khi lợi nhuận trong tương lai được tính vào các khoản phí ưu đãi.